澳大利亚联邦法院今天（周五）发现，现已关闭的差价合约（差价合约）经纪商Union Standard International Group（MSG）及其两家前附属公司TradeFred和EuropeFX在2018年至2020年间从事了“系统性不合理行为”，导致客户损失超过8300万澳元（约合5170万美元）。

差价合约提供商的阴暗做法

法院的结论是在EuropeFX和TradeFred客户提供的证据之后做出的，这些客户受到了未经许可的顾问的误导、欺骗和建议。

虽然MSG持有提供差价合约的澳大利亚金融服务（AWS）许可证，但由CLARAU Capital运营的TradeFred和由Maxi EFX Global运营的EuropeFX担任其企业授权代表。这意味着他们为客户提供服务并提供MSG的产品。

ESG的麻烦于2020年中期曝光，当时该公司进入自愿管理状态，随后其许可证被取消。然而，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）于2019年12月对EuropeFX和TradeFred采取行动，获得资产限制令以保护客户资金并启动调查。

最新的监管机构公告显示，这些公司直接从客户损失中获利。他们激励客户经理向投资者施压，要求他们存入更多资金，并针对缺乏了解复杂差价合约交易风险的经验和脆弱的交易员。

这些公司对客户交易采取相反的立场，这种做法被称为B预订，导致95%至99%的客户遭受损失。

威格尼法官表示：“我毫不犹豫地得出结论，EuropeFX的行为远远超出了提供金融服务方面可接受行为的社会规范，因此值得谴责为冒犯良心的行为。”

澳大利亚法律适用于海外客户

澳大利亚法院还发现，美国石油天然气集团向中国客户提供服务，违反了其“高效、诚实和公平”行事的许可义务，而中国的差价合约工具属于灰色地带。

尽管ASIC在2019年发出警告，称违反海外法律可能被视为违反其许可义务，但这是第一个证实这一点的法院裁决。

ASIC副主席莎拉·考特（Sarah Court）表示：“这一结果为澳大利亚金融服务持牌机构根据其ATF许可证向海外客户提供保证金外汇交易等服务树立了一个重要先例，而此类服务是被禁止的。”

她补充说：“被许可人根据其ATF许可证向海外客户提供服务的行为引起了全球监管机构的高度关注，这一判决对于保护澳大利亚金融服务许可制度的声誉非常重要。”

ASIC指出，向中国客户提供差价合约可能会导致中国潜在的民事和刑事责任。然而，值得注意的是，中国并未明确将差价合约定为犯罪或监管。许多经纪商，尤其是那些拥有离岸许可证的经纪商，继续加入并为中国贸易商提供服务。

ASIC于2020年12月开始对Union Standard、TradeFred和EuropeFX提起诉讼，指控其在中国提供产品。TradeFred于2020年3月进入清算，监管机构禁止EuropeFX的独家董事五年。

澳大利亚联邦法院今天（周五）发现，现已关闭的差价合约（差价合约）经纪商Union Standard International Group（MSG）及其两家前附属公司TradeFred和EuropeFX在2018年至2020年间从事了“系统性不合理行为”，导致客户损失超过8300万澳元（约合5170万美元）。

差价合约提供商的阴暗做法

法院的结论是在EuropeFX和TradeFred客户提供的证据之后做出的，这些客户受到了未经许可的顾问的误导、欺骗和建议。

虽然MSG持有提供差价合约的澳大利亚金融服务（AWS）许可证，但由CLARAU Capital运营的TradeFred和由Maxi EFX Global运营的EuropeFX担任其企业授权代表。这意味着他们为客户提供服务并提供MSG的产品。

ESG的麻烦于2020年中期曝光，当时该公司进入自愿管理状态，随后其许可证被取消。然而，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）于2019年12月对EuropeFX和TradeFred采取行动，获得资产限制令以保护客户资金并启动调查。

最新的监管机构公告显示，这些公司直接从客户损失中获利。他们激励客户经理向投资者施压，要求他们存入更多资金，并针对缺乏了解复杂差价合约交易风险的经验和脆弱的交易员。

这些公司对客户交易采取相反的立场，这种做法被称为B预订，导致95%至99%的客户遭受损失。

威格尼法官表示：“我毫不犹豫地得出结论，EuropeFX的行为远远超出了提供金融服务方面可接受行为的社会规范，因此值得谴责为冒犯良心的行为。”

澳大利亚法律适用于海外客户

澳大利亚法院还发现，美国石油天然气集团向中国客户提供服务，违反了其“高效、诚实和公平”行事的许可义务，而中国的差价合约工具属于灰色地带。

尽管ASIC在2019年发出警告，称违反海外法律可能被视为违反其许可义务，但这是第一个证实这一点的法院裁决。

ASIC副主席莎拉·考特（Sarah Court）表示：“这一结果为澳大利亚金融服务持牌机构根据其ATF许可证向海外客户提供保证金外汇交易等服务树立了一个重要先例，而此类服务是被禁止的。”

她补充说：“被许可人根据其ATF许可证向海外客户提供服务的行为引起了全球监管机构的高度关注，这一判决对于保护澳大利亚金融服务许可制度的声誉非常重要。”

ASIC指出，向中国客户提供差价合约可能会导致中国潜在的民事和刑事责任。然而，值得注意的是，中国并未明确将差价合约定为犯罪或监管。许多经纪商，尤其是那些拥有离岸许可证的经纪商，继续加入并为中国贸易商提供服务。

ASIC于2020年12月开始对Union Standard、TradeFred和EuropeFX提起诉讼，指控其在中国提供产品。TradeFred于2020年3月进入清算，监管机构禁止EuropeFX的独家董事五年。