外汇市场每天的货币交易量超过6万亿美元，它代表着一种将一个国家的货币兑换成另一个国家货币的方式。外汇市场是一个充满活力的全球市场，随着国家利率、经济和地缘政治等条件的变动，汇率处于不断波动之中。

尽管外汇交易提供了盈利的潜力，但也面临着独特的风险，并非所有账户都有资格进行外汇交易。

外汇交易场所

一般来说，零售客户在交易货币方面有两种选择：

1. 期货市场。期货合约是在某个约定日期以某个确定价格购买或出售一定数量的大宗商品或金融工具的协议，这些合约在交易所上交易，交易量通常仅限于主要货币。
2. 外汇市场。大多数外汇交易发生在机构参与者之间，银行、经纪商和大型中介机构称为银行间市场。零售外汇经纪商如嘉信理财（Charles Schwab）利用这些信息发布竞争性的买入或卖出报价（称为买入/卖出价差），零售交易者可以根据这些报价以特定的增量出售或购买货币。

了解报价

交易外汇市场涉及两种不同货币之间的交易。两者之间的比率被称为货币对。外汇货币对的报价是指将一种货币兑换为另一种货币的成本。

例如，如果美元（USD）和加拿大元（CAD）的货币对交易价为1.33，则1美元等于1.33加拿大元。要了解购买一加拿大元的成本，交易者需要进行倒算：1美元/1.33 = 0.7519美元。在这个例子中，购买一加拿大元的成本略高于0.75美元。

外汇交易中的关键术语：

• Pip（点）：Pip是货币对中的最小价格波动。大多数货币对的pip为0.0001，涉及日元（JPY）的货币对为0.01。
• Pip值：Pip的价值由交易规模决定。期货合约是标准化的，其最小波动称为tick。例如，GBP/USD期货合约的大小为62,500，所以tick值为6.25美元（62,500 x 0.0001 = 6.25美元）。而外汇交易允许更小的交易单位，最低可至10,000单位。
• 主要货币对和外汇：任何包含以下活跃交易货币的货币对都被称为主要货币对：美元（USD）、日元（JPY）、欧元（EUR）、澳大利亚元（AUD）、加拿大元（CAD）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）和新西兰元（NZD）。所有涉及这些货币及其交易对的货币都称为外汇。
• 外汇点差：在零售外汇经纪商处，交易成本通常通过买入/卖出价差支付。主要货币对通常有较小的点差，而外汇货币对通常流动性较低，点差较大。

外汇交易中的杠杆

外汇交易涉及杠杆，即交易者可以用较少的资金建立大额头寸。交易者在买入或卖出零售外汇或外汇期货时，不会用到全部名义价值，而是需要支付初始保证金。

保证金要求通常为名义金额的3%到5%，但某些货币对可能低至2%。杠杆可以放大利润，也可以放大亏损，因此交易者在进行外汇交易前需仔细考虑风险承受能力。

隔夜持有外汇头寸

外汇利率基于货币对之间的利率差异。持有头寸至第二天时，交易者会赚取多头货币的利息，并支付空头货币的利息。这两者之间的差异称为“净融资利率”。一些交易者为了避免净融资利率的风险，会在自己交易日结束前平仓。