米ドル

今週は、インフレが市場の中心となり、米ドルにとって決定的な週となります。

8 月 13 日火曜日には、米国生産者物価指数が投資家にとって興味深いでしょう。エコノミストは、生産者物価を消費者物価インフレの主要な指標と考えています。生産者は需要環境に合わせて価格を調整し、消費者物価動向に影響します。生産者価格が下落すれば、インフレ見通しが緩やかになり、 2024 年の FRB による複数の利下げにつながる可能性があります。

8 月 14 日水曜日の消費者物価上昇率の発表が焦点となります。年率インフレ率が低下すれば、 9 月、 11 月、 12 月の FRB 金利引き下げに対する市場の期待が高まる可能性があります。

8 月 15 日木曜日には、米国の小売売上高と雇用市場のデータも興味深いでしょう。民間消費が経済に 60% 以上貢献しているため、小売売上高の増加は、米国経済のソフトランディングの期待を支えます。しかし、失業者の請求の変化は、特に最近の米国の雇用データに対する市場の反応の後、米ドルの需要に大きな影響を与える可能性があります。失業者の急増は、経済のハードランディングの懸念を再燃させる可能性がある。

8 月 16 日 （ 金 ） には、消費者コンフィデンス指数が発表されます。ミシガン州消費者コンフィデンス指数の大幅な上昇は、消費者支出の楽観的な見通しを示し、 2024 年の FRB による複数の利下げに対する市場の期待を抑制する可能性があります。消費者コンフィデンスの高まりは、需要主導のインフレを牽引する支出の増加を示します。

データに加えて、投資家は連邦公開市場委員会のメンバーのスピーチにも注意を払う必要があります。経済見通し、インフレ、雇用市場、 FRB の金利パスに関するドビッシュの見解は、米ドルの需要に影響を与える可能性があります。

ユーロ

8 月 12 日月曜日、ドイツの卸売インフレ率は EURUSD 需要に影響します。卸売価格が予想を上回って上昇すれば、見出しインフレ率の上昇を示唆する可能性があります。消費者物価の上昇傾向は、 2024 年の欧州中央銀行の複数の利下げに対する投資家の期待に影響を与える可能性があります。

火曜日には、ドイツとユーロ圏の ZEW 経済センチメント指数が投資家の注目を集めるでしょう。センチメント指数が下落すれば、最近の経済指標と一致し、ユーロ圏が景気後退する予想が高まる可能性があります。ユーロ圏の景気後退リスクの高まりは、 2024 年の複数回の ECB 金利引き下げに対する投資家の賭けに影響を与える可能性がある。

水曜日には、ユーロ圏の工業生産、雇用、 GDP の二次評価データが注目されます。 GDP データや雇用動向の修正は、ユーロ需要に大きな影響を与える可能性があります。予想を下回る雇用データが、 2024 年の複数の ECB 金利引き下げの議論を裏付ける可能性があります。労働市場の悪化は、賃金成長、可処分所得、消費支出に影響を及ぼす。

金曜日には、ユーロ圏の貿易データが焦点になります。輸出入の動向は、ユーロ圏経済に対する市場の見方や ECB 金利の推移に影響を与える可能性があります。

データに加えて、 ECB メンバーからのコメントも考慮する必要がある。インフレ率や金利引き下げのタイミングに対する彼らの見解は、ユーロ需要に影響します。

ポンド

火曜日には、英国の労働市場データがポンドの焦点になります。賃金上昇率の鈍化と失業率の上昇は、 2024 年第 4 四半期のイングランド銀行の利下げに対する投資家の期待を支える可能性があります。

水曜日には、英国のインフレデータが注目すべき重要な数字です。ヘッドラインインフレ率が上昇すれば、 2024 年第 4 四半期の英国銀行による利下げに対する投資家の期待が低下する可能性があります。

木曜日、英国の GDP データは投資家の関心を引き付ける。成長が予想よりも遅ければ、英国の景気後退に対する投資家の期待が再燃する可能性があります。景気後退リスクの高まりは、 BoE のより慎重な金利経路を支える可能性がある。

さらに、金曜日の英国の小売売上高の発表は、英国銀行の金利の経路に影響を与え、消費者支出の動向が上昇すれば、需要主導のインフレを後押しし、 2024 年第 4 四半期における英国銀行の金利引き下げに対する投資家の期待を低下させる可能性があります。民間消費が英国経済に 60% 以上貢献しているため、小売売上高の増加は景気後退の懸念を和らげる可能性がある。

カナダドル

金曜日に、カナダの住宅データは、カナダドルをスポットライトに置きます。住宅着工の増加は需要環境の高まりを示唆する。需要の増加は、物価、消費者コンフィデンス、支出を押し上げる。逆に、住宅着工の弱さは、カナダ銀行が住宅市場を支えるために金利引き下げを検討する可能性があります。

オーストラリアドル

火曜日、オーストラリアからの消費者コンフィデンスと賃金成長データがオーストラリアドルに影響を与えます。消費者コンフィデンスが高まれば、消費支出の強まりを示し、需要主導型インフレを牽引する可能性があります。

さらに、賃金の上昇は、可処分所得支出を押し上げ、オーストラリア準備銀行による利上げの可能性を高める可能性があります。先週、 RBA の Michele Bullock 総裁は、インフレ率が高ければ RBA は利上げを躊躇しないと警告しました。

木曜日には、オーストラリアの労働市場が焦点になります。労働市場情勢は、賃金、可処分所得、消費支出の動向に影響する。失業率が安定していることは、強硬なインフレ環境を示し、 RBA はよりタカ金利の道を進む可能性があります。

ニュージーランドドル

水曜日、ニュージーランド準備銀行の金利決定は、ニュージーランドドルの注目の焦点となります。突然の金利引き下げは、ニュージーランドドルに悪影響を及ぼす可能性があります。

金曜日には、ニュージーランドの製造業購買マネージャー指数のデータも監視する必要があります。製造業のより顕著な収縮は、労働市場に影響を及ぼす可能性があります。労働市場環境の悪化は、賃金上昇や可処分所得に影響を及ぼし、 RBNZ の利下げの可能性が高まる可能性があります。今年 6 月の雇用指数は、 2019 年 7 月以来 （ 流行期間を除く ） の低水準を下落しました。

円

火曜日の日本の生産者物価のデータは円需要に影響します。生産者物価が予想を上回れば、消費者物価上昇率の高まりを示し、日本銀行 （BoJ） のよりタカ金利の経路を支える可能性があります。2024 年第 4 四半期の日銀利上げの予想は、円需要を押し上げる可能性があります。

木曜日には、日本の第 2 四半期の GDP データも注目する必要があります。景気の回復は、日銀の金利政策に影響を与える可能性があります。しかし、投資家は、インフレ動向に影響を及ぼす可能性のある個人消費を含む細分データにも注目すべきである。

金曜日には、ロイターショートビューインデックスが市場にとって興味深いでしょう。予想外に上昇すれば、景気改善を示し、 2024 年第 4 四半期の日本銀行の利上げを支える可能性があり、円需要を押し上げる可能性があります。

データに加えて、投資家は、特に最近の円キャリー取引の緩和後、日本銀行のコメントに注目すべきです。

中国

木曜日には、住宅価格、小売売上高、工業生産、失業、固定資産投資を含む中国の経済データが市場の焦点となります。予想を下回るデータは、第 3 四半期の需要環境の弱体化と経済成長の鈍化を示唆する可能性があります。

しかし、データの弱さは、政府の財政刺激策導入に対する市場の期待を高め、世界的な金融市場への影響を制限する可能性があります。