• シンガポールは、支援的な規制環境と強力なインフラストラクチャによって推進されるブロックチェーンと暗号通貨のグローバルリーダーです。
• 同国の規制枠組みは、イノベーションと消費者保護のバランスを取り、安全で責任ある暗号エコシステムを保証します。
• 個人の暗号投資に対するキャピタルゲイン税の欠如と GST からのデジタル決済トークンの免除は、有利な税制環境を作り出します。

シンガポールは、ブロックチェーン技術と暗号通貨の採用をリードする国です。支援的な規制環境、明確な法的ガイドライン、グローバル金融ハブとしての戦略的地位は、暗号ビジネスとイノベーションにとってこの国を魅力的にした要因の一つです。

BeInCrypto は、シンガポールに拠点を置くブロックチェーン分析会社 Nansen の CEO 兼共同創設者である Alex Svanevik と話し、世界で最も暗号に優しい国の 1 つである理由を理解しました。

シンガポールはブロックチェーンイノベーションの世界ランキングをリード

人材、インフラ、規制への投資を優先する国々は、デジタルイノベーションをリードし、グローバル産業を再構築する立場にあります。

2024 年、 Apex レポートはシンガポールをブロックチェーンと暗号技術でトップ国にランク付けし、最高スコア 85.4 を達成しました。国は 2，400 以上のブロックチェーン関連の雇用と 81 暗号交換があり、強力な労働力とインフラ開発に焦点を当てています。

この研究では、ブロックチェーン特許、雇用成長、暗号通貨交換の数などの要因を考慮した複合インデックスに基づいて各国を評価しました。

「シンガポールは、進歩的な規制枠組み、イノベーション支持政策、ブロックチェーン技術に対する強力な政府支援により、暗号分野におけるグローバルリーダーとしての地位を確立しています。デジタル資産に対する明確な法的ガイドライン、税制、業界の利害関係者との有利な積極的な関与は、暗号ビジネスとブロックチェーンのイノベーションが繁栄できる環境を作り出します。」と Svanevik は言った。

グローバルな金融およびフィンテックセンターとしての同国の評判は、安定性と成長機会を求める国際的な暗号企業や投資家を誘致しています。

バランスのとれた規制アプローチ

シンガポールの成功の本質的な側面は、イノベーションを抑制することなく消費者保護のバランスをとる規制枠組みにあります。

2019 年、シンガポールはデジタル決済トークンサービスプロバイダーの包括的なライセンス制度である決済サービス法を導入しました。

この法案には、暗号通貨交換とウォレットプロバイダーが含まれます。消費者保護を強化し、テロ資金供与と闘い、金融セクターにおけるサイバーセキュリティ対策を強化する。

この法律と並行して、シンガポール金融庁は、マネーロンダリング対策とテロ資金対策に関する詳細なチェックを要求しています。企業も強力なサイバーセキュリティプラクティスを証明する。

「このリスク調整フレームワークは、金融セキュリティと完全性を確保しながら、技術的進歩を促進します」と Svanevik は BeInCrypto に語った。

これらの規制措置は、投資家や消費者の暗号採用を促進するガイドラインを全国的に確立します。

消費者保護によるイノベーション

セキュリティ脅威や詐欺行為からユーザーを保護する上で、シンガポールは消費者保護を非常に真剣に受け止めるという評判を得ています。

暗号事業が国内で事業を行うためには、消費者保護法を遵守する必要があります。

シンガポールは、厳しい規制を通じて暗号セクター内の消費者保護を優先しています。MAS は、 DPT サービスプロバイダーに堅牢なセキュリティプロトコルの実装と徹底的な顧客デューデリジェンスを行うことを要求します。シンガポールの警察部隊は、デジタル資産を含む詐欺行為を積極的に監視し、対処するために MAS と協力しています」と Svanevik は説明しました。

2023 年 11 月、 MAS は DPT プロバイダーに対する規制強化を発表した。これらの規制変更により、サービスプロバイダーは新しい規制枠組みに準拠するために業務とビジネスプラクティスを適応させました。

