什么是差价合约交易？

简单来说，差价合约交易是买方向卖方支付资产当前价值与其合约时价值之间的差额。

差价合约交易让您可以推测股票、指数、商品、货币和国债等快速变化的全球金融市场（或工具）价格的上涨或下跌，而无需购买标的资产。差价合约模仿标的资产的价格，从而成为了受欢迎的投资工具。

差价合约如何运作？

在马来西亚投资差价合约交易之前，您需要了解以下四个关键概念。

点差

通过差价合约交易，您将始终根据基础工具的价值获得两个价格：买入价格和卖出价格。买入价格将始终高于当前标的价值，而卖出价格将始终低于当前标的价格，这些价格之间的差异称为点差。

合约规模

差价合约交易的合约规模取决于基础资产。在衍生品交易中，标的资产是衍生品所代表的金融工具，也是赋予衍生品价值的因素。

对于差价合约股票，合约大小通常代表您所交易公司的一股股票。例如，要开立模拟购买 500 股 Ambank 股票的头寸，需要购买 500 份 Ambank 差价合约。

到期日

交易差价合约时要记住的要点之一是它们没有到期日，仅当方向相反时交易才会平仓。例如，买入 500 份黄金合约的头寸可以通过卖出 500 份黄金合约来平仓。

收益与损失

收益和损失可以通过公式计算，即用您持有的合约数量乘以价差。为了完整计算交易的利润或损失，需要减去您支付的任何费用。

盈亏 = 差价合约数量 x (收盘价 – 开盘价)

CFD交易主要特点

差价合约的一些好处包括以比直接购买资产更低的成本获得标的资产、易于执行以及做多或做空的能力。

例如，如果一只股票的要价为 RM25.20，而交易者购买 100 股，则交易成本为 RM2,520 加上佣金和费用。这项交易需要在传统经纪商的 50% 保证金账户中至少有 RM1,260 的自由现金，而差价合约经纪商只需要 5% 的保证金或 RM126。

现在让我们来看看差价合约交易的其他主要功能和用途。

空头和多头交易

简单来说，当您获得两种价格时，选择以略高于市场价格的买入价进行交易，就建立了“多头”头寸。相反，以略低于市场价格的卖出价格进行交易，将为您打开“空头”交易头寸。

杠杆

差价合约交易是杠杆交易，这意味着您无需从一开始就承担全部成本，即可获得重要头寸的敞口。然而，重要的是要注意杠杆比率并确保您在力所能及的范围内进行交易。

保证金

交易差价合约时，有两种类型的保证金。开仓需要存款保证金，而如果您的交易接近产生存款保证金和账户中任何额外资金无法弥补的损失，则可能需要维持保证金。

对冲

对冲是一种有效的投资机制，旨在抵消或消除另一种投资形式所涉及的风险。差价合约可以用作对冲工具，帮助您从下跌的市场中获利。

马来西亚最佳 CFD 交易平台

交易平台或经纪人是在买方和卖方之间安排交易并在交易执行时收取佣金的个人或公司，兼任卖方或买方的经纪人成为协议的主要当事人。

1. XTB

XTB 总部位于伦敦和华沙，受到全球多个金融机构的监管，包括英国金融行为监管局 (FCA) 和波兰金融监管局 (KNF)。

如果您正在寻找低费用和优质的存取款服务，建议您使用 XTB。此外，XTB 的开户流程非常轻松、完全数字化且简单，您的账户可于当天开始交易。

众所周知，XTB 对股指差价合约收取相对较低的费用。此外，在该平台上 CFD 的存取款都是完全免费的。您还可以使用多种选项，包括信用卡/借记卡或电子钱包。

账户费用	无
不活跃费用	无
取款费用	无
S&P 500 指数差价合约费用	0
欧洲 50 指数差价合约费用	0
最低存款额	$250 (RM1,065)
开户时长	1 天
银行转帐	可用
信用卡	不可用
电子钱包	0
货币对	49
股指差价合约	42
股票差价合约	1,700
ETF 差价合约	103
债券差价合约	3
商品差价合约	18

2. eToro

eToro 成立于 2007 年，是一家著名的以色列金融科技初创公司。eToro 通过受塞浦路斯证券交易委员会 (CySEC) 监管的实体为英国和澳大利亚以外的客户提供服务。

