• 現実世界の資産トークン化は、従来の資産を超えて高級品を含み、部分所有を通じてアクセスを民主化しています。
• 高級車、ヨット、ハイエンドの時計などのトークン化された高価値アイテムの拡大は、法的枠組みの変化に大きく依存しています。
• ブロックチェーン技術は、高級資産取引の透明性とセキュリティを強化しますが、市場のボラティリティと規制の不確実性は重要な考慮事項です。

実世界資産のトークン化の台頭は、伝統的な投資市場を再構築し、金融以外のセクターで新たな機会を開いています。トークン化は歴史的に不動産、貴金属、美術に焦点を当ててきたが、有形な高級品をトークン化する能力は、業界における変革的な力として浮上しています。

BeInCrypto は、 RWA の高級車市場をリードするプロジェクトである CryptoAutos の CEO 兼共同創設者である Harley Foote と話し、この新しい現象の台頭と将来の見通しを駆動しているものを理解しました。

RWA 市場の成長と今後の可能性

現実世界の資産のトークン化は、ここ数年で暗号業界の支配的な物語の 1 つとして急増しています。

トークン化は、ブロックチェーンを活用して現実世界の資産のデジタル表現を作成し、部分所有を可能にします。このアプローチは、より手頃な価格で分割可能なトークンに分割することで、高価な資産へのアクセスを民主化します。

不動産、コモディティ、アート、金融資産、貴金属は、最も一般的にトークン化された実世界の資産です。トークン化資産連合のレポートによると、 2024 年には、トークン化資産の総市場規模は $186 億ドルに達し、前年と比較して 32% 増加しました。

「 RWA 市場は、マクロトレンド、技術の進歩、および投資家のセンチメントの変化の完璧な嵐により、昨年爆発的に発展しました。ブロックチェーンベースの資産に対する制度的関心、 ETF が規範になりつつあり、主要な法域における規制の明確化、伝統的に流動性の低い市場における流動性の必要性の高まりは、すべてこの加速に貢献しています。

業界の将来の見通しは依然として有望です。ドイツのコンサルティング会社 Roland Berger によると、トークン化資産の価値は 2030 年までに 10.9 兆ドルを超えると予測されており、不動産、負債、投資ファンドのリースがトークン化資産カテゴリーのトップ 3 つです。

RWA のトークン化の成長に伴い、新しい資産カテゴリが出現しています。

トークン化ハイエンド商品の台頭

スーパーカー、ヨット、ジェット機、ハイエンドの時計などの高級品のトークン化は、無視しにくい変革的なトレンドになりつつあります。

「当初、 RWA は債券、不動産、商品などの金融商品のトークン化に焦点を当てていました。しかし、テクノロジーが成熟し、投資家が目を開き、味覚が痒くなるにつれて、高級車、アート、コレクションなど、本質的に希少で強い市場需要を持つ有形資産への拡大が見られます。例えば、スーパーカーは伝統的に超高純資産の個人に留められてきましたが、トークン化によりそれは過去のものになりました」と Foote は説明しました。

2020 年、暗号スタートアップ CurioInvest は、 2015 年の限定版フェラーリ F 12 TDF の部分所有権を表すトークンの販売を発表した。彼らは、 100 万ドル以上の価値のある車両のために、 1 つにつき 1 ドルで価格設定されたこれらのトークンを提供しました。同社はまた、シュトゥットガルトの倉庫に保管する予定の 500 高級車をトークン化する計画を発表しました。

2023 年、 Cloud Yachts はスーパーヨットに関連するトークン化エクスペリエンスを立ち上げ、ヨット業界に新しいアプローチを導入しました。

NFT 社は 94 フィートの Sunseeker スーパーヨットをトークン化し、マイアミでの一晩のアウトアウトに匹敵するコストで個人に高級ヨットクルーズを提供することを目指しています。NFT は各 500 ドルで販売され、購入者はサンシーカー 94 でマイアミを 1 年間巡航した。

トークン化高級車

今月初め、 CryptoAutos はドバイで 2，000 万ドルの高級レンタカーを取得し、限定版のランボルギーニ、フェラーリ、ポルシェ、ロールスロイスモデルを備えています。お客様は、これらの車両の販売とレンタルを通じて USDT を獲得する機会があります。

Foote 氏によると、高級品、特にスーパーカーは、他の資産クラスと比較してトークン化に最適です。

「ニッチな金融資産とは異なり、高級車は普遍的なアピールと認知度を持ち、幅広いバイヤーを引き付ける流動的なグローバル市場を持っています。美術品やジュエリーなどの他の高級資産と異なるスーパーカーは、レンタルや共有所有モデルを通じて収益を生み出す可能性があり、伝統的に静的な資産をダイナミックな収益を生み出す投資に変換します。さらに、スーパーカーはしばしばインフレに対するヘッジとして機能します。「高級ワインや古典的な時計のように、スーパーカーは景気後退時に伝統的な投資を上回る傾向があります。

資産トークン化は、所有権を分割することで、より大きな金融インクルージョンへのユニークな道を開きます。

贅沢資産所有の民主化

高級車は、数百万人の可処分所得を持つ人々だけが効果的に 1 つを所有する贅沢を与えることができるので、そう呼ばれます。トークン化はそれを変える。

伝統的な高級車投資は、希少車の購入と維持のための資本を持つエリートコレクターに限定されています。以前は、車両全体の料金を支払う必要がありましたが、トークン化によりアクセスは民主化されました。これらの新しいモデルは、投資家が最小限の資本で高価値資産のシェアを所有し、車両全体の転売を待つのではなく、流動性市場での保有を取引し、レンタルベースの利回りから受動的収入を生み出すことを可能にします。

