周四，比特币矿业巨头MARA Holdings（纳斯达克股票代码：MARA）宣布，已于2024年11月20日成功完成10亿美元的可转换优先票据发行。此次发行包括初始买家于11月19日行使全部13天期权时发行的额外1.5亿美元票据。

根据《证券法》第144 A条，将于2030年3月1日到期的零利率可转换优先票据私下出售给合格机构买家。扣除买家折扣和佣金后，MARA从此次销售中净赚了约9.8亿美元。

该公司概述了收益的具体计划，通过私下谈判拨款1.99亿美元回购2.12亿美元现有的2026年可转换票据。剩余资金将用于收购额外的比特币并支持一般企业用途，包括运营资金、战略收购、资产扩张和债务偿还。

这些高级笔记具有鲜明的特征。虽然MARA不会承担定期利息或增加本金，但如果无法履行报告义务或在特定情况下，MARA可能会从2025年3月1日开始每半年支付特别利息。该公司保留在2028年3月5日之后以本金价值的100%赎回票据的权利，前提是MARA的股价在指定时期内保持至少比换股价高出130%，并且未发行票据的最低金额为7500万美元。

票据持有人有转换选项和保护条款。他们可以要求MARA在2027年12月1日或在公司发生根本性变化时回购其票据。这些票据可兑换为现金、MARA普通股或公司自行决定的组合。初始转换率为每1，000美元票据38.5902股，转换价格为每股25.9133美元，比MARA 11月18日成交量加权平均价格18.1848美元溢价42.5%。

该交易可能会显着影响MARA的股票交易模式。该公司警告称，同意回购的现有2026年可转换票据持有人可能需要通过购买MARA普通股或从事衍生品交易来调整对冲头寸。这种活动可能会极大地影响股票的市场价格，特别是考虑到其历史交易量，并可能影响新票据的有效转换价格。

这些票据和由此产生的任何普通股发行尚未根据《证券法》或其他司法管辖区的证券法进行登记，因此根据豁免条款，将其出售给合格机构买家。