Octa 2025年的重要信息:

● 2025年，美国总统选举的影响将全面显现。

●美国和世界其他地区之间的全面关税战是一个重大的全球风险。

●另一个阻力是美国和欧洲不断增长的财政赤字。

●工业化国家的投资者可能会避免现金，因为利率普遍预计将下降。

●相反，投资者可能更喜欢投资美国股票和加密货币等风险资产。

●股票可能仍表现良好，但投资者应关注特定行业，而不是押注于广泛的增长。

●人工智能的商业化和数据中心的更多使用将使科技公司以及能源和公用事业受益。

●由于地缘政治风险不会消失，黄金仍将是一种主要的保护性资产。

●美元汇率略有高估，至少在短期内是这样。押注其持续上涨是有风险的。

● 2025年比特币出现重大向下调整的风险非常高，但如果确实发生，应该被视为买入机会。

2024年是地缘政治压力和重大政治变革的一年，即将结束。是时候关注未来并发现新的交易机会了。然而，Octa经纪人表示，全球经济前景不平衡、喜忧参半，“充满不确定性，充满挑战”，因此建议交易员采取谨慎立场。在本文中，Octa经纪人着眼于影响明年的关键经济和政治事态发展，并就其对各种资产类别的潜在影响提供独家指导。

“如果你问我2025年的关键驱动主题是什么，我会说这将是美国总统选举的后遗症”, says Kar Yong Ang, a financial market analyst atOcta broker, adding that Donald Trump's proposed policies provide moreuncertainties than opportunities. Indeed, it is the risk of rising inflationinduced by new trade tariffs and immigration policies that separates anoptimistic 2025 scenario from a pessimistic one. Before we start analysing thelikely scenarios for 2025, let's first look at the current economic conditions.

现状

Interest rates in mostindustrialised economies are currently 75-100 basis points (bps) below theirrecent peaks. However, real interest rates (adjusted for inflation) are stillpositive. As Kar Yong Ang explains: “如果历史有任何指导，利率仍然相对较高。事实上，我认为它们的限制性大于刺激性，并且很可能在2025年继续下降”. In fact, at the time of writing, the fixed incomemarket (interest rate swaps) was implying a further 50 bps of cuts from theFederal Reserve (Fed), 100 bps from the European Central Bank (ECB), 50 bpsfrom the Bank of Canada (BoC) and 50 bps from the Bank of England (BoE). As aresult, the monetary policy divergence between the Fed and the rest of theworld has pulled the U.S. Dollar Index (DXY) to a multi-month high.

美国股市过去两年表现非常好。然而，标准普尔500指数和纳斯达克指数的看涨趋势开始显现出疲惫的迹象，特别是在美联储表示打算放慢未来降息步伐之后。

2024年大部分时间，黄金（XAU）处于非常明确的看涨趋势，并于10月底创下历史新高。然而，美国总统大选带来政策不确定性后，黄金波动性开始加剧。目前，XAUUSD处于横向市场，交易区间在2，550至2，720之间，表明缺乏明确的趋势。

比特币（BTC）在2024年成为头条新闻，当时其价格跃升至每枚硬币10万美元以上。去年11月，唐纳德·特朗普在美国总统选举中获胜，引发了加密货币行业放松管制的希望。然而，这些希望尚未实现，比特币和其他加密货币面临大幅下调的风险。

2025年展望

宏观与美元

Declining interestrates mean that returns on cash (bank deposits) in most industrialisedeconomies will continue to go down, prompting investors and traders to puttheir money into riskier assets like equities and cryptocurrencies. “当前货币政策前景的另一个重要特征是，美联储的宽松周期将相对于世界其他地区放缓。这意味着美元指数[DXY]认为2025年可能会保持良好的支持 Kar Yong Ang. However, a lot of bullish factors for the U.S. dollarare already priced in, and the greenback has actually started to look somewhatovervalued. “我对美元的进一步收益持怀疑态度”, says Kar Yong Ang, adding that dollar bulls should be verycautious.

如果美国采取紧缩政策并实施全面关税，通胀甚至衰退风险将会上升。在这种情况下，投资者将涌入美元、日元和黄金等避险资产，并出售股票和加密资产。

股票

押注美国股市的广泛增长是危险的。相反，交易员应该专注于特定的行业和部门。这里的主题是人工智能（AI）的采用和商业化。将人工智能融入核心运营并投资人工智能人才和基础设施的公司将获得竞争优势。因此，科技公司在2025年可能会表现良好。出于同样的原因，人工智能和数据中心使用的增加正在提振能源需求，因此能源公司和公用事业公司也可能在2025年大放异彩。

黄金

“我预计黄金将在2025年创下历史新高。每盎司3，000美元并非不可能。2025年面临太多风险，因此对避险资产的需求将会很大”,says Kar Yong Ang, a financial market analyst at Octa broker. Indeed, gold willcontinue to remain an effective hedge against key political concerns, includinggovernment debt levels, inflation, and geopolitical tensions. Furthermore,central banks' demand for gold has already supported gold prices in 2024, andthere are no reasons to expect this trend to reverse.

加密

The latest rally incrypto looks overextended. It has been driven by sentiment and embedded inforward-looking hopes. “现在比特币太乐观了。我认为2025年存在大幅回调的风险。但我建议将其作为买入机会，而不是押注熊市回调”, says Kar Yong Ang.

总结

总体而言，随着美国总统选举影响的展开，2025年将是清算的一年，并决定未来政策的走向。在全面贸易战的最坏情况下，全球供应链将受到严重干扰，导致消费者价格大幅上涨、商业投资减少、国际贸易大幅萎缩。在这种情况下，美国股市和大多数其他大宗商品价格将下跌。然而，如果我们避免最坏的情况，全球央行可能会继续降息，拉高股票和加密资产。

我们的基本案例弗朗索瓦位于中间的某个地方。我们预计会看到大量的波动性和不确定性进入市场，但我们也希望关键参与者能够解决分歧并找到共同点。人工智能转型趋势可能会继续使科技和能源公司受益。鉴于投资者和央行可能会继续购买黄金以应对低利率、地缘政治风险和美元多元化努力，XAUUSD很可能在2025年创下历史新高。美元可能会在2025年达到中期主要峰值，因此押注其持续升值是有风险的。

In case the regulatoryoutlook for the crypto industry starts to brighten (as seems likely) and thereshuffling of the Securities and Exchange Commission (SEC) yields productiveresults, Bitcoin, Ethereum, and Solana will probably hit new all-time highs—particularlyin the second half of the year. Kar Yong Ang, a financial market analyst atOcta broker, concludes: “从根本上讲，全球经济前景实际上是积极的，但充满了不确定性和挑战。我打赌2025年的外汇波动率将高于2024年，因此波动和盘中交易者都将有大量短期交易机会”.

关于Octa

Octa是一家国际经纪商，自2011年以来一直在全球提供在线交易服务。它为来自180个国家/地区开设了超过5200万个交易账户的客户提供免佣金进入金融市场的各种服务。为了帮助客户实现投资目标，Octa提供免费的教育网络研讨会、文章和分析工具。

该公司参与了一个全面的慈善和人道主义举措网络，包括改善教育基础设施和支持当地社区的临时救济项目。

自成立以来，Octa已荣获90多个奖项，包括全球外汇奖的“2024年全球最可靠经纪人”奖和《全球品牌》杂志的“2024年最佳移动交易平台”奖。