要交易美股，最关注的就是佣金问题，每个投资者都希望在进行投资时能够降低成本。

如今，提供佣金驱动的美股交易服务的券商越来越多。除了美国老牌券商 Interactive Brokers 和 TD Ameritrade 外，近年涌现出一些海外券商，例如 moomoo、Tiger Brokers 和 Webull，它们都为马来西亚用户提供了更多选择。

甚至在马来西亚本地，也有一些证券行提供低佣金的美股交易服务，比如 FSMOne 和 Rakuten Trade。

有些券商甚至宣称用户可以以「0佣金」来进行美股交易。

然而，只要券商自称是「0佣金」，就一定能够帮助投资者省下更多成本吗？

本文将研究「0佣金」美股交易服务是否是马来西亚投资者的最佳选择，并以Rakuten Trade、moomoo和TD Ameritrade为例，展示在选择券商时，除了佣金之外还应考虑的其他因素。

1. 0佣金券商一定最省吗？

在选择券商的时候，相信大家都会被「0佣金」所吸引，因为这样能够省下巨大的投资成本。

事实上，提供 0 佣金交易美股的券商不一定适合你用，因为它不一定能够真正帮你省钱。

0佣金券商到底能不能挽回省下交易美股的投资成本，还得依赖两个因素：

◇ 你不是在新加坡工作的马来西亚人

◇ 你的交易习惯

接下来，作者会以马来西亚最低佣金券商 Rakuten Trade、0 海外佣金券商 moomoo、以及美国老牌 0 佣金券商 TD Ameritrade 为例子，来向大家展示以上两个因素，会如何影响你的成本投资。

2. Rakuten Trade、moomoo 和 TD Ameritrade

在讨论 0 佣金美股交易服务是否省钱之前，你必须弄清楚：

◇ Rakuten Trade 受到马来西亚证监会 (SC) 的监管，入金、出金都能够通过马来西亚银行转账进行，不会产生任何转账费用；

◇ moomoo 不受马来西亚证监会 (SC) 承认，但受新加坡金管局 (MAS) 和美国证监会 (SEC) 的监管。入金、出金不能直接通过马来西亚银行转账，必须通过国际汇款或 Wise 汇款来进行，会产生一定的手续费。

◇ TD Ameritrade 不受马来西亚证监会 (SC) 承认，甚至还被列入了警报名单中，但受新加坡金管局 (MAS) 和美国证监会 (SEC) 的监管。入金、出金不能直接通过马来西亚银行转账，必须通过国际汇款来进行，会产生一定的手续费。

以下为大家总结三家券商的区别：

	Rakuten Trade	moomoo	TD Ameritrade
所在地	马来西亚券商	新加坡券商	美国券商
0 佣金美股交易	X	✓*	✓
受到大马证监会 (SC) 监管	✓	X	X
接受新加坡金管局（MAS）监管	X	✓	✓
受到美国证监会(SEC)监管	X	✓	✓
入金方式（*仅适用于马来西亚本地用户）	本地银行转账	国际电汇Wise 汇款	国际电汇
入金是否产生手续费（*仅适用于马来西亚本地用户）	X	✓	✓

值得大家注意的是，moomoo 虽然是终生佣金，但是每笔交易 USD 0.99 的平台费只免1年。换句话来说，你在使用 moomoo 1年后将会在交易的时候被收取平台费。但是 ，在本次讨论的范围内，作者预设大家还没有使用 moomoo 满 1 年的时间，所以就不把 moomoo 的平台费用考虑在内。

注意：moomoo 在 2022 年 11 月已经恢复调用每笔订单 0.99 美元的平台费

3. 新加坡工作的马来西亚人，0佣金真的能够省很多钱！

在新加坡工作的马来西亚人，自然也可以持有新加坡银行户口，而且薪水也是直接汇入新加坡银行户口的。

当你要使用 0 佣金交易美股的 moomoo 或者 TD Ameritrade 投资时，你就可以直接从你的新加坡户口把资金汇入你的投资户口。所以，上面的图表中的「入金方式」及「入金是否产生流程」费”的情况，已经不适用于你了。

以下为大家整理使用新加坡银行户口入金moomoo 和 TD Ameritrade 的情况：

	moomoo	TD Ameritrade
入金方式（*仅适用于新加坡银行户口）	DDA 实时入金银行转账	银行转账
入金是否产生手续费（*仅适用于新加坡银行户口）	X	X（使用 DBS/POSB 银行） ✓（使用非 DBS/POSB 银行）

从表格中，我们可以看到，使用新加坡银行入金moomoo，不会产生任何费用；若使用DBS / POSB 银行入金TD Ameritrade，也不会产生任何上述费用。

再加上moomoo和TD Ameritrade这简直就是0佣金，用他们来投资美股就真的能够最大程度地降低你的投资成本了。所以身为在新加坡工作的马来西亚人的你，果断选择，0入金费用，0佣金的美股券商。

有些人可能会问：

“我虽然不在新加坡工作，但是我持有新加坡银行户口，那么我是不是也应该选择0佣金券商？因为我入金也是0费用呀。”

