投资组合是什么？

投资组合是您投资的蓝图——您拥有的所有股票、债券和其他金融资产的详细情况。理想情况下，您的投资组合应该使您在考虑到风险承受能力的情况下实现最佳回报。

投资组合中的资产组合应部分取决于您的财务需求以及您希望拥有每项资产的时间。

投资组合可以采取多种形式，有时它们只专注于一种资产类别，例如股票或债券。但是，对于要包含在您的投资组合中的内容，有一些建议和最佳实践示例。这通常取决于您的收入、计划退休的时间、生活方式以及风险承受能力。一般来说，在讨论投资组合时，不会包括房屋或汽车等项目。

拥有投资组合的目的是什么？

投资组合为您的资金提供了一个框架，旨在帮助您监督和管理您的投资。

如果您愿意，投资组合可以帮助您实现资产多元化，将其分散到股票、债券和其他用途。按每种资产类别监控您的投资组合可以帮您确定该策略是否适合您。随着时间的推移，您可能会决定购买更多的某些资产，或出售其他资产。

有时，人们使用目标分配来规划各种目标。例如，您可能会与财务规划师一起确定投资股票和债券的资产百分比。

建立投资组合的注意事项

建立基本投资组合就像购买几只股票一样简单，很多人都是由此开始的。然而研究表明，建立一个更有目的的投资组合（有助于优化回报，同时有效管理风险）意味着包含各种资产。您的投资组合称为您的资产配置。

构建实际投资组合的主要方法有以下三种：

1. 自行挑选个人资产
   投资主动管理型共同基金或交易所交易基金
   聘请财务顾问为您选择投资

如前所述，您可以独立选择一组股票，或选择股票和债券的组合。让我们假设您自己投资并建立自己的投资组合。

另外，您还可以投资主动管理型共同基金或交易所交易基金（两者都可以投资各种资产）。

或者，您可以聘请财务顾问（为您提供投资和资金管理建议的人）代表您建立投资组合。

建立投资组合的两个关键是：

1. 了解您的风险承受能力
   了解您持有每项资产的时间范围

这些参数可以帮您确定您的投资组合的投资类型。通常，它们是协同工作的。例如，期限较长的投资者（例如距离退休还有更长年限的人）通常比希望更快出售资产的短期投资者具有更高的风险承受能力。

高风险和长期投资期限较长的激进投资者倾向于购买股票和房地产等资产，因为这些股票通常会提供更大的上涨空间，尽管它们通常也更具波动性和风险。

低风险和短期投资保守的投资者更厌恶风险，他们通常会优先考虑财务稳定性和可预测回报的投资组合。通常，保守的投资者会将更多的资金投入到以收入为导向的投资中，例如债券或规模更大、更成熟的公司的派息股票。

什么是特定风险？什么是投资组合风险？

简单来说，风险就是您赔钱的可能性。根据对亏损的厌恶程度，您可能会确定自己的“风险承受能力”。根据风险承受能力，您可以选择资产配置，以便能够承受市场的涨跌。

个股具有“特定风险”，这是影响一家公司的负面事件发生的可能性（例如，首席执行官离职、主要供应商破产或产品召回）。个别资产，如债券，也有特定的风险。

但您投资组合的一部分，甚至整个投资组合也有可能同时下跌。（这种情况可能发生在经济衰退期间，或者如果您将投资集中在单一行业时。）与整个投资组合相关的风险部分取决于您的资产配置，称为“投资组合风险”。

集中化的投资组合可能比多元化的投资组合更具波动性，并且面临着更大幅度下跌的风险。几乎所有资产都是如此——例如，如果主要投资房地产，而房地产市场普遍下跌，那么您的投资组合可能也会下跌更多。这种类型的公司或行业特定风险可以通过多元化来降低。

您的风险偏好也可能取决于您想要出售资产之前的时间。如果您需要或想要尽快拿到钱，最好投资于更保守的资产。但一般来说，如果时间范围较长，您可能会采取更激进的方法，因为您可能有更多的时间来弥补任何损失或近期波动。

细致来看，希望很快买房的个人可能会追求保守的投资，将他们的投资组合限制在波动性较小的资产上。但为退休储蓄的年轻投资者可能会选择风险较高的资产。虽然从长期来看，股票往往比债券提供更多的上涨空间，但它们通常也会遇到更高的波动性，因此您必须经常监测得失。总之，投资选择需要仔细权衡。

什么是投资组合再平衡？

随着时间的推移，一些资产的价格会上涨，而另一些资产的价格会下跌。因此，您的资产配置可能会发生变化。例如，如果股票相对于其他资产表现良好，您的投资组合可能会更加集中于股票（而较少集中于其他资产类别）。

再平衡意味着将您的投资组合修改或调整回目标配置。根据您的策略，您可以在增持的区域卖出，在减持的区域买入。再平衡可以帮助您建立和维护适合您风险承受能力的投资组合。

同理，如果股票最近表现不佳，它们在您的投资组合中所占的份额可能比想象中要小。在这种情况下，您可能会购买更多股票以回到目标资产配置。

什么是多元化投资组合？

多元化的投资组合可以通过将投资分散到不同的资产来帮助您管理风险。通常，多元化有助于减少波动性和平稳回报。将所有资金投入单一资产类别可能会使您的投资组合面临难以接受的风险水平。例如，如果您只持有股票，而股市下跌，您的投资组合的表现可能会比同时持有股票和债券时表现更差。

这是因为大多数债券往往不会像股票那样大幅下跌——不同的因素通常会驱动每种资产类别——而且债券通常提供可预测的收入来源。通过多元化的投资组合，即使某些资产下跌，在某些情况下，您的其他资产也可能继续不受影响，从而最大限度地减少您的损失。情况并非总是如此，因为在特别的情况下，您也可能会遭受全面损失。

诀窍是找到不同步反应的资产。也就是说，如果一项资产表现不佳，您可能需要一项资产来抵消它。多元化有点像计划周末以应对不可预测的事件：如果天气晴朗就去海滩；但可能会买一个棋盘游戏，以防下雨而不得不呆在家里。

多元化并不能防止损失，但可以帮助限制损失。建立多元化的投资组合通常涉及股票、债券和现金的组合。增加房地产、黄金、货币和其他资产可以增强多元化的投资组合。

即使决定只投资股票，您也可以通过持有多只股票来实现一定程度的多元化。20 世纪 60 年代，股票市场研究人员发现，只需 10 只股票就可以帮助实现多元化。而在当今时代，需要更多的股票才能建立真正多元化的投资组合。

除了跨资产类别进行多元化投资外，投资者可能还希望跨细分市场进行多元化投资，例如汽车行业和消费必需品行业。此外，投资者可能希望其投资组合中包含多种公司，以实现增长型公司和老派股息公司之间的平衡。

投资组合可能包含什么？

没有一种资产配置适合所有人。个人投资组合中包含的内容因人而异，具体取决于他们的情况和目标。然而，保守投资者的典型投资可能包括较大比例的现金和债券，以及较小比例的大型成熟公司。

更激进的投资者有时会投资小盘股、成长股或高收益债券；其他人可能会寻求房地产和另类投资，例如大宗商品和外币。除了常见的投资风险外，还增加了需要更多研究或专业人士帮助的独特风险。

注：多元化并不能确保盈利或不亏损。