据港交所披露文件，中国电力国际发展有限公司（下称：中国电力）于7月10日公布了其2023年半年度正面盈利预告。报告显示，截至2023年6月30日止6个月，通过董事局对其未经审核的内部财务资料的初步估算，中国电力权益持有人应占利润预计可达18亿元至20亿元（人民币，下同），较2022年同比增长约112至135个百分点。

报告还表示，该公司之所以发布盈喜主要源于三大因素：首先，中国电力自主开发并收购优质清洁能源资产，加快清洁能源转型步伐及协同增长，使回顾期内利润大幅上升，基本抵消了上半年干旱导致的水电板块利润下降的状况；其次，该集团受惠于煤电联营战略合作的优势和煤炭价格的下降，煤电板块成功实现由亏转盈；此外，中国电力在经营性现金流持续提升的基础上，辅以债务优化举措，在回顾期内实现平均资金成本下降以及财务费用减少。

对此，花旗发布研究报告称，中国电力上半年预计净利润同比增长112%至135%，大幅超过市场预期，占2023年盈利的48%至54%，而2022年上半年净利润则仅占该年的32%。

花旗表示，中国电力利润增长源于燃煤电厂利润率回升，由去年同期净亏损10.96亿元恢复至今年上半年净利润约5亿元，单位燃料成本同比下降9%至10%；风力和太阳能2022年的发电量较2021年底分别同比增长74%和38%，二者利润大幅增长；但由于华南地区干旱，水电板块延缓了部分利润的增长。对此，中国电力计划于8月24日发布中期业绩详情，该行预计下半年将进一步削减单位燃料成本并增加可再生能源产能。综上考虑，花旗维持中国电力4港元的目标价，评级“买入”。

此外，大和也发布研究报告称，中国电力上半年预期纯利约18亿至20亿元，大幅超过市场预期，这主要受惠于清洁能源业务的发展，从而抵消了上半年水力发电的疲软势头。

对此，大和现时预测火电全年点火价差将从每千瓦时0.13元上涨至0.16元，而由于固体热电价及标准煤价的下降，预计对中国电力全年净利润贡献将超过7亿元。此外，随着中国进入雨季，该行也满怀期待地将全年水电净利润预测上调至1.4亿元。因此，大和对中国电力2023-2025年的每股盈利预测上调4%至20%，目标价也由3.9港元上调至4.1港元，并维持其“买入”评级。