いくつかのスーパーカーは限定版であり、特にトークン化に適しています。

「より広い自動車市場は確かに減価償却資産であり、量産されると販売され、その価値はほとんど維持されない。しかし、これらはスーパーカー、限量生産のハイパーカー、およびクラシックモデルです。固有の希少性、排他性、および強力なグローバルブランドアピールのために、トークン化に特に適しています。限定生産とコレクターの需要は、時間の経過とともに当然価値の上昇を促します」と Foote 氏は付け加えた。

RWA 業界における高級品の成長は、暗号セクター外の投資家からの注目を集め、主流金融における RWA のより広範な採用に影響を与える可能性があります。

「ラグジュアリー RWA は、従来の投資家とブロックチェーンベースの金融の間の架け橋として機能します。スーパーカーやヨットなどの高級資産のトークン化に向けた現在の進展は、 RWA の主流化が定着するにつれて加速するだけです」と Foote 氏は語った。

これらの資産のブロックチェーン技術への依存は、ポートフォリオを多様化する方法として高級品を検討する投資家の間でより大きな自信を鼓舞します。

リスク抑制におけるブロックチェーンの役割

高価値資産取引では、ブロックチェーン技術は透明性、流動性、セキュリティを確保するのに役立ちます。

Foote 氏によると、ブロックチェーンはソースで透明な所有を提供することで、伝統的な資産所有に関連する多くの非効率性とリスクを本質的に排除します。

「各トークン化資産はチェーン上に記録され、詐欺を防止するのに役立つ明確な所有履歴を保証します。従来の方法とは異なり、投資家はスーパーカーの部分株式を取引することができ、長い転売プロセスの必要性を排除します。そして、ブロックチェーン技術のスピードにより、銀行がお金をクリアするのを数日待たなくても、数クリックで車を購入できます」と彼は語った。

一方、スマートコントラクトはプロセスをさらに迅速化し、リスクを抑制します。

スマートコントラクトは、法的合意、収益分担モデル、ガバナンスメカニズムを強制し、仲介者の必要性を減らす。取引は不変であり、改ざん防止であり、投資家の信頼を高めます」とフート氏は付け加えた。

特定の法域は、高級資産のトークン化の成長に対応して自信のある投資家の参加を可能にする規制構造を作成しています。

RWA トークン化の規制枠組み

世界中の異なる管轄区域は、この新興市場の規制を実施し、投資家がトークン化された RWA へのアクセスを可能にします。

「規制の枠組みは大きく異なります。ドバイ、スイス、シンガポールは、明確な法的枠組みと投資家保護を提供する資産トークン化に有利な管轄区域として浮上しました。一方、米国と EU は RWA の規制をまだ精緻化していますが、特に新しいリーダーシップの下で米国内では有望な兆候が見られます」と Foote は BeInCrypto に語った。

2024 年 11 月、シンガポール金融庁は、トークン化資産の商業化を促進するための新しい措置を導入しました。これらの措置には、トークン化資産の流動性を高める商用ネットワークの形成が含まれます。

MAS はまた、市場インフラエコシステムを開発し、トークン化資産の実装と決済のための業界フレームワークを確立する計画を発表しました。

一方、スイスはデジタル資産の包括的な法的構造によって支えられ、トークン化分野のパイオニアであり続けています。同国の 2021 スイス DLT 法案は、多様な資産タイプの安全で準拠したトークン化を促進し、国際的な参加者を市場に引き寄せました。

シンガポールやスイス以前でさえ、ドバイはトークン化資産の規制の明確化を実施した世界で最初の管轄区域でした。2020 年には、バーチャル資産を監督する規制機関であるバーチャル資産規制局を設立しました。

この権限は、トークン化製品、暗号通貨、セキュリティトークンを含む様々なバーチャル資産の規制に焦点を当てています。VARA の設立は規制の明確さを提供し、企業や投資家がトークン化資産を探求して投資するための安全な環境を作り出した。

「ドバイは、進歩的な規制、強い投資家需要、そして繁栄する暗号エコシステムにより、トークン化された高級資産のグローバルハブに急速に成長しています。マントラ、リーリー、そしてもちろん私たち自身のような複数のプロジェクトが、 2025 年までにドバイでの RWA 事業に重要なコミットメントをしているのを見てきました」とフート氏は語った。

しかし、トークン化された高級品に投資する前に、関連するリスクを考慮することが重要です。

リスクと今後の展望

バーチャル資産の明確な規制枠組みを確立している国もありますが、ほとんどです。トークン化に関する全体的な規制環境はまだ発展しています。

潜在的な規制変更はトークン化資産に影響を及ぼす可能性があり、投資家は変化する法的環境を把握する必要があります。

一方、トークン化された資産は、他の投資と同様に市場の変動の影響を受けやすい。トークン化は流動性を改善できますが、資産市場、特に不動産やコモディティの固有のボラティリティを緩和しません。

「我々は、他の市場と同様に、関連するリスクを決して回避しない。市場のボラティリティや経済情勢などの要因は需要に影響します。慎重なメンテナンスの要件のために、特に古典的な車で、メンテナンスコストができます。部屋には規制の不確実性がありますトークン化資産に関する法律や規制の進化は、投資構造に影響を与える可能性があります」と Foote は BeInCrypto に語った。

それにもかかわらず、 Foote はトークン化高級品の需要が存在し、すぐに消えることはないと確信しています。

「投資家は、実用性と価値の潜在性を兼ね備えた利回りを生み出す高級資産をますます求めています。私たちの目の前に開かれた真の新しいフロンティアであり、私たちはこの機会を両手をハンドルに乗せて NOS を最大限に発揮しています」と結論付けました。

課題は残っていますが、トークン化高級品の魅力は、これが注目すべき発展途上市場であることを示唆します。