英国允许研究付款捆绑，改革二次发行招股说明书要求

Regulatory news

2024-07-27 09:30:17

2.30W

FCA 确认了允许 “捆绑 ” 研究和贸易执行付款的新规则.

英国金融监管机构金融行为监管局 (FCA) 宣布，将制定新的规则和建议，以建立英国批发市场.FCA 表示，已制定了一系列措施，旨在帮助加强英国的资本市场，并将其定位为全球充满活力的金融中心.

Proposals for new public offers and admissions to trading regime

该方案的关键是提出建立新的公开发售和交易制度（ POATRs ）的规则，该规则将取代现有的英国招股说明书法规.

根据这些建议，公司在首次向公开市场承认证券时仍将被要求公布招股说明书。.然而，除非在有限的情况下，当公司进一步筹集资金时，不需要招股说明书.

与其他现有的披露义务一起，这些建议将确保投资者获得所需的信息，同时大大降低与公司进一步融资相关的成本.

FCA 还在咨询有关运营公开发售平台的新活动的建议.这些平台将为公司在公开市场以外筹集资金提供另一条途径，包括从散户投资者那里筹集资金。.平台的引入应促进规模较小的公司扩大融资规模，同时确保投资者对投资的关键条款和风险进行正确的披露.

Final rules on new payment option for investment research

FCA 还确认了新规则，允许资产管理公司在支付投资研究费用方面有更大的自由，允许 “捆绑 ” 支付研究和交易执行费用.这些新规则旨在改善市场竞争，以造福投资者.新的支付选项也与其他司法管辖区的规则兼容，使资产管理公司更容易跨境购买研究.

FCA 表示，作为制定这些规则的一部分，它已经广泛参与.在仔细考虑对咨询的回应后，对使用新付款方式的附加条件进行了重大更改.FCA 希望确保它在操作上有效地使用并适应不同类型的公司，但也要确保它为消费者提供了适当程度的保护，并且在这一领域不会回到历史上的不良做法.

一揽子计划的最后一部分是咨询，概述了衍生品交易义务的建议，以帮助改善二级市场的监管，减少系统性风险和对公司的干扰.

Sarah Pritchard, executive director of markets and international at the FCA said:<p><img fetchpriority="high" decoding="async" class="alignright size-medium wp-image-27977" src="https://fxnewsgroup.com/wp-content/uploads/2024/07/Sarah-Pritchard-FCA-markets-240x240.jpg" alt="" width="240" height="240" srcset="https://fxnewsgroup.com/wp-content/uploads/2024/07/Sarah-Pritchard-FCA-markets-240x240.jpg 240w, https://fxnewsgroup.com/wp-content/uploads/2024/07/Sarah-Pritchard-FCA-markets-150x150.jpg 150w, https://fxnewsgroup.com/wp-content/uploads/2024/07/Sarah-Pritchard-FCA-markets-610x610.jpg 610w, https://fxnewsgroup.com/wp-content/uploads/2024/07/Sarah-Pritchard-FCA-markets.jpg 760w" sizes="(max-width: 240px) 100vw, 240px">FCA 市场和国际执行董事 Sarah Pritchard 表示：</p>

“我们今天提出的一揽子计划，以及我们最近对上市规则的改革，将有助于加强英国在批发市场的地位.我们知道，我们需要在保护投资者和让资本市场蓬勃发展之间取得适当的平衡。.

“考虑到这一点，我们广泛地参与制定最终的规则，以支持蓬勃发展的投资研究市场。.我们还将对招股说明书制度进行关键改革，并欢迎该行业的参与，以便我们能够在决定最终制度之前取得平衡.

“将正确的信息交到投资者手中，消除不必要的成本，将有助于进一步提振市场。.”

FCA 关于其公开发售平台新制度的文件可以在这里找到.

FCA 关于投资研究支付选择权的论文可以在这里找到.

Gerald Segal

Gerald is the founder of FNG and is one of the most experienced writers covering the online trading sector. Prior to starting FNG, Gerald founded Forex industry B2B news website LeapRate.com in 2010, selling it in 2018 to publicly traded Catena Media plc (STO:CTM). An avid skier, cyclist and ice hockey player, Gerald was previously an investment banker for more than a decade at Bear Stearns, Robertson Stephens, and Merrill Lynch. Gerald holds an MBA from Columbia University in New York and a BCOM degree from the University of Toronto.