如果你的资金必须先从马来西亚银行户口汇入新加坡银行户口，你才能入金，这个过程还是会产生汇款手续费的，所以以上的情况并不适用于你喔。

注意：想要使用 0 费用入金 TD Ameritrade，必须使用新加坡 DBS/POSB 银行入金，若使用其他新加坡银行入金，也必须支付昂贵的电汇费用。

4. 在马来西亚工作的马来西亚人，0佣金券商可能不太适合你

对于使用马来西亚银行入金的马来西亚用户来说，「0佣金」似乎是一件“看得见，摸不着”的东西。

为什么这么说？请看下面的图表：

	Rakuten Trade	moomoo	TD Ameritrade
开户费用	RM 0	RM 0	RM 0
入金 RM 5000 产生的费用	RM 0	RM 31.74 (Wise 汇款)	≈ USD 19 (国际电汇)
买入 USD 1000 美股产生的费用	≈ 1.88 美元 + RM 6*	0 美元	0 美元
总费用	≈ RM 15	≈ RM 32	≈ RM 88

注意：Rakuten Trade 的美股交易佣金为交易额的 0.1%，最低每笔 USD 1.88。印花税为每 RM 1,000，涉及 RM 1.00 的印花税。

如果你选择使用 0 佣金的 moomoo 或 TD Ameritrade 来交易股票，虽然你在佣金上是省了，但是你会因为入金所产生的费用而享有更多的成本。

注意：moomoo 在 2022 年 11 月已经恢复调用每笔订单 0.99 美元的平台费。

入金moomoo最省钱的方式就是通过Wise。不管再怎么省，通过Wise汇款时还是会产生一定的手续费的。假设要入金RM 5000，会产生大约RM 32的Wise手续费（因为会产生一定的手续费）汇款人数的多寡而变化）。

如果用 TD Ameritrade 交易股票，你只能够使用国际电汇 (Telegraphic Transfer) 的方式入金，这里所产生的费用更吓人，不管入金数量多少，一次就会产生 RM 88 的手续费。

反观Rakuten Trade，虽然在交易价值USD 1000的股票时会收取最低USD 1.88的佣金以及RM 6的印花税，但是因为通过本地银行转账入金不会被收取手续费，所以最终会产生的费用也只是区区的RM 19。

虽然我们能够从以上的图表中看到，从开户、入金和买入美股的时候，Rakuten Trade所产生的投资成本最低，但是你就应该立即选择 Rakuten Trade 吗？

而且慢！你还需要考量你的交易习惯，才做选择！

以上图表中的交易习惯，是「先存到买入资金，时机到了才一举买入观察一段时间的股票」，如果时机还没到，就不会买入；买入后也长期持有，不会在短期内卖出。这样的习惯，Rakuten Trade确实是个不错的选择。

当然，不同的人有不同的投资策略和不同的交易习惯。接下来我们还要看看你的交易习惯怎么样，才选择怎么样的券商。

5. 定期定额存股的你，0入金费用还是0佣金更重要？

什么是「定期定额存股」？

假设你每个月都会存入小资金，入金一次就买入一些公司的股票，买了就一直放着，不会因为股市波动就频密交易，那么你就是定期定额存股的投资者。

现在应该选择0佣金券商，还是0入金费用的券商呢？

由于 TD Ameritrade 的一次入金费用实在太高，对每月定期入金的投资者非常不友好，所以作者仅使用 Rakuten Trade 和 moomoo 分别作为 0 入金费用和 0 佣金交易美股的券商代表，来展示定期定额额存股的两种模拟情况提供给大家参考：

◇ 情况1：每月买入USD 200股票，只买入一家公司，进行一次交易

◇ 情况2：每月买入USD 200股票，买入两家公司，进行两次交易

Rakuten Trade	每月入金费用	情况1	情况2
1月 – 存入 RM 1000	0	1.88 美元 + RM 1.50 ≈ RM 10.30	RM 10.30*2 = RM 20.60
2月 – 存入 RM 1000	0	RM10.30	RM20.60
3月 – 存入 RM 1000	0	RM10.30	RM20.60
4月 – 存入 RM 1000	0	RM10.30	RM20.60
5月 – 存入 RM 1000	0	RM10.30	RM20.60
6月 – 存入 RM 1000	0	RM10.30	RM20.60
买入约 USD 1200 股票产生总费用		RM61.80	RM123.60

moomoo	每月入金费用	情况1	情况2
1月 – 存入 RM 1000	RM8.30	RM 0	RM 0
2月 – 存入 RM 1000	RM8.30	RM 0	RM 0
3月 – 存入 RM 1000	RM8.30	RM 0	RM 0
4月 – 存入 RM 1000	RM8.30	RM 0	RM 0
5月 – 存入 RM 1000	RM8.30	RM 0	RM 0
6月 – 存入 RM 1000	RM8.30	RM 0	RM 0
买入约 USD 1200 股票产生总费用	RM 49.80

