基本面概述

随着市场利率重新定价预期达到顶峰，我们继续看到美元回调，需要更有力的理由来定价2025年剩余降息。

这是由于美国大量强劲数据公布后美元缺乏强势，市场定价在2025年底前三次降息前后基本保持不变。我们可能会看到美元至少在两周后美国CPI公布之前一直处于劣势。

欧元方面，由于欧元区PMI疲软，12月份降息50个基点的可能性从上周五的26%上升至63%。随着市场本周下调了这些预期，这可能是一种过度反应。

今天，我们得到了欧元区CPI报告。重点将集中在核心措施和服务业通胀率上，因为该通胀率一年来一直保持在4%。

核心CPI指标的意外下行可能会让我们以基本上50/50的机会做出欧洲央行的决定，但央行无论如何都可能降息25个基点。另一方面，随着明年经济可能会回升，并且激进降息预期正在缩减，上行惊喜应该会提振欧元。

欧元兑美元技术分析-每日时间范围

在日线图上，我们可以看到EURUSD抹去了欧元区PMI的所有损失，目前交易在1.06附近。从风险管理的角度来看，卖家将有更好的风险来奖励趋势线周围的设置，他们还将找到61.8%斐波纳契回撤位进行汇合。另一方面，买家希望看到突破走高，以将看涨赌注增加到1.09左右。

欧元兑美元技术分析- 4小时时间范围

在4小时图表上，我们可以看到今天早上我们快速推高至1.06手柄，随着卖家在关键波动位附近介入，该手柄最终被抹去。买家希望看到价格突破更高，以增加对趋势线的看涨押注，而卖家将继续捍卫该水平，以跌至新低。

欧元兑美元技术分析- 1小时时间范围

在1小时图上，我们可以看到我们有轻微的上升趋势线定义了当前的看涨动力。买家可能会继续依靠趋势线创新高，而卖家则会寻求突破，以将看跌押注增加至新低。红线定义了今天的平均日范围。

即将推出的催化剂

今天，我们有欧元区CPI报告，核心CPI Y/Y预计为2.8%，而之前为2.7%。