• 暗号流入は先週 4 億 3600 万ドルに達し、予想される 0.5% の FRB 金利引き下げによって牽引され、以前の流出を逆転させた。
• Bitcoin は 4 億 3600 万ドルの流入で急増をリードし、 Ethereum は 19 百万ドルの流出が続きました。
• ブラックロックのポートフォリオ戦略により、 ETF の価値方向のローテーションは急増し、流入額は 114 億ドルに達しました。

デジタル資産投資商品は先週 4 億 3600 万ドルの流入を記録しました。これは、 12 億ドルに達した一連の流出の後、パラダイムシフトです。

暗号市場は今週多くの期待があり、水曜日には連邦公開市場委員会が 9 月の金利引き下げの規模を決定する重要な瞬間があります。

暗号投資の流入が $436 百万に達

Bitcoin は先週、暗号流入をリードし、 4 億 3600 万ドルに達し、 9 月 6 日に終了した週からのマイナスの流れを逆転させました。対照的に、 Ethereum はマイナスのフローを経験し続け、前週に記録された $98 百万の流出に続いて $19 百万の流出がありました。

最新の CoinShares レポートは、 Bitcoin のプラスの流入は 50 ベーシスポイント （ 0.50% ） の利下げの期待に起因しています。地域の流入は、この理論を支持し、米国は最大 4 億 1600 万ドルを占め、リードしています。

特に、ビル · ダドリーのコメントは楽観主義を煽った。元ニューヨーク FRB 議長は木曜日、 50 ベーシスポイントの金利引き下げの強い理由があると述べた。

「私は、 50 ドルに強い理由があると思います」とダドリーはシンガポールで開催されるブレトンウッズ委員会の年次金融の未来フォーラムで語った。

水曜日の FOMC の金利引き下げ決定は、暗号市場が今週注視する重要なイベントです。トレーダーと投資家は、政策立案者が選択した金利引き下げによって、ポートフォリオへの影響に備えています。CME FedWatch ツールのデータによると、 50 bps の利下げの可能性は 59% 、 25 bps の利下げの可能性は 41% です。

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JP モルガンはまた、 50 bps の金利引き下げを提唱していますが、 50 bps か 25 bps かに関わらず、 Bitcoin にとって不確実な時期が待ち受けています。アナリストは、より重い 50 bps の削減が Bitcoin に悪影響を及ぼす可能性があると警告しています。

結果にかかわらず、市場は水曜日の FOMC の決定を熱心に待っており、 2020 年初頭以来初の金利引き下げをもたらす可能性があります。

ETF のローテーションが増加

一方、 CoinShares は、取引所取引ファンドの取引量は先週 $8 億ドルで横ばいにとどまったと報告しています。しかし、 Eric Balchunas 氏によると、データによると、バリュー ETF への流入は過去 30 日間で 114 億ドルに達した。これは、これらの金融商品への資本の大幅なシフトを反映している。

「 30 日間のロールアップを行うと、価値 ETF への流入額は 114 億ドルで、これは莫大な額です。多くの価値 ETF が現金で受け取っているが、その大部分は EFV に大きく回転した BlackRock のモデルポートフォリオを通じてである」と Balchunas は付け加えた。

ETF のエキスパートは、いくつかの価値 ETF が最近の現金の流入から恩恵を受け、その大部分は BlackRock のモデルポートフォリオに起因していることを認めています。Balchunas 氏は、 9 月の最初の 2 週間に 56 億ドルの流入を引用し、価値 ETF へのローテーションの拡大を強調しました。

彼は、市場が予想外のトレンドシフトを経験した「 2020 年後半の大ヘッドフェイク」にこの急増を比較しています。この間、特にテクノロジーセクターの成長株はバリュー株とのパフォーマンスが大きく乖離し、多くの投資家を驚かせました。

このバリューローテーションが引き続き強化されるのか、特にインベスコ · ナスダック先物のようなハイテク ETF の優位性から障害に直面するかどうかは不明である。Balchunas 氏は、テクノロジー重視の投資の継続的な魅力を考えると、シフトの長寿性に疑問を呈している。

伝統的な戦略の再評価とその持続可能性についての議論を促した「グレートヘッド · フェイク」を振り返ると、現在のローテーションは同様の疑問を提起します。このローテーションが持続するか、競合する投資テーマからの課題に直面するかどうかはまだ決定されていませんが、投資家が注視すべき魅力的な展開です。