MAS はこれらの新規制を 2 段階で実施した。第 1 段階は、顧客資産のリングフェンス、開示、リスク管理管理に焦点を当て、 2024 年 10 月に施行されました。

第 2 段階は 6 ヶ月後に実施されます。

「 6 月 19 日から、 2025 の新しい規制は、暗号会社が情報に基づいた意思決定を確実にするために小売顧客に対するリスク認識評価を実施することを義務付けています。

具体的には、小売業者が小売顧客を引き付けるためのインセンティブを提供することを禁止する。暗号通貨市場の固有のボラティリティを考えると、個人投資家とのレバレッジやデリバティブ契約の使用も制限しています。

暗号企業は、継続的なサービス提供の前提条件として、規制の第 2 フェーズが制定される前に、すべての既存の小売顧客に対してリスク認識評価を実施する必要があります。

有利な税制

シンガポールの柔軟な税制も、暗号投資家や企業に大きな利点をもたらしました。

シンガポールの税制の顕著な特徴は、キャピタルゲイン税の欠如である。多くの国では、暗号通貨の販売からの利益はキャピタルゲイン税の対象となり、投資家のリターンに大きな影響を与える可能性があります。

シンガポールの税法は、個人投資とビジネス活動を区別しています。その制度は、個人の暗号通貨投資をキャピタルゲイン税から免除し、個人投資家により有利な税制環境を提供します。ただし、この免除は暗号通貨取引に関連する事業活動には適用されません。

同じアイデアで、シンガポールは、標準的な 8% 商品サービス税を使用した取引から Bitcoin や Ethereum のようなデジタル決済トークンを免除しています。

この免除により、暗号通貨取引の税負担が大幅に軽減され、シンガポールは取引所、ウォレットプロバイダー、デジタル資産エコシステム内で活動するその他の企業を含む暗号通貨ビジネスにとって魅力的な目的地になります。

シンガポールの税制は、企業に対して比較的低い法人税率を適用しています。

「競争力のある 17% の法人税率は、暗号スタートアップとブロックチェーン企業の成長を支え、シンガポールをグローバルなイノベーションハブとして定着させます」と Svanevik は BeInCrypto に語った。

参考として、米国の法人税率は 21% です。もう一つの主要なブロックチェーン国であるエストニアは、 22% の割合を持ち、韓国の割合は 27.5% です。

デジタル資産の採用における重要なプレーヤーとしての DBS 銀行

シンガポールの DBS 銀行は、デジタルトークンを取引するための国家プラットフォームを作成する上で重要な役割を果たしました。

2020 年、 DBS は DBS Digital Exchange を立ち上げ、機関投資家および認定投資家に暗号通貨およびセキュリティトークン取引へのアクセスを提供する世界初の銀行の 1 つとなりました。

2022 年 9 月、 DBS は DDEx のリーチを最も影響力のある顧客 10 万人に拡大しました。銀行は、少なくとも $246，000 の投資可能資産を持つ認定顧客が利用可能な暗号通貨を購入、販売、取引することを可能にしました。

2 年後、 DBS は暗号オプション取引や洗練された投資家向けのストラクチャードノートを含む製品提供を拡大しました。適格な DBS クライアントは、市場のボラティリティをヘッジし、潜在的に収益を上げながら、デジタル資産へのアクセスを拡大しました。

「 DBS 銀行の積極的な関与は、市場の信頼性を強化するだけでなく、シンガポールを伝統的な金融と新興のブロックチェーン技術を調和させるためのモデルとして位置づけています。デジタルイノベーションと機関金融のこの連携は、グローバル銀行がブロックチェーンソリューションをどのように責任を持って採用し、スケールアップできるかの先例を設定します。

また、ブロックチェーンソリューションをコアバンキング業務と統合し、デジタル資産管理を合理化する DBS トークンサービスを導入しました。このプログラムは、銀行の機能を EVM 互換のブロックチェーンに接続し、トークン化とスマートコントラクトを可能にします。

昨年 5 月、 Nansen は X の投稿で、 DBS 銀行を 173，753 エーテルを保有する ETH クジラウォレットの所有者として特定したことを明らかにしました。

