保证金概述

在交易领域里，“保证金” 是指经纪商以账户货币保留的特定部分资金以保持未结的订单。它本质上是一种抵押品，作为未平仓交易的担保。

保证金的概念在不同的市场类型中发挥作用，尽管术语不同。在外汇市场中，流行的术语是“可用保证金”和“净值”，而在股票市场中，“余额”和“抵押品”更为常见。

保证金交易是交易者利用从经纪商借入的资金来交易金融资产的一种做法，构成其整体投资的一部分。保证金值由特定公式确定，设定了可用于交易的杠杆上限。因此，杠杆交易本质上转化为保证金交易。

保证金是对外汇经纪商的一种保证，确保交易者拥有足够的资金来结算交易。在以最小杠杆进行交易的市场中，保证金要求通常取决于存款规模。

保证金 = (交易量 (手数) × 合约规模 (货币单位) × 报价) / 杠杆

可用保证金概念

可用保​​证金的概念与保证金的概念有着内在的联系，它代表保证金账户中未参与交易、因此可用于额外交易或提款的资金比例。简单来说，外汇可用保证金是交易账户中可用于开立额外交易的资金总额指标。

如果可用保证金接近 0，则表明交易账户处于不稳定的平衡状态，可能会触发经纪商发出追加保证金通知，以避免进一步损失。

可用保证金 = 净值 (资金) – 保证金

保证金水平的重要性

除了保证金和可用保证金之外，交易者需要监控的另一个重要指标是保证金水平。该指标以百分比形式表示账户中的资金（净值）与保证金的比率，显示了交易账户的未平仓交易负载的概况。

保证金水平 = (净值 / 保证金) × 100%

监控保证金水平至关重要，因为它直接影响账户何时触发追加保证金通知。追加保证金通知基本上是来自经纪商的警告，表明账户净值危险地接近或与保证金处于同一水平。

如果未能向交易账户注入更多资金，可能会被迫关闭未平仓交易。为了避免这种不良情况，建议账户中保留大量的可用保证金。

平衡保证金和可用保证金

保证金是一个重要的风险指标——保证金越高，在危机情况下的回旋余地就越小。相反，可用保证金代表交易账户的流动性。拥有的可用资金越多，度过危急局面的机会就越大。

净值体现了账户中可支配的资金总量。当交易盈利时，净值以及相应的可用保证金就会增加。然而，如果发生亏损，净值就会受到打击，从而减少可用保证金的金额。

结语

作为交易者，主要目标应该是保持保证金和可用保证金之间的健康平衡。对这些术语的充分理解不仅可以让做出更明智的交易决策，还可以在动荡的市场条件下保护投资。