所以，每月定期会存入小额资金，而买入股票的投资者，适合使用入金费用相对较低，而且是 0 佣金交易的 moomoo。

注意：moomoo 在 2022 年 11 月已经恢复调用每笔订单 0.99 美元的平台费，因此在每次交易时，需要支付 0.99 美元的平台费。但是，暂时费用还是比 Rakuten Trade 低。

6. 短线投资者才适合使用0券商？

一般上短线投资者在入金后，买了股票A，会在同一天或几天后卖掉，然后买入股票B，再卖掉，通过低买高卖来中间的差价。

短线投资者的特点是交易次数高，所以0佣金对他们来说更为重要。

特别是，线交易的操作且更为复杂，所牵涉到的投资产品也不仅仅是短线股票，交易策略种类繁多，所以无论是金次数、交易次数都会因着情况不同，而出现大量的差距。

接下来，作者使用Rakuten Trade和moomoo分别作为0入金费用和0佣金交易美股的券商代表，简单展示短期交易投资者进行6次交易的模拟情况供大家参考：

	Rakuten Trade 产生费用	moomoo 产生费用	德美利证券产生费用
入金 RM 5,000	0	RM 32	88令吉
进行追加 USD 1,000 买入交易	15令吉	RM 0	RM 0
进行一笔 USD 1,000 卖出交易	15令吉	RM 0	RM 0
进行追加 USD 1,000 买入交易	15令吉	RM 0	RM 0
进行一笔 USD 1,000 卖出交易	15令吉	RM 0	RM 0
进行追加 USD 1,000 买入交易	15令吉	RM 0	RM 0
进行一笔 USD 1,000 卖出交易	15令吉	RM 0	RM 0
总花费	90令吉	RM 32	88令吉

如果短线投资者使用Rakuten Trade，买一次、卖一次都会产生交易费用。这个时候，你就需要使用0佣金的券商，否则你的利润将会随着每次的交易费用而减少。

注意：moomoo 在 2022 年 11 月已经恢复调用每笔订单 0.99 美元的平台费，因此在每次交易时，需要支付 0.99 美元的平台费。但是，暂时费用还是比 Rakuten Trade 低。

7. 投资成本就只有佣金和入金费用吗？

本次讨论的投资成本包括佣金和入金所产生的费用，但投资成本其实还包括：出金费用、法规相关费用、其他服务费用及税务。

由于许多人不会从券商出金，因此SSF暂不把出金费用考虑在内。

另外，法规相关费用如：交费（Settlement Fee）、证监会合规费（SEC Fee）和交易活动费（Trading Activity Fee）均由第三方收取，无论使用哪家券商都必须支付相关费用。因此，这些费用并不纳入券商费用对比的考量中。

一些券商可能会向投资者交易一些服务费，如：公司行动费用（Corporate Action Fees）、ADR转换新手（ADR Conversion）等，但本次券商的费用对比是站在投资的角度来讨论，一般上投资新手都不会面对这些情况，因此服务费也没有被纳入券商费用对比的考量中。

最后，一些国家会向投资者资本征得利税（Capital Gains Tax），但马来西亚政府并不会征收这笔税收。另外，当美股派息时，外国投资者会被征取30%的配息税（预扣税），但是无论你使用哪一家券商，你都会被扣税。

当然，如果你想详细地算出你的投资成本到底是多少，你也可以将以上提到的项目都计算一下。

8. 除了佣金和入金费用，选券商前有些人还会考虑……

有人选择在投资股票前积累一大笔资金，而另一些人则更喜欢每月定期投入资金购买股票。在股市中，有投资者选择长期持有少数几支股票，一旦购入就坚决不轻易卖出；而另一些投资者则会追随市场趋势，购入不同的股票，并在价格上涨时抛售以获取差价。

对于券商的选择，有些人对其是否受到马来西亚证监会（SC）的监管非常在意，而另一些人则对是否使用海外券商并不太介意。

有人重视资金即时到账的便利性，对券商的服务速度有较高的要求；而另一些投资者则对入金后是否在法定期限内到账并不十分在意，只要资金能够按时到账即可。

在使用券商的软件方面，有些人希望能够使用专业的看盘软件，以更全面地了解市场状况；而另一些人则只关心是否能够顺利进行交易，对于软件的功能要求并不那么苛刻。

综上所述，大家在选择券商时，需要考虑的面向有：

◇ 投资成本（包括佣金、入金成本、出金成本等）

◇ 安全合法性（包括监管牌照、资金托管等）

◇ 入金、出金方式（是否能够即时到账、操作麻烦是否等）

◇ 看盘软件（是否满足自己的需求）

◇ 开户过程（是否快速、是否麻烦）

◇ 可交易金融商品（是否满足自己的需求）

◇ 客服（是否能够快速解决问题、是否专业、友善等）

◇ 其他：券商优惠、市场研究报告、投资知识与资讯等

所以，在选择券商之前，最重要的还是先了解自己是什么类型的投资者，有什么需求，再看看哪家券商更适合自己。

希望这篇文章能够帮大家都选到适合自己的券商。如果有任何疑问，也欢迎在文章底下留言，我们会尽力帮大家解答。