外汇交易在全球范围内随时发生，几十年来，外汇市场因其高波动性而深受交易者的欢迎。

外汇交易是什么？

简单来说，外汇交易就是货币对的买卖。顾名思义，货币对是通过汇率衡量的两种货币，是将一种货币兑换成另一种货币的汇率。

汇率不断波动，每周 6 天、每天 24 小时处于活跃状态中。外汇市场是全球最大的资本市场，每日交易量高达 5 万亿美元，交易流动性充足。

主要货币对

流动性最强的货币对是主要货币对，两种货币之一必须是美元。包括美元在内的主要货币有：

• EUR欧元
• JPY日元
• GBP英镑
• CHF瑞士法郎
• AUD澳元
• CAD加元
• NZD新西兰元

EUR欧元	EUR欧元/USD美元
JPY日元	USD美元/JPY日元
GBP英镑	GBP/USD美元
CHF瑞士法郎	USD美元/CHF瑞士法郎
AUD澳元	AUD澳元/USD美元
CAD加元	USD美元/CAD加元
NZD新西兰元	NZD新西兰元/USD美元

近 73% 的货币交易涉及美元，最具流动性的货币对是欧元兑美元——欧元/美元，描述了购买 1 欧元需要多少美元。

外汇交易总量中大约 28% 以欧元/美元进行交易。

其他几种货币对也具有强劲的流动性，不以美元作为基础货币或相对货币的货币对称为交叉货币对。

欧元/日元、英镑/日元等交叉货币对以及欧元/英镑都有充足的交易量，不包含主要货币之一的货币对是次要货币对或奇异货币对。

基础货币和相对货币

货币对由两种货币组成：基础货币和相对货币，每个货币对的报价决定了基础货币和相对货币。

基础货币是您在报价货币对中的第一个货币，例如，在欧元/美元中，欧元是基础货币，第二种货币称为相对货币。

简而言之，汇率告诉您购买 1 单位基础货币需要多少相对货币。例如，如果您看到美元/日元的报价为 107.96，则表示需要 107.96 日元才能购买 1 美元。

买/卖价差和流动性

外汇市场的交易活动全天候进行，提供随时进入和退出交易的机会，随时买卖对许多投资者如此有吸引力。

大多数外汇经纪商在您进入和退出交易时不收取佣金。相反，经纪商为您提供他们愿意购买货币对和出售货币对的价格，这种差异称为买卖价差。

• 出价 – 经纪商愿意购买货币对。
• 报价 – 经纪商愿意出售货币对。

	出价	报价	点差
EUR欧元/USD美元	1.1101	1.1104	0.027%
USD美元/JPY日元	107.96	107.99	0.028%
GBP英镑/USD美元	1.2271	1.2274	0.024%

您可以以 1.1104 的报价购买欧元/美元，或者提出较低的出价，然后等待看是否成交，费用由您承担。如果在市场上购买，以报价成交的订单称为“市价订单”。如果您的出价低于要价，则称为“限价单”。

您可以以买入价 107.96 卖出美元/日元。如果您在市场上出售，您可能会在这个水平上成交；或者可以提出高于此水平的出售报价，即为限价订单。

点差描述了买价和卖价之间的差异，当点差开始扩大时，证明市场的流动性正在下降。

现货和远期市场

外汇交易使用两种不同的时间范围，包括即期交易和远期交易。

立即交割的货币对的汇率称为即期价格。现货交易的结算时间为2个工作日，任何超过 2 个工作日结算的交易都称为远期价格。

大部分交易都不需要您交付货币，经纪商将为您处理货币流程的一切。 您需要知道，如果您通过零售外汇经纪商进行交易，您将交易即期汇率。如果您持有货币对超过 2 个工作日，您的经纪商将需要将您的交易转入远期市场。

远期市场的价格与现货市场略有不同，因为它包含了持有货币对超过 2 个工作日的利息费用。

期货交易所还提供货币交易，因为它们允许交易者买卖货币期货合约。这些是远期合约，在未来的某个特定时期进行结算，利息费用已包含在期货价格中。

杠杆作用

无论是在现货、远期还是期货市场进行交易，好处之一就是杠杆。杠杆允许您通过借入资金增加头寸规模来提高回报。

经纪商通过保证金账户提供杠杆。当您申请保证金账户时，经纪商通常会询问您的知识和经验，以确定交易时为您提供多少杠杆。

杠杆比率的范围可以从 2 比 1 到 400 比 1。这意味着一些经纪商将允许您将交易价值增加至 400 倍，称为高杠杆交易。

杠杆可以增加头寸规模。例如，使用市场账户时，您可能只需投入 100 美元即可使用 100 比 1 的杠杆来持有价值 10,000 美元的美元/日元头寸。

使用杠杆可以产生巨大的回报。如果您仅投入 100 美元并使用 100 比 1 杠杆，则 10,000 美元的 1% 收益将为您提供交易资本的 100 倍回报。

杠杆是双向的。如果您损失 1%，您可能会损失掉为交易投入的资金。经纪商将持续监控您的账户，并在账户净值低于关键水平时要求更多资金。

如果开设了保证金账户，请务必仔细阅读协议。如果净值水平低于关键水平，大多数保证金账户都允许经纪商清算您的头寸。

外汇交易的参与者

外汇市场为交易者提供了一个投机场所，也允许公司对冲其负债。

例如，如果一家美国公司在法国以欧元赚钱，他们最终需要将欧元兑换成美元。他们需要利用货币市场出售欧元并购买美元。

此外，央行持续买卖货币以进行监管操作并监控其监管货币的价值。商业和投资银行一直在市场上进行外汇交易，为客户买卖并履行其义务。

最具流动性的外汇交易是在商业银行和投资银行之间进行的，称为银行间市场。对冲基金和养老基金也非常积极地持有投机头寸并提供流动性。 而且，零售市场非常活跃。

除了现货、远期和期货市场之外，交易者还可以通过使用差价合约（CFD）、交易所交易基金（ETF）以及交易所交易票据（ETN）来持有货币头寸。

外汇基本面和技术分析

交易者可以通过多种方式尝试确定货币对的未来走势。为了评估货币对，交易者经常使用不同类型的分析。

基本面分析是对宏观事件的评价，包括经济活动以及以利率为重点的货币政策。

另一种是技术分析，主要关注历史价格。技术分析是一个广泛的类别，一些模式和研究可用于确定货币对的未来走势。使用技术分析的最佳方法之一是通过价格图表。

价格图表

价格图表将帮助您确定货币的过去和未来走势。

货币对图表可以是折线图或条形图，甚至是烛状图。您可以在图表上放置移动平均线来查找支撑位和阻力位以及趋势。或者，也可以添加研究工具，例如用于确定动量的 MACD 或 RSI，以确定汇率是否超买或超卖。

该图可以帮助许多交易者预估货币对的未来走向。

要点

货币市场是流动性最强的资本市场，为交易者、企业财务主管、对冲基金和银行家提供了产生回报的工具。

货币对有数百种，但主要货币对全天候提供最佳流动性。交易货币对时，您可以通过保证金账户获得杠杆。

虽然杠杆可以显著提高回报，但也会增加风险。

最后，评估货币对的最佳方法之一是通过图表，将使您能够看到过去的价格走势，并能够使用技术分析来分析每个货币对。