9月3日、ドルは上昇し、2週間ぶりの高値付近で推移した。8月の米国非農業報告書などの一連のデータが出るまで、市場はFRBの利下げの規模を明確に判断できず、慎重に動いています。

具体的には、EUR/USDは0.16%下落し、1.1055と、前取引日の2週間の安値1.1042から遠くないです。GBP/USDは0.17%下落し、1.3124となりました。

米ドル指数は0.1 1%上昇し、101.77となり、月曜日の2週間最高値101.79をわずかに下回った。米国の利下げに対する強い期待を背景に、8月のドル指数は2.2%下落した。

先月、FRBのジェローム·パウエル議長は、米国の労働市場を確保するために金利引き下げを開始する可能性があると示唆しました。

今週、投資家は9月5日に発表される非農業データに注目しています。これは、先月の米国の新規労働力人口とその月の賃金を示します。それまでは、水曜日の求人データと木曜日の最初の失業給付請求データが市場に波紋を与えるでしょう。

最新のFRBウォッチ·ツールによると、市場価格が9月18日に25ベーシスポイント引き下げられる確率は69%、50ベーシスポイント引き下げられる確率は31%です。言い換えれば、市場はFRBが9月に利下げを行うと完全に価格設定しており、唯一の疑問は25ベーシスポイントか50ベーシスポイントかということです。

Saxoの金融戦略責任者であるCharu Chanana氏は、9月の25ベーシスポイントの利下げか50ベーシスポイントの利下げかという議論を打破するためには、今週の膨大な労働データが不可欠であると述べた。

“データが堅調なままであれば、25ベーシスポイントの利下げの可能性が高くなります。しかし、非農業雇用者数が弱く、特に13万人を下回ると失業率が再び上昇すれば、金利市場は50ベーシスポイントの引き下げに近づく可能性があります。”

エコノミストは、先月の114，000人から8月に165，000人の雇用を追加すると予測した。

ブラウン·ブラザーズ·ハリマン社（Brown Brothers Harriman）のグローバル市場戦略責任者であるウィン·シン（Win Thin）氏は、先週のデータは、市場が長い間知っていた事実を確認したと述べた。すなわち、デフレが緩やかながらも着実に続いているにもかかわらず、堅調な消費に支えられ、米国経済は力強い成長を維持しています。”

インフレ面では、金曜日のPCEデータによると、FRBの優先インフレ率は7月に0.2%上昇し、エコノミストの予想に沿っており、FRB議長に安心感を与えています。

ボー氏は、“我々は今非常に微妙な瞬間にいるので、FRBは今月非常に緩やかな方法で利下げを開始すると確信しています。”

しかし、市場は、FRBが今年の残りの3回の会合で合計100ベーシスポイントの利下げを行うと見ています。これは、1回の25ベーシスポイントの利下げに基づくと、3回の会合のうち少なくとも1回は50ベーシスポイントの利下げを行うことを示唆しています。

米国の休日が終わった月曜日、市場は取引を再開し、アジア市場では、米国の10年物国債利回りはわずかに変化し、4%を下回り、3.915%と報告しました。

その他の通貨では、米ドルは146.50円と0.3%上昇しましたが、月曜日に設定された2週間の安値147.16に近い水準にあります。アナリストは、円の動きは、米国市場が閉鎖され、流動性が乏しく、突然の動きにつながった月曜日の下落の巻き戻しに過ぎない可能性が高いと言います。

オーストラリア·ドルは、8月に3.5%上昇した後、水曜日のオーストラリア国内総生産（GDP）報告書の発表前に0.8下落して0.6737となりました。ニュージーランド·ドルは0.75%下落して0.61875となり、先月5%上昇しました。