日本央行利率上调

7月31日，日本央行将利率从约0.1%上调至约0.25%。市场普遍预期日本央行将维持0.1%的利率不变。此外，日本央行还宣布计划减少对日本国债（JGB）的购买，但减少幅度未达到市场预期的每季度约1万亿日元。

根据《货币市场操作方针变更及日本国债购买量减少计划决定》，“日本央行决定一致通过，至2026年1月至3月期间，将其每月直接购买JGB的金额减少约3万亿日元，原则上每季度减少约4,000亿日元。”

StoneX市场分析师David Scutt称：“日本央行对QQE缩减速度采取温和态度，基本上是承认将永久参与买入。”

日元贬值与日本经济

日本央行减少JGB购买的计划可能对日本经济及未来货币政策决策产生影响。美元/日元对货币政策决策的反应表明，日本央行的举措未能达到市场预期。

日元贬值导致进口成本上升，影响家庭支出和日本经济。日元的弱势可能继续对家庭和日本经济产生不利影响。

7月，日本政府将2025财年增长预测从1.3%下调至0.9%。政府还重申对日元疲软的担忧，并表示：“我们不能忽视日元疲软和价格上涨对家庭购买力的影响，”私营部门委员会成员在讨论新的增长预测时表示。

USD/JPY的反应

在日本央行货币政策决定和展望报告发布前，美元/日元跌至152.103的低点，然后升至153.345的高点。

在日本央行货币政策决定公布后，美元/日元飙升至153.886的高点，然后有所回落。

7月31日，美元/日元上涨0.08%至152.868。

动态关注

7月31日晚些时候，FOMC利率决定和新闻发布会将引起投资者关注。经济学家预计美联储将维持利率在5.50%不变，使新闻发布会成为焦点。

美联储主席鲍威尔对9月和12月降息的支持将影响美元需求。虽然投资者预计9月会降息，但对美联储2024年第四季度政策目标的不确定性仍然存在。