2025 年のオクタからのキーメッセージ:

● 2025 年には、米国大統領選挙の影響が本格的に発揮されます。

● 米国と世界の間の本格的な関税戦争は、主要なグローバルリスクです。

● さらに逆風は、米欧の財政赤字拡大です。

● 先進国の投資家は、金利が低下すると予想されるため、現金を避けるでしょう。

● 代わりに、投資家は米国株式や暗号のようなリスク資産に投資することを好むでしょう。

● 株式は依然として好調だが、投資家は広範な成長に賭けるのではなく、特定のセクターに焦点を当てる。

● AI の商業化とデータセンターの利用拡大は、エネルギーやユーティリティなどのテクノロジー企業に利益をもたらします。

● 地政学的リスクが消えていないため、金は引き続き主要な保護資産です。

● 米ドルは、少なくとも短期的には、わずかに過大評価されているようです。その上昇を続ける賭けは危険です。

● ビットコインの大幅な下方修正のリスクは 2025 年に非常に高いが、それが起こった場合、購入機会として扱われるべきである。

地政学的ストレスと大きな政治変化の年である 2024 年は、終わりに近づいています。未来に焦点を当て、新しい取引機会を特定します。しかし、オクタブローカーによると、世界経済の見通しは不均一で混在しており、「不確実性に満ち、課題に満ちている」ため、トレーダーは慎重な姿勢を取ることをお勧めします。この記事では、オクタブローカーは、来年形作る主要な経済 · 政治動向を見て、様々な資産クラスへの潜在的な影響に関する独占的なガイダンスを提供します。

「 2025 年の主要な原動力テーマが何であるかと聞かれたら、米国大統領選挙の余波だろうと思います。, says Kar Yong Ang, a financial market analyst atOcta broker, adding that Donald Trump's proposed policies provide moreuncertainties than opportunities. Indeed, it is the risk of rising inflationinduced by new trade tariffs and immigration policies that separates anoptimistic 2025 scenario from a pessimistic one. Before we start analysing thelikely scenarios for 2025, let's first look at the current economic conditions.

現状

Interest rates in mostindustrialised economies are currently 75-100 basis points (bps) below theirrecent peaks. However, real interest rates (adjusted for inflation) are stillpositive. As Kar Yong Ang explains: 「歴史はガイダンスですが、金利はまだ比較的高いです。実際には、刺激よりも制限的であり、 2025 年には減少し続ける可能性が高いと思います。. In fact, at the time of writing, the fixed incomemarket (interest rate swaps) was implying a further 50 bps of cuts from theFederal Reserve (Fed), 100 bps from the European Central Bank (ECB), 50 bpsfrom the Bank of Canada (BoC) and 50 bps from the Bank of England (BoE). As aresult, the monetary policy divergence between the Fed and the rest of theworld has pulled the U.S. Dollar Index (DXY) to a multi-month high.

米国株価は、過去 2 年間非常に好調なパフォーマンスを示しています。しかし、 S & P 500 と NASDAQ の強気トレンドは、特に FRB が今後の利下げのペースを鈍化させる意向を示した後、疲れの兆候を示し始めています。

ゴールドは 2024 年のほとんどにわたって非常に明確に定義された強気トレンドを推移し、 10 月末に新しい過去最高値を設定しました。しかし、米国大統領選挙が政策の不確実性をもたらした後、金価格のボラティリティが高まり始めました。現在、 XAUUSD は 2，550 と 2，720 の間で取引範囲をバインドし、明確なトレンドの欠如を示しています。

ビットコイン （ BTC ） は、その価格がコインあたり $100，000 を超えると 2024 でヘッドラインを飾りました。米国の大統領選挙でドナルド · トランプの勝利が暗号産業の規制緩和の期待を高めた後、 11 月に大きなインパルスが来ました。しかし、これらの希望はまだ実現しておらず、 Bitcoin や他の暗号コインは急激な下方修正のリスクにさらされています。

2025 年の展望

マクロと米ドル

Declining interestrates mean that returns on cash (bank deposits) in most industrialisedeconomies will continue to go down, prompting investors and traders to puttheir money into riskier assets like equities and cryptocurrencies. 「現在の金融政策見通しのもう一つの重要な特徴は、 FRB の緩和サイクルが世界の他の国々と比較して鈍化することです。つまり、米ドル指数[DXY]2025 年も良好なサポートを続ける可能性が高い」と主張する。 Kar Yong Ang. However, a lot of bullish factors for the U.S. dollarare already priced in, and the greenback has actually started to look somewhatovervalued. 「ドル高については懐疑的だ」, says Kar Yong Ang, adding that dollar bulls should be verycautious.

