外国為替市場が発展するにつれて、“オープン”ポジションを保持することの意味はますます重要になっています。“オープン”ポジションとは、ある取引日の終わりに保持され、次の取引日に保持されるポジションです。各営業日の終わりに、通貨ペアと金利差に応じて、トレーダーはそのポジションに関連する入出金を見ることができます。

これらの預金と引き出しは、トレーダーがある取引日から次の取引日まで外国為替ポジションを保持するレートである外国為替資金調達レートに関連しています。

外国為替レートとは？

資金調達金利（“繰延金利”または“エンゲージメント金利”とも呼ばれます）は、次の取引日の終わりまで外国為替ポジションを保有する際に支払われる金利または受け取る金利です。資金調達金利は、中央銀行金利ではなく、銀行間で資金を借り入れる際に使用される銀行間金利に基づいている。

各通貨ペアの取引には2つの部分があります。トレーダーは本質的に1つの通貨で“ロング”ポジションを保持し、もう1つの通貨で“ショート”ポジションを保持します。通貨ペアの各通貨には、独自のピアツーピアレートがあります。外国為替トレーダーは保有する通貨の利子を獲得し、同時にショート通貨の利子を支払う。この2つの金利の差が純資金調達金利となります。

ロング通貨の金利がショート通貨の金利よりも高い場合、純資金調達金利は預金（“プラス”）を生み出します。逆の場合は引き出し（“負のボリューム”）が発生する。

資金調達レートの入出金は累積されるため、トレーダーは純資金調達レートが長期的にポジションにどのように影響するかを理解する必要があります。

さらに、資金調達金利は固定されておらず、金利の変化に応じて変化するため、トレーダーはこれらの変動とポジションの全体的な収益性への影響に注意する必要があります。

融資金利の例

米ドル（USD）口座の場合、取引されている通貨ペアに関係なく、すべての損益は米ドルに換算される。例えば、トレーダーは1.2000の為替レートで100，000ユーロ/USDのロングポジションを保持することができます。これは、トレーダーがユーロ（€ 100，000）のロングポジションを保持し、$120，000に相当する価値でショートすることを意味します。

上记の例では、ユーロ金利を1.25%（年利、日利1.25%/365 = 0.0034%に相当）、ドル金利を3%（日利3%/365 = 0.0082%に相当）としている。注)

この場合、以下のステップは、トレーダーが純資金調達レートを決定する方法を理解するのに役立ちます。

ユーロでの1日の利息は3.40ユーロ（100，000 x 0.0 0 003 4）で、トレーダーが受け取る利息の額です。

米ドルでの1日の利息は$9.84（120，000 x 0.0 0 00 82）で、これはトレーダーが支払う利息の金額です。これらの基礎を習得した後、ユーロの金額を為替レートで米ドルに換算します。

この例では、トレーダーは€3.40をUSDに変換し（€3.40 x 1.2000）、$4.0 8を得ます。純資金調達金利を計算するには、支払われた利息から得られた利息を引きます。$4.0 8：$9.84 = -$5.76。これは-$5.76の純資金調達レートを表します。

受け取ったユーロの利子は支払われた米ドルの利子よりも少ないため、口座は100，000ユーロ/米ドルポジションを1日保持することで5.76ドルを引き出します。

上記の例は、負のボリュームを示しています。金利は通貨ペアによって異なるため、純預金を生み出す通貨ペアと純引き出しを生み出す通貨ペアがあります。

金利はいつ適用されますか？

外国為替取引はほぼ24時間営業していますが、取引日の終了時間は午後5時と見なされます。その時点で保有されているポジションは資金調達の影響を受けます。

チャールズ·シュワブでは、資金調達のための預金と引き出しは通常、午後5時15分から午後5時30分の間に口座に適用されます。資金調達率は365日を使用して計算されるため、週末や休日も資金調達にカウントされます。

一般的に、水曜日は週末の計算に使用されるため、水曜日の資金調達計算は通常の1日の資金調達計算の3倍（“3倍”）になります。しかし、水曜日の3倍の資金調達にはいくつかの例外があります。例えば、バンクホリデーは資金調達計画を変更する可能性があります。外国為替ブローカーのタイムラインは、資金調達率が口座に適用されるときを示す必要があります。