独家：德国废除惩罚性差价合约税收规则，追溯至2020年

Regulatory news

2024-10-17 09:28:38

1.27W

2020年一项将许多德国零售交易员排除在差价合约交易市场之外的法律正在被推翻。

FNG独家… FNG has learned that Germany will be reversing a 2020 tax law that has kept many German retail traders out of the CFDs trading market – and which should draw in many more German retail clients into CFD brokerages moving forward.

德国差价合约税务背景

In late 2020, Germany’s Bundestag passed the 2020年年度税法 which – among other things – limited the amount of CFDs trading losses which a trader could offset (for capital gains tax purposes) against gains to €20,000 per year. Germans are taxed on gains from securities trades (and other capital gains) at about 25%.

因此，例如，根据2020年通过的旧法律，如果交易员在年底汇总了他或她的分类帐，并且进行了一些赚钱的交易（例如总计100万欧元）和一些其他赔钱的交易（例如总计60万欧元），交易员将有责任缴纳245，000欧元的税款。也就是说，在适用25%的税率之前，只有20，000欧元的损失可以抵消100万欧元的收益。这将吃掉交易员今年“实际”40万欧元交易利润的一半以上。

如果一名交易员在一年内的交易“收支平衡”，例如其他差价合约交易的收益为100万欧元，损失为100万欧元，那么他们仍然有责任支付当年同样的245，000欧元的资本利得税，并最终损失了很多钱。

过去四年，这种惩罚性税收制度让许多德国零售交易员处于观望状态，尽管有些人找到了绕过规则的方法，要么注册为专业交易员，要么通过公司实体进行交易，这些实体的税收与没有损失抵消限制的个人不同。

取消损失抵消限制

FNG从德国多个消息来源获悉，该国执政联盟现已同意全面取消所有远期交易（包括差价合约）的20，000欧元损失抵消限制。这一变化将追溯到2020年，这意味着任何确实受到惩罚性规则的人都可以通过将损失完全抵消2021年、2022年或2023年获得的任何收益来申请退税。

新提案仍需在联邦议院获得批准并通过成为法律，但我们从德国收到的初步报告称这“很可能”在2024年底之前发生。

德国差价合约市场

德国是欧洲最大的经济体，GDP约为4.1万亿美元（英国排名第二，约为3.1万亿美元）。德国拥有近8400万人口，是欧洲大陆最重要的差价合约交易市场。因此，税收变化可能会对差价合约经纪商2025年及以后的计划产生重大影响，因为许多德国零售交易员可能会重返市场。

一家领先的经纪商是总部位于英国/保加利亚的在线经纪商Trading 212，该经纪商今年夏天收购了德国差价合约经纪商FXFlat，正如FNG当时独家报道的那样。Trading 212为FXFlat支付了约400万欧元，这也是FNG在我们报告Trading 212最新财务业绩时独家披露的。

FNG spoke with Jens Chrzanowski, Branch Director Germany at XTB, one of the leading Retail FX and CFDs brokers serving the German market, who observed,

“德国的差价合约市场，包括所有差价合约经纪商，都认为有限损失的影响被轻微延迟所抵消。经过多年的增长，营业额显着下降。许多专家认为，这种被认为违宪的做法的逆转将导致人们更加认识到差价合约作为有效投资工具的优势。因此，德国投资者预计将在这一领域再次变得更加活跃，特别是考虑到市场总体日益动荡的性质。

“最后，我们支持‘公平竞争’的想法，即使在税收方面也是如此。许多专家认为，在税收方面区分差价合约和其他杠杆工具（例如凭证或杠杆证书）是不公平的。”

我们将继续关注这个故事的发展。请继续关注FNG.

杰拉尔德·西格尔

Gerald is the founder of FNG and is one of the most experienced writers covering the online trading sector. Prior to starting FNG, Gerald founded Forex industry B2B news website LeapRate.com in 2010, selling it in 2018 to publicly traded Catena Media plc (STO:CTM). An avid skier, cyclist and ice hockey player, Gerald was previously an investment banker for more than a decade at Bear Stearns, Robertson Stephens, and Merrill Lynch. Gerald holds an MBA from Columbia University in New York and a BCOM degree from the University of Toronto.