Defcofx では、非ディーリングブローカーデスクと呼ばれていますが、ユーザーはどのように確信できますか ？実際、最初にそれを確認せずに、どのようにブローカーについて確信することができますか ？リテール投資家として、根底にある実行モデルを確認する力さえありますか ？それとも、規制当局とユーザー契約に書かれていることを信じるべきですか ？

この非常に論争の多いトピックを一度探求しましょう。

すべての DD ブローカーは悪い ？

必ずしもない。いくつかのものは十分に規制され、高速な実行、固定スプレッド、信頼性の高いサービスを提供し、何百万人もの満足の顧客を擁しています。より評判の高いもののいくつかは、金融マグネッツで探求されています。

ここでの礎石は透明性です — ブローカーが取引を操作しているか、公正な実行を提供しているかどうか。例えば、見つけた非 DD ブローカーがウェブサイト上でマーケットメーカーであると公然と言っている場合、それは良い兆候です。しかし、ブローカーが STP / ECN アカウントを提供すると主張する場合、実際にはマーケットメーカーのモデルを採用している場合、それはすべての賭けがテーブルから外れることを意味します。多くのトレーダーにとって、この場合の最も効果的な選択肢は丘のために走ることです。

なぜディーリングデスクはコミュニティに嫌われているのか ？

DD がユーザーから一般的に批判される理由をいくつか紹介します。

1.固有の利益相反

DD ブローカーは、あなたの取引が生き残るか停止されるかの入札価格と要求価格を制御することができます。あなたが停止された場合、あなたの貿易の彼の側に保持しているあなたの DD ブローカーは、あなたの損失の裏側である利益を銀行にします。

DD ブローカーは、彼らが持っている実行モデルごとに、あなたの取引の反対側を取ります。つまり、負けたら利益を得るのです。これは、取引する企業があなたの最善の利益を持っていないかもしれない潜在的な利益相反を作成します。

2.スリップ · リクォート

過去に一部の DD ブローカーは、注文の実行を意図的に遅らせ、スリップ （ 予想よりも悪い価格で入出 ） を引き起こすことが知られています。

DD ブローカーはまた、銀行スプレッドを取り、マークアップを追加する内部実行プロセスのために、しばしば再クォートがあります。市場状況がこれらの「追加スプレッド」がカバーできる範囲を超えると、 DD ブローカーは再クォートやスリップに訴え、不採算な顧客の注文を回避する必要があります。リクォートは通常、ユーザーよりも DD ブローカーをはるかに好む。

3.ストップハンティング

クライアントポジションにアクセスできる非倫理的な DD ブローカーは、かつて価格フィードを操作してストップロスを人工的に引き起こすことが知られていた。この慣行はベテラントレーダーの間で悪評を定着させた。新しいユーザーはこの慣行について知らないかもしれませんが、コミュニティではまだ非常に論争の多いトピックであるため、ブローカーのレビューでそれについて読むことができます。

4.操作スプレッド

生スプレッドを提供する ECN や STP ブローカーとは異なり、 DD ブローカーは利益を増やすためにスプレッドを広げることができます。その結果、一部のマーケットメーカーは非 DD のカウンターパートよりも高いスプレッドを持っています。しかし、 DD ブローカーはスプレッドをより予測可能にすることでこれを補う。

自分でマーケットメーカーを見つける方法

1.取引終了前にスプレッドを確認する

最も簡単な方法は、取引終了時に何が起こるか確認することです。例えば、 Defcofx ブローカーは 100% の生スプレッドを提供しています。つまり、すべてのスプレッドは取引所から直接調達され、すべての口座が ECN モデルで動作するため、私たちはそれらを制御できません。これにより、ユーザーに 0.3 ピップまで一貫して低いスプレッドを提供することができます。しかし、 NYC やその他の取引所の閉店セッションでは、急激な流動性の減少によりスプレッドが大きく広がる可能性があります。このため、ブローカーの制御を超えた清算さえある可能性があります。

これはすべての真の ECN ブローカーの標準的な慣行であり、多くのデイトレーダーは取引所が閉鎖される前に新しいポジションを開かないことを好む理由です。これは一般的にユーザーが嫌う市場の特徴であり、多くのマーケットメーカーはスプレッドのシフトを最小限に抑えたり排除したりしようとし、固定スプレッドを提供する場合もあります。これは、ニューヨーク、東京、ロンドン、またはシドニーのクローズセッション中に取引するユーザーによって評価されますが、最終的にはあなたのブローカーは、好むかどうかにかかわらず、ディーリングデスクであることを意味します。ウェブサイトやユーザー契約に明確に記載されていない場合は、会社が完全に正直ではないことを意味します。

覚えておくべき簡単なルール ：

● 非 DD ブローカーcan only offer 生スプレッド, meaning spreads fluctuate based on market liquidity.

● DD ブローカー can offer 固定スプレッド (e.g., always 2 pips on EUR/USD).

2.スリップ · リクォートポリシー

再見積もりがないことで知られている ECN や STP ブローカーは、ディーリングデスクを持っていません。これは、「直接市場アクセス」を主張するブローカーにもカウントされます。注文は銀行や他の流動性プロバイダーに直接送信されるため、価格を再引用することはほとんどありません。

しかし、再クォートは DD ブローカーでははるかに頻繁に発生します。銀行間市場は数十の機関で構成されており、それぞれが独自のクォートを定義し、クォートは協力しているブローカーにルーティングされます。ブローカーは、これらの引用を使用してクライアントにルーティングします。DD の場合は、スプレッドにマークアップを追加して幅を広げます。1.2043 / 24 のクォートが見えた場合、ブローカーは実際に 1.2018 / 23 のようなものを見ます。

基礎となるスプレッドが劇的に拡大した場合、 DD ブローカーは、マーキングアップされたスプレッドから利益を得続けるために、注文にスリップを導入する必要があります。

DoM データストリーム、 MT5 のリアル ECN

3.実質市場深さ

ECN ブローカーはレベル 2 の市場深さを表示できます。つまり、キャンドルシンダーだけでなく、実際の買い / 売却注文を見ることができます。たとえば、 MT5 で注文簿を開くには、プラットフォーム UI の任意の資産ペアを右クリックし、「市場の深さ」を選択できます。これによって、入力されるデータストリームと、実行を待っているリミットオーダーとともに、注文ブックが表示されます。ブローカーがこれを提供していない場合、彼らはおそらくディーリングデスクです。

4.オープントレードサイズの明確な制限

小売顧客が NDD ブローカーと取引を開く場合、そのブローカーは同時に銀行とのオフセット取引を開くため、 NDD ブローカーの正味市場エクスポージャーはゼロになります。ブローカーとの小売顧客のポジションがクローズされると、ブローカーの銀行とのオフセットポジションも同時にクローズされます。

このモデルでは、顧客とブローカーの間に利益相反がなく、ブローカーのリスクもありません。すべての下流の利益 （ 顧客からの ） は、上流の損失 （ 銀行への ） によって相殺され、その逆も同様です。そのため、エキゾチックなペアで高ロット注文でも問題なく （ スプレッドの拡大を除いて ） オープンできます。NZD / TRY または GBP / MXN の 100 ロットでさえ、銀行間外国為替市場には問題はありません。ブローカーが Defcofx のような大手プロバイダーからトップレベルの流動性にアクセスできる場合、注文サイズはそれほど重要ではありません。

しかし、注文に厳格で比較的低いサイズ制限がある場合は、これはブローカーがディーリングデスクであるという兆候です。

免責事項：Article submitted by Defcofx broker team