VanEck：在中国去美元化的背景下，比特币可以解决全球贸易的10%
中国的去美元化提升了比特币作为替代储备资产的作用。专家预测BTC的崛起，尽管在可扩展性方面存在挑战。
- 中国和其他国家正在减少对美元的依赖，推动比特币作为潜在的替代储备资产。
- 专家预测，到2025年，比特币可能成为全球储备货币，各国央行持有BTC资产的2.5%。
- 尽管比特币很有吸引力，但可扩展性、波动性和来自稳定币的竞争对广泛采用构成了重大障碍。
中国最近指示国有银行减少对美元的依赖，这加剧了寻求主要储备资产替代品的国家日益增长的趋势。在某些情况下，比特币已成为一个可行的竞争对手。
BeInCrypto采访了VanEck、CoinGecko、Gate.io、HashKey Research和Humanity Protocol的专家，以了解比特币作为美元替代品的崛起及其在全球地缘政治中产生更大影响力的潜力。
推动去美元化
2008年全球金融危机以来，中国逐步减少对美元的依赖。在与美国总统唐纳德·特朗普的贸易战加剧的情况下，中国人民银行（PBOC）现已指示国有银行减少美元购买。
中国是众多寻求减少对美元依赖的国家之一。俄罗斯与其南部邻国一样，受到了越来越多的西方制裁--尤其是在其入侵乌克兰之后。
美国、欧盟、英国和其他盟国对俄罗斯实施了前所未有的国际制裁，针对俄罗斯央行和主要金融机构，并限制一些金融机构进入全球银行间金融电信协会（SWIFT）。
In response, Russia halted trading of US dollars and euros on the Moscow Stock Exchange (MOEX). Recently, BeInCrypto also reported that Russia has been quietly using Bitcoin for international trade to bypass sanctions.
Furthermore, Rosneft, a major Russian commodities producer, has issued RMB-denominated bonds, indicating a shift towards RBM, the Chinese currency, and a move away from Western currencies due to sanctions.
这种全球放弃主要储备货币的转变并不局限于受西方制裁影响的国家。为了增加卢比的国际使用量，印度已达成以印度卢比（印度卢比）购买石油以及与马来西亚以印度卢比进行贸易的协议。
该国还寻求与其他九家央行建立本币结算系统。
随着越来越多的国家考虑替代美元主导地位，比特币已成为一种功能性货币工具，可以作为替代储备资产。
为什么各国转向比特币以寻求贸易独立
人们将加密货币用于国际贸易以外的目的的兴趣也在增长。据报道，一个值得注意的进展是，中国和俄罗斯已经使用比特币和其他数字资产结算了一些能源交易。
VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel告诉BeInCrypto：“随着对可以规避美元制裁的比特币中立支付轨道的需求增长，今年比特币的主权采用正在加速。”
两周前，法国数字事务部长提议利用该国国有能源巨头法国电力公司的剩余产量开采比特币。
上周，巴基斯坦宣布了类似的计划，将部分剩余电力分配给比特币采矿和人工智能数据中心。
与此同时，4月10日，新罕布什尔州众议院以192比179票通过了比特币储备法案HB 302，并将其提交参议院。这一事态发展使新罕布什尔州成为继亚利桑那州、德克萨斯州和俄克拉荷马州之后第四个在立法院获得此类法案通过的州。
如果HB 302获得参议院批准并签署成为法律，州财务主管可以将高达10%的普通基金和其他授权基金投资于贵金属和比特币等特定数字资产。
业内专家表示，这只是一个开始。
VanEck预测比特币将成为未来储备资产
西格尔预测，到2025年，比特币将成为主要的交换媒介，并最终成为世界储备货币之一。
他的预测表明，比特币可以结算全球国际贸易的10%和全球国内贸易的5%。这种情况将导致各国央行将2.5%的资产持有为BTC。
他表示，中国最近的去美元化将促使其他国家效仿，减少对美元的依赖。
“中国的去美元化努力已经产生了二级和三级效应，为比特币等替代资产创造了巨大的机会。当世界第二大经济体积极减少对美国国债的敞口并通过mBridge项目等机制促进人民币或日元跨境贸易时，它向其他国家--尤其是那些与西方关系极其紧张的国家--发出了信号，美元不再是唯一的游戏，”西格尔说。
对于CoinGecko研究主管Zhong Yang Chan来说，这些努力可能会对美国的主导地位造成灾难性的影响。
“中国或其他主要经济体更广泛的去美元化努力将威胁美元全球储备货币地位的潜在地位。这可能会对美国及其国民经济产生深远影响，因为这将导致各国减少持有的美国国债，而美国国民依赖这些国债为其国债融资，”他告诉BeInCrypto。
然而，美元和其他主导货币的强势已经出现疲软迹象。
货币普遍下跌浪潮
Sigel的研究表明，四种最强大的全球货币-美元，日元，英镑和欧元-随着时间的推移已经贬值，特别是在跨境支付方面。
这些货币的衰落造成了比特币作为国际贸易结算关键替代品的机会的空白。
“这种转变不仅仅是为了宣传人民币。这还涉及最大限度地减少对美国严重制裁和SWIFT等支付轨道政治化的脆弱性。这为资产中立、非主权资产打开了大门，特别是那些数字原生、去中心化和流动性良好的资产，”西格尔补充道。
这种缺乏国家忠诚度也使比特币与传统货币区分开来。
