央行数字货币（CBDC）已经从仅仅的理论概念发展到了全球数十个国家正在各种试点计划中积极测试它们的阶段。CBDC被设计为政府支持的法定货币数字版本，将中央货币系统的信任与数字支付的灵活性结合在一起。与根据市场实体波动且通常是去中心化的加密货币不同，CBDC是国家发行的、挂钩的货币，旨在提供价格稳定性和法律确定性--这些特征使其在安全数字支付系统需求不断增长的时代尤其重要。

根据最近的数据，占全球GDP 98%的130多个国家目前正在以某种形式探索CBDC，包括试点、开发或研究（尽管很少有人完全采用它们）。这一崛起反映了重新控制数字货币生态系统的技术势头和监管意图，特别是在私有稳定币和去中心化加密资产激增的情况下。

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资料来源：https://cbdctracker.org/

是什么使CBDC与加密货币区分开来

稳定和信任

虽然比特币或以太坊等加密货币在高度波动和投机的环境中运行，但CBDC以法定货币为锚定，并由央行发行。这提供了更高价值的稳定性和机构支持，降低了用户的风险。

设计和监督

CBDC是可编程但集中管理的。政府可以以去中心化加密货币系统无法做到的方式实施合规措施并提供消费者保护。此外，与加密资产不同的是，CBDC不是开采或私人发行的，从而确保国家对货币供应和交易监督的控制。

Kar Yong Ang, financial market analyst atOcta, notes: CBDC提供了一种新的数字流动性模式-将国家信托和法定货币与技术效率相结合。对于交易员来说，这为更安全和透明的数字金融生态系统打开了大门。'

央行为何竞相开发CBDC？

以下是央行将资源投入CBDS的三个关键原因：

●现金的衰落和数字支付的兴起。As societies increasingly favour digital over physical money, centralbanks face pressure to modernise public currency formats. In Sweden, forexample, cash transactions make up less than 10% of payments. CBDCs are seen as apublic alternative to private payment apps and platforms, ensuring monetarysovereignty in the digital realm.

●控制私人稳定币风险。Privatestablecoins like USDT and USDC have raised concerns over systemic risk andshadow banking practices. A CBDC can serve as a stable counterbalance to theseinstruments, offering liquidity and legal clarity in fast-evolving financialmarkets.

●金融包容性和透明度。CBDCscan increase financial inclusion by offering digital wallets to unbankedpopulations, especially in developing economies. They also offer governmentsmore visibility into money flows, enhancing tax collection and curbing illicitfinance—though this has sparked debate around surveillance andprivacy.

CBDC的利与弊

CBDC具有显着的优势：其价值通常与法定货币挂钩，确保比大多数加密货币更高的价格稳定性。在国家的全力支持下，它们充当法律代理人，并可能包括有条件支付等可编程功能。对于银行存款不足的人群来说，它们还提供了一条改善金融准入的途径。

然而，担忧仍然存在。隐私是一个大问题，因为CBDC可以让政府了解个人交易。它们还构成网络安全风险，有可能成为大规模攻击的目标。此外，如果不精心设计，它们可能会干扰传统货币政策和金融市场动态。例如，如果个人将CBDC视为传统储蓄货币的更安全替代方案，商业银行可能会出现存款挤兑。

现实世界的案例

尽管大多数国家仍在研究CBDC及其在经济中的应用，但有些国家已经实施了。

●巴哈马. The Sand Dollar became the first nationwide CBDC in 2020. It now servesall islands through a network of mobile-based wallets.

●尼日利亚. The eNaira, launched in 2021, hasseen a slow adoption of less than 0.5% as of 2025. The governmentcontinues to offer incentives to boost usage.

●中国. The e-CNY has been piloted in over 25cities and integrated into public transit and e-commerceplatforms. Its scale makes it the most advanced major-economy CBDC.

展望未来：收养之路

虽然CBDC承诺提高效率并为政府提供更多工具来实现社会目标，但它们也给政府带来了新的挑战。为了蓬勃发展，各国必须平衡创新与公民自由、基础设施弹性和全球互操作性。随着数字货币世界的不断发展，CBDC对于进步交易者来说变得越来越重要。跟上发展可以为了解金钱的未来带来至关重要的优势。

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