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紧随巴克莱 高盛预计未来六个月美联储将“按兵不动”

继巴克莱之后,高盛的美国利率策略师表示,美联储今年的降息力度将不如市场预测的那么大。

据悉,继巴克莱之后,高盛的美国利率策略师表示,美联储今年的降息力度将不如市场预测的那么大。

与市场唱反调,高盛认为未来六个月美联储将“按兵不动”

目前,与美联储会议日期挂钩的互换合约定价显示,到今年年底美联储政策利率将比当前利率低约70个基点。以普拉文·科拉帕蒂(Praveen Korapaty)为首的高盛策略师在一份报告中表示,建议买入对应12月联储会议期的合约,因为高盛预计它将会上涨。

高盛策略师还指出,美联储进行了一系列加息后,通常会有两次会议决定不对利率采取任何行动,因此,未来6个月最可能发生的就是美联储选择“按兵不动”

报告还称,这种看法与现在市场定价的今年宽松程度不符。而据芝商所(CME)的美联储观察工具显示,今年6月份和7月份美联储 “按兵不动”的概率分别为88%和59.7%,而9月份和11月份维持当前利率的概率分别为28.4%和5.6%。而且越接近年底,市场预期降息的概率越高

巴克莱建议客户削减今年降息预期,对冲基金预计美联储将保持高利率

除高盛外,巴克莱的策略师也在上周发表了类似的看法。上周巴克莱的策略师建议客户削减对今年降息的定价预期,建议在95.06的价位做空今年8月美国联邦基金利率期货

美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新期货头寸数据似乎表明,对冲基金预计美联储将在更长时间内保持较高利率。在上周三美联储会议之前,对冲基金持有美国国债期货空头头寸达到了有记录以来的最大规模。与此同时,上周期权一个值得注意的点是,SOFR(担保隔夜融资利率)期货定价的降息幅度在逐渐削减。

本周2年期美债收益率走高,周三周四将迎美国通胀数据

周一,对利率敏感的两年期美国国债收益率上涨9个基点。此前美联储高级信贷官调查显示,美国信贷市场仅略有收紧。截至发稿,今日两年期美国国债收益率报3.9908。

两年期美债,走势

上周,美联储发布5月联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议纪要,将联邦基金利率目标区间上调25个基点到5%至5.25%之间,符合市场预期。

美国4月份的CPI和PPI将于本周三和周四发布,因此本周将进入今年美联储利率政策定价的关键时期。美银预计,美国4月CPI将环比增长0.39%;核心通胀环比增长0.34%。

目前,据芝商所(CME)的美联储观察工具显示,到今年12月,美联储维持当前利率的概率仅为0.8%,降息 25个基点、50个基点、75个基点、100个基点的概率分别为8.0%、32.0%、43.2%和15.9%。

芝商所,市场预期

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