「この実質的な保有は、デジタル資産に対する機関の信頼の高まりを強調し、伝統的な金融機関が暗号をコア戦略にますます統合している重要なシフトを示しています」と Svanevik は付け加えた。

DBS 銀行が暗号に精通していることを考えると、この暴露は驚きよりもショックでした。

現在進行中の一連の取り組み

シンガポールは、最近のいくつかの主要なイニシアチブでブロックチェーン統合をリードし続けました。

2022 年、シンガポールは流動性プール全体でデジタル資産取引のライブテストを行い、分散型金融領域に参入しました。トークン化預金を含むこのライブトランザクションは、 MAS の Project Guardian の下で実施された最初の業界パイロットとなりました。

「 MAS が主導する Guardian プロジェクトは、業界リーダーとのコラボレーションを通じて金融市場の効率性を高めるために資産のトークン化を探求しています」と Svanevik は語った。

昨年 11 月、 MAS は Project Guardian の一環として資産トークン化に関する 5 つの新しいパイロットプログラムを追加すると発表しました。これは、トークン化市場を拡大する方法を開発するより大きな努力の一部でした。

「現在進行中の業界パイロットは、金融セクター全体で資産トークン化を進めており、ブロックチェーンイノベーションのリーダーとしてのシンガポールの役割を強化しています。

これら 5 つの業界トライアルは、資産トークン化の可能性を探求します。上場、流通、取引、決済、資産サービスなどの活動を含む、資本市場のバリューチェーン全体にわたるより大きな統合を促進することを目指しています。

今週、シンガポール国立大学は、ノーザントラストと UOB と共同で、グリーンボンド資格証明書をトークン化する先駆的なイニシアチブの立ち上げを発表しました。

このイニシアチブは、透明性、データの完全性、持続可能な投資慣行に対する投資家の信頼を高めるためにブロックチェーン技術を使用します。

また、環境 · 社会 · ガバナンスの報告にブロックチェーン技術を活用したシンガポール初の大学となりました。このイニシアチブは、ブロックチェーン技術を活用して、持続可能な投資慣行に対する透明性、データの完全性、投資家の信頼を高めることを目的としています。

官民間の連携

Svanevik 氏によると、シンガポールは公共部門と民間部門の両方でブロックチェーンの採用を積極的に推進しています。

2020 年末に向けて、 Enterprise Singapore 、 Infocomm Media Development Authority 、および National Research Foundation は、 1200 万ドルのシンガポールブロックチェーンイノベーションプログラムを立ち上げました。

この業界主導のイニシアチブは、今後 3 年間で 17 のブロックチェーン関連プロジェクトを開発する 75 社近くを関与させることを目指しており、当初は貿易、物流、サプライチェーン部門に焦点を当てています。

「シンガポールのブロックチェーンイノベーションプログラム （ SBIP ） は、政府機関、学術機関、民間企業間のコラボレーションを促進し、ブロックチェーン機能を強化しています」と Svanevik は BeInCrypto に語った。

同年、シンガポールの MAS は、異なる金融機関や業界プレーヤーとの 5 段階のコラボレーションプロジェクトである Project Ubin を終了し、ブロックチェーンと分散元帳技術 （ DLT ） を支払いや有価証券決済に使用することを探求しました。

2023 年には、安全で効率的なデジタルマネーインフラストラクチャを構築するための戦略的フレームワークである Orchid Blueprint を開発しました。この青写真では、シンガポールにおけるデジタルマネーの安全かつ新規な利用のための主要な構成要素を概説し、これまでの業界試験からの洞察を引き出し、中央銀行と民間セクターの間の協力の価値を強調しています。

「シンガポールの規制、イノベーション、コラボレーションに対する積極的なアプローチは、暗号およびブロックチェーンエコシステムのグローバルリーダーとして位置づけています」と Svanevik は結論付けました。

シンガポールはインフラに投資し、規制の明確性を確立し、政府の支援を提供するにつれて、世界の暗号およびブロックチェーンイノベーションのリーダーシップをリードし続ける可能性が高い。