差价合约允许交易者从杠杆金额中获利并进行保证金交易，因此尽管存在风险，它们已成为流行的交易工具。交易者进入金融市场而无需耗尽手头的资金。另一种同样受到青睐的衍生品类型是股票互换。

这涉及两方提前同意在预定时间交换一组确定的现金流。这两种类型的衍生品很容易混淆，因此，让我们进行比较。

差价合约和股票互换有何不同

1. 杠杆

清楚如何使用杠杆对于理解差价合约的运作方式至关重要。作为交易者，您不需要拿出全额交易所需的现金，而只需要其中的一小部分。

您可以从存入的资金中获利数倍，但损失也可能比投入的资金多得多。因此，您也可以做多或做空某个头寸。

2. 利息支付

作为差价合约交易者，最重要的建议之一是了解您如何获得收益并产生成本，取决于您持有的是多头还是空头头寸。

如果持有多头头寸，您将承担每日付款义务，但将以获得股息的形式受益。相反，如果持有空头头寸，您将需要支付股息支付成本。

然而，由于卖空标的股票，您将收到每日利息。

在计算差价合约的支出和收益时，不要忘记考虑利率变动，它们的波动取决于市场的走势以及资产的波动程度。

3. 市场准入

广阔的市场选择可能是最有吸引力的方面之一，您可以选择加密货币、商品、股票等。理论上没有有效期，您可以自由续订和延长差价合约交易，这与有明确到期日的期货和期权不同。

4. 股票互换及其定义特征

在股票互换中，您和另一方在设定的定期期限内交换未来现金流量。不同之处在于，没有决定价值的底层证券。

一条腿与浮动利率挂钩；另一条腿与浮动利率挂钩，基于股票或市场指数的表现。这种浮动交易与股票交易是互换的核心。

例如，一条腿可以基于股票指数，而另一腿则与外币挂钩。 它们也称为指数回报掉期。现金流量有时是预先规定的，尽管它们通常在掉期协议结束时进行交换。

5. 税收优惠

正确构建股票互换可以避免缴纳资本利得税。

当您开始学习如何交易差价合约时，您必须熟悉差价合约与股票互换的复杂性。因为每一个因素都有一定的风险，如果混淆很有可能错失良机甚至发生损失。