比特币的吸引力：非主权替代品
与法定货币或央行数字货币（CBDC）不同，比特币不会对任何一个国家做出反应，这使得它对一些国家有吸引力。
对于《人性协议》首席执行官兼创始人Terence Kwok来说，最近的地缘政治紧张局势强化了这一信念。
“在地缘政治对峙期间，对传统的金融基础设施的信任受到了侵蚀。比特币，凭借其透明的分类帐和去中心化的治理，提供了一种令人信服的替代方案来实现价值存储和点对点结算，特别是在中立的、非主权的情况下更可取的情况下。在这个意义上，地缘政治紧张局势可能会无意中催化创新和采用去中心化金融中，”郭告诉BeInCrypto。
由于比特币的供应有限，因此它为本币因通货膨胀而贬值的国家提供了一个更安全的选择。
“比特币，由于它的稀缺性和去中心化的本质，比特币完全不同于集中式的法定货币系统，比特币不受货币政策变化的影响。因此， it can be used as a hedging tool to cope with the depreciation of fiat currencies or geopolitical risks. Especially in the context of rising inflation or challenges to the dominance of HashKey Research总监Kevin Guo在谈话中补充道：“美元，分配一些比特币，可以帮助多元化投资风险，并为投资者提供更稳健的资产保护。”
出于同样的原因，专家们并不认为比特币会完全取代法定货币，而是为某些情况提供重要的替代方案。
替代品还是替代品？
虽然比特币比传统货币具有多个优势，但Gate.io的Kevin Lee预计其最终采用不会导致货币储备体系的彻底改革。
“比特币越来越受到认可，因为它独特的技术特征，例如固定的供应、分散的管理、无边界的可访问性。但是，我不相信它意味着取代传统的法定系统，但更确切地说，它的替代方案对于各种商业使用案例，尤其是对于多元化和长期价值保护策略，”Lee告诉BeInCrypto。
郭同意最后一点，并补充说，根据具体情况，比特币将更具吸引力。
“各国可以根据自己的经济需求选择性地采用基于比特币的比特币，但其应用领域主要集中在利基市场等诸如跨境汇款、规避利比亚制裁、对冲利比亚通胀，”他说。
从长远来看，比特币必须首先解决其几个缺点，然后才能真正具有竞争力。
比特币的更广泛采用仍面临哪些挑战？
由于其相对较新的地位和缺乏充分的发展，比特币存在阻碍大规模采用的缺点。
“随着任何新兴资产类别的出现，比特币面临着固有的挑战，包括市场波动性、不断发展的监管框架、基础设施成熟度、周期性和周期性的周期性炒作。这些因素可能会影响其短期采用速度，”Lee解释道。
对此，郭先生补充道：
“比特币的价格大幅波动，使得它在日常交易中的可行性降低，或者成为今天的主要储备资产。此外，如果主要大国强制执行严格的资本管制，或者实施敌对的加密货币政策，它可能会减缓加密货币的采用，尽管更广泛的宏观经济趋势对它有利。”
与此同时，稳定币也具有竞争优势，目前稳定币在跨境支付中占据主导地位。
“加密货币资产以美元为代表美元稳定币（例如USDT和USDC）SEARCH正在迅速占领SEARCH跨境SEARCH支付SEARCH和SEARCH区块链SEARCH交易的SEARCH主要SEARCH市场SEARCH。SEARCH稳定币波动性SEARCH应SEARCH调整其SEARCH汇率（主要是对美元），使它们成为人们首选的“工具”，用于“国际”交易和“资金”转移，HashKey研究总监郭告诉BeInCrypto，虽然比特币比特币更常被用作价值不菲的商店或投机性资产。”
比特币网络也经历了加剧全球需求的问题。
比特币网络面临压力
自今年年初以来，尽管比特币表现看涨，但网络活动却大幅放缓。
郭说：“比特币比特币网络的比特币使用率正在下降，其链上交易费用已经下降至2012年以来的最低点，这表明比特币网络活动正在逐渐下降。”
最近的数据证实了这一点。自2024年最后一个季度以来，比特币交易数量大幅下降。Glassnote数据显示，比特币11月份的交易量超过610，684笔，但4月份这一数字下降至376，369笔。
比特币活跃地址的数量描绘了类似的景象。12月，该网络拥有近891，623个地址。如今，这一数字为609，614。
这一下降表明，在交易、使用和采用方面对其区块链的需求减少，这意味着积极使用它进行转账、业务或基于比特币的应用程序的人越来越少。
与此同时，比特币网络还必须确保其基础设施足够高效，以满足全球需求。
比特币能否在全球范围内扩展使用？
2018年，Lightning Labs推出了Lightning Network，以减少加密货币交易所需的成本和时间。目前，比特币网络每秒只能处理大约7笔交易，而Visa则处理大约65，000笔交易。
“如果扩张的解决方案（如比特币闪电网络）比特币无法迅速普及，比特币每秒仅能处理约207笔交易的能力将很难支撑全球比特币需求。与此同时，随着比特币区块奖励逐渐减半，比特币矿工收入的持续下降可能会威胁到网络的长期安全，”郭，HashKey Research的负责人解释说。
虽然地缘政治变化和比特币的固有特性相结合，为比特币作为美元的替代品甚至是潜在的储备资产创造了空间，但仍然存在重大障碍。
实现主流比特币的采用取决于克服可扩展性、波动性、监管障碍、稳定的币竞争以及确保网络安全。
正在展开的全景表明，比特币将在全球金融体系中发挥重要作用，尽管在不久的将来似乎不太可能对既定规范进行彻底改革。
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