10月18日，据知情人士透露，日本央行可能会在本月晚些时候的政策会议上讨论提高2023财年和2024财年的通胀预测，延长物价达到或超过2%目标的时间。

知情人士表示，在10月底的政策会议上要发布的新季度增长和通胀预测中，日本央行可能会把本财年(截至2024年3月)的通胀预期从目前的2.5%上调至3%。另外，央行还可能把2024财年的通胀预期上调至2%或更高，这比7月份预测的1.9%有所上升。

此举将意味着央行预计通胀率将连续三年保持在2%或以上，这一事态发展可能会加剧外界对日本央行政策正常化的猜测。今年7月，日本央行对收益率曲线控制计划进行了调整，同时对通胀预期进行了修订后，就引发了外界对日本央行政策的关注，部分投资者将7月份的调整视为结束负利率政策的举措。

三菱日联摩根士丹利高级市场经济学家Naomi Muguruma表示：“日本央行可能会上调通胀预期，但可能希望暂时保持宽松政策框架不变。”Muguruma认为，日本央行可能在提高上限后，将其解释为旨在使框架更加灵活。但他也强调：“这样做可能会让日本央行的责任面临风险，因为实际利率将偏离0%的目标太远。”

尽管日本新任央行行长植田和男试图向市场保证政策不会立即改变，但不断攀升的通胀和日本国债收益率上升的压力使得日本央行维持其收益率曲线控制(YCC)政策变得越来越困难。

本周三，在美国国债收益率飙升后，日本基准10年期国债收益率触及0.815%，创下十年来新高水平，接近日本央行7月份设定的1.0%硬上限。外界一直猜测央行可能会进一步调整货币政策。

在收益率曲线控制(YCC)下，日本央行将短期利率指导为-0.1%，10年期债券收益率指导为0%左右。7月份，它将10年期国债收益率的实际上限从0.5%提高到1.0%，以允许长期利率的上升更多地反映通货膨胀的加剧。

本周三，日本央行宣布一项计划外的债券购买行动，表明其放缓主权收益率上升步伐的决心。但债券期货在宣布后仍保持下跌。

但三菱日联摩根士丹利证券公司固定收益策略师Kazuya Fujiwara认为：“日本央行很难通过债券购买行动来阻止收益率的上升趋势。美日收益率在一定程度上是相关的，没有迹象表明美国收益率正在见顶，这也影响了日本收益率的上涨。”

东京瑞穗证券首席策略师Shoki Omori表示：“看看日本国债期货，当宣布追加操作时，它减少了损失，但再次下跌，表明外国投资者现在可能正在挑战日本央行。”

如果日本央行进一步放松对长期收益率的控制，这可能会对全球一系列资产产生连锁反应。在近期一项调查中，大多数分析师表示，他们预计日本央行将在2024年底前放弃YCC。他们中的大多数人还预计明年将结束负利率。

据知情人士透露，日本央行的官员们并不认为日本央行目前能实现2%的稳定通胀目标。他们认为2025财年的通胀预期可能会保持在当前预测的1.6%左右。消息人士还表示，日本央行的官员们更倾向于等到日本经济能够更确定地抵御海外需求放缓带来的不利影响，并允许企业在明年及以后继续提高工资。

到目前为止，日本央行一直强调，在央行宣布实现稳定的物价目标之前，工资增长将保持和通货膨胀同步。然而，截至8月，日本的实际工资已连续17个月下降，近几个月名义工资增长率也保持在2%以下。据报道，日本最大工会“日本劳动组合总联合会”正计划在明年春季的劳资谈判中提出5%的涨薪要求。

日本央行将于10月31日发布季度经济预测和政策声明。