米国がハードボールをプレーし、包括関税を実施すれば、インフレ、さらには景気後退のリスクが高まる。このシナリオでは、投資家は米ドル、日本円、金などのセーフヘイブン資産に駆け込み、株式や暗号資産を売却します。

株式

米株の広範な成長に賭けることは危険です。代わりに、トレーダーは特定の産業やセクターに焦点を当てる。ここの主なテーマは、人工知能 （ AI ） の採用と商業化です。AI をコアオペレーションに統合し、 AI 人材とインフラに投資する企業は競争力を獲得します。したがって、ハイテク企業は 2025 年に好調な業績を上げている可能性が高い。同様に、 AI とデータセンターの使用の増加はエネルギー需要を後押ししているため、エネルギー企業やユーティリティも 2025 年に輝く可能性があります。

ゴールド

「金は 2025 年に過去最高値を記録すると予想しています。3000 ドルのペルーンスは不可能ではない。2025 年にはあまりにも多くのリスクがあり、安全な避難所資産に対する需要が豊富になるでしょう。,says Kar Yong Ang, a financial market analyst at Octa broker. Indeed, gold willcontinue to remain an effective hedge against key political concerns, includinggovernment debt levels, inflation, and geopolitical tensions. Furthermore,central banks' demand for gold has already supported gold prices in 2024, andthere are no reasons to expect this trend to reverse.

暗号

The latest rally incrypto looks overextended. It has been driven by sentiment and embedded inforward-looking hopes. 「今、 Bitcoin には楽観主義が多すぎます。2025 年には大きな引き戻しのリスクがあると思います。しかし、弱気修正に賭けるのではなく、購入機会としてそれを使うことをお勧めします。, says Kar Yong Ang.

ラップアップ

全体として、 2025 年は、米国大統領選挙の影響が展開し、今後の政策の方向性を決定する算計の年となるでしょう。全面的な貿易戦争の最悪のシナリオでは、グローバルなサプライチェーンが深刻に混乱し、消費者の大幅な物価上昇、企業投資の減少、国際貿易の急激な縮小につながります。このシナリオでは、米国株価やその他のほとんどの商品価格が下落します。しかし、最悪のシナリオを回避すれば、世界の中央銀行は金利を引き下げ続け、株式や暗号資産を引き上げると予想されます。

私たちのベースケースシナリオは真ん中のどこかです。多くのボラティリティと不確実性が市場に参入すると予想していますが、主要プレーヤーが相違点を整理し、共通点を見出すことも期待しています。AI トランスフォーメーションのトレンドは、ハイテク企業やエネルギー企業に利益をもたらし続ける可能性が高い。XAUUSD は、低金利、地政学的リスク、ドル多様化への取り組みに対応して、投資家や中央銀行による金購入が継続する可能性が高いことを考えると、 2025 年に過去最高値を記録する可能性が高いです。グリーンバックは 2025 年に中期的なピークに達する可能性が高いため、継続的な高騰に賭けるのはリスクがあります。

In case the regulatoryoutlook for the crypto industry starts to brighten (as seems likely) and thereshuffling of the Securities and Exchange Commission (SEC) yields productiveresults, Bitcoin, Ethereum, and Solana will probably hit new all-time highs—particularlyin the second half of the year. Kar Yong Ang, a financial market analyst atOcta broker, concludes: 「基本的には、世界経済の見通しは前向きですが、不確実性が多く、課題も多いです。2025 年の外国為替ボラティリティは 2024 年よりも高くなるので、スイングトレーダーとイントラデイトレーダーにとって短期的な取引機会がたくさんあるでしょう。.

オクタについて

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