最近几周，日元兑美元汇率一直徘徊在152重要关口附近。然而，随着美国公布的通胀数据超预期上涨之后，日元在周三直接突破这一关口，一度触及153.24，为1990年6月以来首次。

美国CPI数据“吓坏”日元汇率

美国的官方数据显示，3月份美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，同比上涨3.5%，而市场预期为环比上涨0.3%，同比上涨3.4%。剔除波动较大的食品和能源成分，3月份美国的核心通胀环比增长0.4%，而预期为增长0.3%，年增长率为3.8%，预期为3.7%。

根据CME的FedWatch工具，在CPI数据公布后，交易员将美联储6月份降息的押注从周二晚间的57%大幅削减至17%。而且根据利率期货价格，他们现在认为9月会议上降息的可能性为66%。

美联储基金期货也将今年降息25个基点（bps）的次数从几周前的约三到四次减少到两次以下，约为44个基点。

美国CPI数据公布后，日元出现明显波动。美元兑日元汇率较周二尾盘上涨0.93%至153.15日元，触及153.24，为34年来新低。

此外，日本10年期主权债券收益率也跟随美国国债的脚步，上涨6个基点至0.855%，来到去年11月以来的最高水平。

数周以来，交易员一直对日本当局可能进行的干预保持警惕，因为即使日本此前已经历史性地退出负利率也未能提振日元汇率。此次美元兑日元创下新低后，市场将对日本政府的一举一动保持高度关注。

日本政府称随时准备介入干预

2022年，美元兑日元汇率曾跌到接近152，为此日本曾三度干预市场，抛售了超过600亿美元来买入日元，才稳住日元汇率。后来，市场普遍认为，152就是日本当局的重要心理关口。

周四，日本财务大臣出来回应称，不排除任何应对日元汇率过度波动的选项，并警告，面对日元汇率近期大跌的情况，日本政府随时准备介入干预。他还称，日本当局关注的不仅仅是汇率水平，还有背景，货币市场根据基本面稳定波动非常重要。

“现在（日本当局）随时可能进行干预。考虑到日元的水平，官员们明天进行干预也不奇怪。”Norinchukin Research Institute首席经济学家Takeshi Minami认为，“日元走势是由市场对美联储降息的押注推动的，因此日本单独采取行动可能不会改变游戏规则。”

瑞穗证券首席外汇策略师Masafumi Yamamoto认为，与2022年日本进行干预相比，这次日本当局似乎缺乏捍卫日元的决心。“鉴于美元走强反映了美国经济的稳健，而日本和美国之间的利差很大，日本当局可能会觉得即使现在干预也无济于事。”

多年来，由于美国利率攀升而日本利率保持在零附近，日元一直承压，这也导致许多人把现金从日元转为美元以赚取所谓的“利差”。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的日元期货数据显示，截至4月2日当周，非商业空头头寸已攀升至143,230份合约，为2013年12月以来的最高水平。

FOREXLIVE首席货币分析师Adam Button认为，日本本月干预的可能性有30%。因为现在快速下跌的走势，似乎是一个不好的时机。”

Button表示：“日本不希望日元进一步走弱，但这是美元全面走强的根本走势。我认为日本目前没有理由反对这一走势。”