如果您对社交交易感兴趣，该平台十分适合您，且配备零佣金股票交易。此外，eToro 还提供跟单交易等其它创新功能，让您可以跟单其他交易者的策略。

账户费用	无
不活跃费用	有
取款费用	$5 (RM21.24)
S&P 500 指数差价合约费用	$2.4 (RM10.19)
欧洲 50 指数差价合约费用	$2.7 (RM11.47)
最低存款额	$200 (RM849.50)
开户时长	1 天
银行转账	可用
信用卡	可用
电子钱包	可用
货币对	47
股指差价合约	13
股票差价合约	2,042
ETF 差价合约	145
债券差价合约	0
商品差价合约	14

3. IG

IG 于 1974 年在英国成立，是全球最大的差价合约经纪商之一，受到全球多个机构的监管，包括金融行为监管局 (FCA) 和联邦金融监管局 (BaFin) 等顶级监管机构。

建议任何经验水平的交易者寻找易于使用的交易平台，IG 的网络交易平台设计精良、用户友好且易于定制；还有许多有用的教育工具可供学习；资金和取款都很简单，为用户提供了多种选择。

账户费用	无
不活跃费用	有
取款费用	$0
S&P 500 指数差价合约费用	$1.9 (RM8.07)
欧洲 50 指数差价合约费用	$1.6 (RM6.80)
最低存款额	$0
开户时长	1 – 3 天
银行转账	可用
信用卡	可用
电子钱包	可用
货币对	205
股指差价合约	78
股票差价合约	10,500
ETF 差价合约	1,900
债券差价合约	13
商品差价合约	47

4. XM

XM 在全球范围内可用，并受到三个金融机构的监管：塞浦路斯证券交易委员会 (CySEC)、澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 以及伯利兹国际金融服务委员会 (IFSC)。

如果您更喜欢 MetaTrader 平台并寻求低交易费用，XM 是您的最佳选择。XM 的差价合约和提款费用较低，开户流程用户友好且快速。您还可以在此平台上使用许多教育工具，例如网络研讨会或模拟帐户。

账户费用	无
不活跃费用	有
取款费用	$0
S&P 500 指数差价合约费用	$2.4 (RM10.19)
欧洲 50 指数差价合约费用	$2.4 (RM10.19)
最低存款额	$5 (RM21.24)
开户时长	1 天
银行转账	可用
信用卡	可用
电子钱包	可用
货币对	57
股指差价合约	18
股票差价合约	1,200
ETF 差价合约	0
债券差价合约	0
商品差价合约	15

5. City Index

City Index 成立于 1983 年，是一家全球差价合约和外汇经纪商。City Index 受到顶级金融机构的监管，例如金融行为监管局 (FCA)、澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 或新加坡金融管理局 (MAS)。

建议寻找优秀研究工具的差价合约交易者使用该平台。此外，交易费用和非交易费用（例如提款费用）相对较低。

账户费用	无
不活跃费用	有
取款费用	$0
S&P 500 指数差价合约费用	$2.1 (RM8.90)
欧洲 50 指数差价合约费用	$1.6 (RM6.80)
最低存款额	$0
开户时长	1 天
银行转账	可用
信用卡	可用
电子钱包	可用
货币对	84
股指差价合约	23
股票差价合约	4,500
ETF 差价合约	57
债券差价合约	12
商品差价合约	31

我们已经浏览了马来西亚最好的 5 个差价合约交易平台，还有其他差价合约经纪商可供您比较和选择。请选择适合您在差价合约交易中的需求和偏好的经纪商。

传统股票交易与差价合约交易

传统的股票交易是买卖公司的实物股票，而差价合约则交易金融衍生品，这两种类型的交易都没有到期日。

下表显示了股票交易和差价合约交易之间的区别：

	CFD 交易	股票交易
定义	交易金融衍生品是处理源自基础市场的价格，而非基础市场本身的价格	买卖公司的实物股票
到期日	无（远期和期权除外）	无
对冲	有	很少，因为其他产品更有效
印花税	无	有
交易机会	更适合短期投资	更适合长期投资

结语

众所周知，差价合约具有成本效益，非常适合想要开始交易或想要实现投资组合多元化的交易者。此外，如果差价合约的股价开始下跌，您可以做空并卖出，如果价格继续下跌，就能从中获利。

如果您想在马来西亚开始差价合约交易，请务必学习全面的差价合约交易指南，它将帮助您管理风险并获利。因此，您需要选择合适的经纪商来指导您的投资需求。