木曜日、 Bitcoin マイニングの巨人 MARA ホールディングス （ NASDAQ ： MARA ） は、 11 月 20 日に 10 億ドルの転換シニアノートオファリングを正常に終了したと発表しました。このオファリングには、 11 月 19 日に 13 日間のオプションを行使した際に発行された追加 1 億 5000 万ドルの手形が含まれます。

2030 年 3 月 1 日に満期するゼロ利子転換シニアノートは、証券法規則 144 A に基づいて適格な機関購入者に非公開に売却されました。購入者の割引と手数料を差し引いた後、 MARA は約 9 億 8000 万ドルを売り上げた。

同社は、既存の 2026 年の可換紙幣のうち 2 億 1200 万ドルを買い戻すために 1 億 9900 万ドルを割り当て、収益の具体的な計画を概説した。残りの資金は、追加のビットコインを取得し、運転資本、戦略的買収、資産拡大、債務返済を含む一般的な企業目的をサポートするために使用されます。

これらのシニアノートは異なる特徴を持つ。通常の利息や元本額への累積は発生しませんが、報告義務を履行しない場合や特定の状況下で、 MARA は 2025 年 3 月 1 日から半年ごとに特別利息を支払う可能性があります。当社は、 MARA の株価が特定期間、換算価格を 130% 以上上回り、最低 7500 万ドルの発行済債券が残っている場合に限り、 2028 年 3 月 5 日以降、本金額の 100% で債券を償還する権利を保持します。

紙幣には換算オプションと保護規定があります。2027 年 12 月 1 日、または根本的な会社の変更時に、 MARA に社債の買戻しを要求することができます。社債は、現金、 MARA 普通株式、または会社の裁量による組合せに転換できます。初期転換レートは 1，000 ドル紙幣当たり 38.5902 株で、転換価格は 1 株当たり 25.9133 ドルで、 11 月 18 日の MARA のボリューム加重平均価格 18.1848 ドルに対して 42.5% のプレミアムとなります。

この取引は、 MARA の株式取引パターンに大きな影響を与える可能性があります。同社は、買い戻しに同意した既存の 2026 年転換社債保有者は、 MARA 普通株式の購入やデリバティブ取引を行うことによってヘッジポジションを調整する必要があると警告しました。この活動は、特に過去の取引量を考えると、株式の市場価格に実質的な影響を与える可能性があり、潜在的に新紙幣の有効換算価格に影響を与える可能性があります。

債券およびその結果生じる普通株式の発行は、証券法または他の法域の証券法の下で登録されておらず、免除条項の下で資格のある機関購入者に販売を制限しています。