英国の金融行動局は、本日 （ 月曜日 ） 、執行開示手続の大幅な改革を発表しました。最近の上級裁判所の勧告に対応して、より広範な文書審査基準を実施し、スタッフトレーニングプロトコルを強化しました。

FCA は裁判所勧告に続く執行開示プロセスを見直す

規制の見直しは、今年初めのジュリアス · ベアの 3 人の元従業員に対する事件の後に行われます。上級裁判所は、執行事件における FCA の開示慣行の包括的な見直しの必要性を強調しました。

「我々の新しい、より広範なアプローチの下では、我々は、不釣り合いな、公益に合わない、またはそうすることが不適切である場合を除いて、問題の事実に関連するすべての資料を開示する」と FCA はコメントした。「これには、潜在的に弱体化させるすべての素材と、支援的な素材も含まれます。

主な変更点は、より広範な文書レビュー方法論、情報開示管理チームのための専門的なトレーニングプログラム、徹底的な情報開示プラクティスの重要性を強調するパフォーマンス指標の改訂などです。規制当局は、そのような開示が不釣り合いまたは公益に反する場合を除き、関連するすべてのケース資料を開示します。

FCA はまた、開示プロセスにおけるスタッフの役割と責任を定義するより明確なガイドラインを導入し、品質保証措置を強化しました。これらの改革は、規制の実効性を維持しながらケースチームの支援を強化することを目的とする。

規制当局は、 2025 年後半のフォローアップレビューを通じてこれらの変更の有効性を評価し、執行手続の継続的な改善へのコミットメントを示す予定です。

これは、先週、債券およびデリバティブ市場の透明性ルールの抜本的な改訂に続き、 Brexit 以来最も広範な規制見直しをマークする別の調整です。イギリスは、世界の金融ハブとしてのロンドンの役割を強化するために取り組んでいます。

「我々は、英国市場が効率的であり、経済成長を支えるようにしたい」と、 FCA の監督、政策、競争担当ディレクターであるジョン · ルーマーは語った。「投資家の手により多くの情報を与え、投資会社が戦略を把握するためのリサーチへのアクセスを増やすことは、英国市場を強化する」と述べた。

「セイラー、ホワイトストーン、ライツィン」事件とは

控訴裁判所は最近、 FCA と 3 人の元ジュリアス · ベア · グループの従業員 （ トーマス · セイラー、ルイーズ · ホワイトストーン、グスタヴォ · ライツィン ） が関与する重要な事件を締結しました。この事件は、 2022 年 2 月に FCA がジュリアス · ベア · インターナショナル · リミテッドに対して 1800 万ポンドの罰金を科し、 3 人に対する禁止命令に続いたことに起因した。

紛争の中心には、ユリウス · ベアがユーコスの石油 · ガス会社の代表者との取引に関する申し立てがあり、膨張した外国取引手数料を通じて支払われた「発見手数料」が含まれていた。FCA は、潜在的な資金流用リスクを無謀に無視することで誠実さを欠いていると主張した。しかし、上級裁判所は FCA の評価に同意せず、規制当局の調査方法を批判した。

FCA は、証拠の取り扱い、特に関連する証人を呼び出す失敗と、規制当局が最初に当事者に警告通知を発行した際に誤った事実上の情報を提示した「第三 FX 取引」の問題のある管理について、特に精査に直面しました。

上級裁判所の批判は、事件に関する FCA のプレスリリースを拡張し、それは「不名誉に短いものではない」と表現した。控訴裁判所は最終的に FCA に対する裁判所の費用命令を支持し、規制当局の執行アプローチにとって重要な後退を示しました。

英国の金融行動局は、本日 （ 月曜日 ） 、執行開示手続の大幅な改革を発表しました。最近の上級裁判所の勧告に対応して、より広範な文書審査基準を実施し、スタッフトレーニングプロトコルを強化しました。

FCA は裁判所勧告に続く執行開示プロセスを見直す

規制の見直しは、今年初めのジュリアス · ベアの 3 人の元従業員に対する事件の後に行われます。上級裁判所は、執行事件における FCA の開示慣行の包括的な見直しの必要性を強調しました。

「我々の新しい、より広範なアプローチの下では、我々は、不釣り合いな、公益に合わない、またはそうすることが不適切である場合を除いて、問題の事実に関連するすべての資料を開示する」と FCA はコメントした。「これには、潜在的に弱体化させるすべての素材と、支援的な素材も含まれます。

主な変更点は、より広範な文書レビュー方法論、情報開示管理チームのための専門的なトレーニングプログラム、徹底的な情報開示プラクティスの重要性を強調するパフォーマンス指標の改訂などです。規制当局は、そのような開示が不釣り合いまたは公益に反する場合を除き、関連するすべてのケース資料を開示します。

FCA はまた、開示プロセスにおけるスタッフの役割と責任を定義するより明確なガイドラインを導入し、品質保証措置を強化しました。これらの改革は、規制の実効性を維持しながらケースチームの支援を強化することを目的とする。

規制当局は、 2025 年後半のフォローアップレビューを通じてこれらの変更の有効性を評価し、執行手続の継続的な改善へのコミットメントを示す予定です。

これは、先週、債券およびデリバティブ市場の透明性ルールの抜本的な改訂に続き、 Brexit 以来最も広範な規制見直しをマークする別の調整です。イギリスは、世界の金融ハブとしてのロンドンの役割を強化するために取り組んでいます。

「我々は、英国市場が効率的であり、経済成長を支えるようにしたい」と、 FCA の監督、政策、競争担当ディレクターであるジョン · ルーマーは語った。「投資家の手により多くの情報を与え、投資会社が戦略を把握するためのリサーチへのアクセスを増やすことは、英国市場を強化する」と述べた。

「セイラー、ホワイトストーン、ライツィン」事件とは

控訴裁判所は最近、 FCA と 3 人の元ジュリアス · ベア · グループの従業員 （ トーマス · セイラー、ルイーズ · ホワイトストーン、グスタヴォ · ライツィン ） が関与する重要な事件を締結しました。この事件は、 2022 年 2 月に FCA がジュリアス · ベア · インターナショナル · リミテッドに対して 1800 万ポンドの罰金を科し、 3 人に対する禁止命令に続いたことに起因した。

紛争の中心には、ユリウス · ベアがユーコスの石油 · ガス会社の代表者との取引に関する申し立てがあり、膨張した外国取引手数料を通じて支払われた「発見手数料」が含まれていた。FCA は、潜在的な資金流用リスクを無謀に無視することで誠実さを欠いていると主張した。しかし、上級裁判所は FCA の評価に同意せず、規制当局の調査方法を批判した。

FCA は、証拠の取り扱い、特に関連する証人を呼び出す失敗と、規制当局が最初に当事者に警告通知を発行した際に誤った事実上の情報を提示した「第三 FX 取引」の問題のある管理について、特に精査に直面しました。

上級裁判所の批判は、事件に関する FCA のプレスリリースを拡張し、それは「不名誉に短いものではない」と表現した。控訴裁判所は最終的に FCA に対する裁判所の費用命令を支持し、規制当局の執行アプローチにとって重要な後退を示しました。