9月19日，蔚来发布公告称，拟发行本金总额5亿美元于2029年到期的可转换优先债券（2029年债券），及本金总额5亿美元于2030年到期的可转换优先债券（2030年债券）。

公告称，2029年债券将于2029年10月15日到期，而2030年债券将于2030年10月15日到期，惟于有关日期之前根据其条款购回、赎回或转换则除外。这10亿美元的可转债定价为：2029年债券，年利率3.875%；2030年债券，年利率为4.625%。

本次发布10亿美元的可转债，已经是蔚来在三个月内的第二次融资行为。今年7月中旬，蔚来也曾发布公告称，称已完成了来自阿布扎比投资机构CYVN Investments RSC Ltd的7.385亿美元战略股权投资。这样一来，蔚来在两笔融资中共筹得17.385亿美元。

蔚来在短期内频繁主动筹资，市场质疑其流动性是否出了问题。根据蔚来二季度财报，该公司在报告期内净亏损达60.56亿元，同比扩大119.6%，环比扩大27.8%；上半年净亏损109.26亿元，同比扩大139.07%。据专业人士测算，2023年上半年，蔚来共交付5.46万辆新车，这表明，蔚来平均卖一辆车要亏损 20 万元。

净利润的亏损和车企毛利率的下滑息息相关。2023年二季度，蔚来的整体毛利率约为1.0%，较去年二季度的13.0%、今年一季度的1.5%均有所降低。其中，汽车业务毛利率约为6.2%，而去年二季度约为16.7%，今年一季度约为5.1%。

此外，二季度，蔚来的研发费用及销售、一般及行政费用分别为33.45亿元及28.57亿元，同比分别增长55.6%及25.2%。研发费用的暴涨使蔚来感受到了压力，蔚来也成为“蔚小理”中研发投入最高的品牌。

流动性方面，截至2023年6月30日，蔚来现金及现金等价物为137.23亿元，较2022年12月30日的198.87亿元减少61.64亿元。但是，蔚来在一年内到期的重大现金需求为197.08亿元。这表明，即使蔚来补充了一部分流动性，不动用累计现金储备的话，仍无法完全覆盖其在短期的流动性需求。

受消息影响，9月19日，蔚来美股放量大跌超17%，收盘报8.55美元/股，创近3个月新低，公司总市值缩水至152亿美元。

自8月蔚来美股暴跌32.9%后，9月份迄今已累计下跌14.8%。今年迄今，该股已累计下跌10.2%，而标准普尔500指数则上涨了15.8%。