高金利環境の中、連邦準備理事会（FRB）は2022年から2023年にかけて史上最速のペースで利上げを実施した。しかし、米国の労働市場に弱さの兆しが見られることから、連邦準備理事会（FRB）が景気刺激のため年内に利下げに踏み切る可能性があるとの期待が高まっている。金利が低下し始めると、恩恵を受ける可能性のある業界が 4 つあります。

不動産投資信託（REIT）

不動産投資信託（REIT）は過去2年間の金利の急激な上昇により大きな打撃を受けている。 REIT は運営や買収の資金を借入金に依存しており、金利の上昇により財務コストが大幅に増加し、分配可能利益が圧縮されています。

たとえば、メイプルツリー パン アジア コマーシャル トラスト (SGX: N2IU) の 2025 会計年度第 1 四半期の財務コストは前年同期比 9.8% 増加して 5,940 万シンガポールドルとなりましたが、純不動産収入は前年同期比 0.1% のわずかな増加にとどまりました。年中。

同様に、OUE コマーシャル トラスト (OUE REIT、SGX: TS0U) の金融費用は 2024 年上半期に前年同期比 18.5% 増加しましたが、純不動産収入は 1.6% の増加にとどまりました。

0 REIT は金利が下がれば財務コストが軽減されると予想されるが、多額の固定金利債務を保有する REIT はローンの再構築に時間がかかるため、低金利を固定するにはさらに時間がかかる可能性がある。

消費者の裁量

金利が低下すると、消費者はローンや住宅ローンの支払いが減り、可処分所得が増加し、消費者信頼感が改善すると予想されます。金利の低下により、企業は事業を拡大し、成長を加速することができ、経済発展をさらに刺激し、資産効果を生み出します。消費者は自分の富が増えたと感じると、贅沢品への支出を増やす傾向があります。

例えば、ザ・アワー・グラス (SGX: AGS)、ラルフ・ローレン (NYSE: RL)、プラダ (HKSE: 1913) などの企業は、高級品の需要増加から恩恵を受けると予想されます。

消費者必需品

可処分所得の増加は、生活必需品部門にも波及効果をもたらすだろう。金利が低下すると、人々は生活必需品をより多く買うことができるようになり、以前ほど支出を削減しなくなります。

この傾向は、スーパーマーケット運営者のSheng Siong (SGX: OV8) と DFI Retail Group (SGX: D01) に利益をもたらすでしょう。一方、モンデリーズ(NASDAQ:MDLZ)、キンバリー・クラーク(NYSE:KMB)、プロクター・アンド・ギャンブル(NYSE:PG)、クラフト・ハインツ(NASDAQ:KHC)などの日用消費財や食品を販売する企業も恩恵を受けるだろう。

シンガポールでは、デルフィ (SGX: P34) やフレイザー・アンド・ニーブ (SGX: F99) などの企業も、金利低下によるチョコレート、スナック、生乳などの食品および飲料の需要の増加から恩恵を受けるはずです。増加。

テクノロジー産業

テクノロジーセクターも投資家の注目に値する分野です。生成型人工知能 (AI) は広く注目を集めており、多くのテクノロジー企業が競争力を維持するために最新の製品やサービスの投入を競っています。テクノロジー企業は市場での地位を確保するために研究開発に多額の投資をする必要がある一方、社内チームを通じて最新のハードウェアやソフトウェアを設計するための設備投資も引き続き高額となるでしょう。金利が下がれば、これらの企業は財務コストの低下から恩恵を受けることになる。

グラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) 市場のリーダーである NVIDIA (NASDAQ: NVDA) は現在、3D ディープ ラーニング、応用研究、コンピューター ビジョン、ロボット工学などの複数の分野に取り組んでいます。同社は2025年に新しいBlackwellチップを発売する予定だが、設計上の欠陥により出荷が遅れる可能性があるとの報道もある。

メタ プラットフォーム (NASDAQ: META)、アルファベット (NASDAQ: GOOGL)、マイクロソフト (Microsoft、NASDAQ: MSFT) はすべて、最新のアプリケーションと生成 AI モデルを強化するために新しいチップに依存しています。さらに、アップル (NASDAQ: AAPL) も、自社製品の需要が増加すると予想されているため、資本支出の観点と消費者需要の観点の両方で、金利低下の恩恵を受けるはずです。