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昨日巨震过后  今日美股再度面临“惊魂时刻”?

好消息随时有可能变为坏消息,今日美股可能又将迎来“惊魂时刻”。

当地时间76日,美国ADP就业数据公布,大出市场预料。

         

美国6ADP大增 49.7万 服务部门贡献明显

       

公布数据显示,美国6月就业人数大增49.7万,远高于预期的22.5万人,是该数字的两倍有余。此外,该数据的前值由27.8万人向下修正至26.7万人,使6ADP数据的涨幅更显夸张。

美国6月ADP数据

从这份报告来看,美国近期的就业市场仍然火爆,美联储官员们期待的“紧缩的货币政策的累积效应和滞后效应”似乎在这份报告中未能得到体现。根据同日公布的另一份报告显示,美国6月挑战者企业裁员人数录得40709人,大幅低于前值的80089人,创下了去年10月以来的新低。

具体而言,服务部门的就业人数增长做出巨大贡献。其中,休闲和酒店业新增23.2万名员工,领跑整个私营部门;其次是贸易、运输和公用事业,新增9万名员工;再次为教育、医疗行业,新增就业人数达7.4万人。商品生产方面,建筑行业表现尤为突出,在6月创造了9.7万个就业岗位。

按照企业分级来看,本次报告中,美国雇员少于50人的公司贡献了大部分的就业增长,增加了29.9万个职位。员工人数超过500人的公司减少了8000个工作岗位,而中型公司则增加了18.3万个工作岗位。

工资增长方面,本次报告录得年工资增长率为6.4%,相对走缓,这也是为数不多能给美联储带来安慰的数据。尽管该行在过去的一年间将货币政策迅速拉回紧缩区间,希望能够在最短时间内将通胀拉回下行通道,并在长期达到2%的政策目标。

但是,持续火爆的就业市场仍然在6月录得出乎意料的大幅增加,目前每个工人对应着两个职位空缺。要知道,该月才是美联储按下加息暂停键的第一个月,该行的官员们正在密切监视着经济形势的一举一动。

很显然,已经有一些官员得到了风声。昨日,2023FOMC票委、达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示,目前其对加息滞后效应的重大影响持怀疑态度。他还表示,,为了实现FOMC的目标,需要实施更为严格的政策,可能有必要进一步加息。

       

好消息就是坏消息 昨日金融市场巨震

     

昨日,美联储公布了6月货币政策会议纪要。根据会议纪要,几乎所有官员都预计在今年剩余时间还将有更多加息,甚至已经预见了经济将会放缓的情形。纪要表示,与会者希望“一段时间低于趋势实际GDP增长和就业市场情况的弱化能将总供给和总需求趋于更好平衡,以达到压降通胀的目的。

另外,纪要还透露,本次加息暂停,本质上是极鹰派妥协的结果。在议息会议上,原本有委员希望在该次会议上继续加息25个基点,根本就没有考虑过停止加息脚步。彼时,在他们的眼中,劳动力市场依旧强劲,经济活动的动能也超过此前预期,没有什么清晰的迹象能够表明通胀将进入长期2%的下行通道。

可以合理猜测,本次强劲的ADP就业数据,将会在7月政策会议上给这些极鹰派更多的话语权,将政策利率上限合理地推高至5.5%,甚至不排除他们在年内推动点阵图上二次加息行动落地的可能。

果然,这份超预期的就业数据吓坏了市场。美股三大指数集体低开低走,道指盘中最大跌幅超500点,截至收盘,道指跌超1%,纳指跌0.82%,标普500指数跌0.79%。美股的疲软甚至连累了欧洲市场。

20230706美股三大指数分时

此外,对利率敏感的美国2年期国债收益率盘中急升,一度升破5.10%大关,创下20076月以来最高水平;美国10年期国债收益率一度升破4.08%,刷新四个月以来高位。

美国2年期国债 10年期国债

另外,欧洲国债市场也遭遇重挫,英国10年期基准国债收益率一度触及4.70%,盘中刷新200810月以来高位;2年期英债收益率一度升破5.50%,盘中创出2008年来高位。

值得注意的是,在全球通胀治理的大背景下,欧洲市场的加息预期也在升温。目前,投资者已经完全定价,英国央行将在今年8月再次加息50个基点。

当地时间77日,美国将公布6月非农就业报告。在ADP数据超预期公布后,整个市场对这份报告显得有些战战兢兢。继上月超预期大增33.9万人后,经济学家预计,本月公布的非农人数将录得24万人。

但就本次作为非农先导的ADP数据而言,好消息随时有可能变为坏消息,今日美股可能又将迎来“惊魂时刻”。

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