长期以来，硅谷银行就一直被认为是科技初创企业的生命线，因为许多传统房贷机构都不敢接手的高风险项目，硅谷银行敢为其提供资金。每天都有数十亿美元的风险资本流入和流出该银行的金库。

但就是这样一家拥有40年历史且历来运营良好的大银行，却于昨日“暴雷”了。当地时间周四，硅谷银行的股价暴跌逾60%，创下有记录以来的最大单日跌幅，其市值也随之蒸发94亿美元。

硅谷银行暴雷？

根据当地时间周三晚间的财务更新数据显示，硅谷银行发起了17.5亿美元的股票发售，以支撑其资产负债表。在一份投资者招股说明书中表示，它需要所得款项来填补因出售主要由美国国债组成的210亿美元亏损债券组合而造成的18亿美元缺口。同时硅谷银行还从美国泛大西洋投资集团（General Atlantic）筹集了5亿美元。并计划通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。

作为一家受监管的大型银行，硅谷银行被视为一股稳定力量。但其最新的财务策略在该公司的客户群中敲响了警钟。因为突如其来的筹资使得投资者们对其流动性产生了恐慌情绪。

对硅谷地区来说，这些麻烦是在一个特别困难的时刻出现的。根据PitchBook的数据，去年风险投资交易额下降了30%以上，达到2380亿美元。尽管这仍然是一个历史性的高数字，但首次公开募股的缺乏和曾经的高收益者的估值持续下降表明，2023年会有更多的痛苦。

根据硅谷银行季度中期的最新消息显示，该银行面临的主要问题之一与客户的消费金额有关。过去五个季度，客户资金总额下降，尽管风险投资放缓，但现金消耗仍在快速增长。硅谷银行表示：“客户现金消耗量仍比2021年前高出约2倍，尚未适应较慢的筹资环境。”。

今年1月份，硅谷银行预计第一季度的平均存款为1710亿至1750亿美元。这一预测现在降至1670亿美元至1690亿美元。该银行预计，客户将继续以与2022年最后一季度基本相同的水平燃烧现金。

风投公司纷纷撤资

面对硅谷银行此次的流动性危机，风投公司Tribe Capital建议众多投资组合公司：如果无法彻底从硅谷银行提取现金的话，也要撤走部分资金。

据悉，由“硅谷教父”Peter Thiel联合创立的风险投资基金Founders Fund已要求旗下公司从硅谷银行撤资，原因是担心其财务稳定性，并称将资金从该行撤出没有任何不利影响。Coatue同样向其投资组合公司表示，会强烈考虑从硅谷银行中撤出资金。

此外，Union Square Ventures告诉投资组合公司“只在硅谷银行现金账户中保留最少的资金”。Y Combinator的总裁兼CEO Garry Tan警告其被投初创公司，硅谷银行的偿付能力风险是真实存在的，并暗示他们应该考虑限制对贷方的敞口，最好不要超过25万美元。

但也有部分风险投资人士则表示，应该保持冷静，因为真正的问题主要来自于恐慌。据报道，一些风投公司的建议是，把六个月的现金放在其他银行，但除此之外，不要助长可能的银行挤兑。

对此，有分析师指出，如果连硅谷银行现在都有了问题，投资者不免会想，其他那些在资产和声誉方面不如硅谷银行的银行会怎么样。目前市场最担心的是，科技泡沫的破灭恐怕会传导至美国的金融体系，从而，本世纪初的互联网泡沫破裂甚至金融危机将会重演。

克鲁兹咨询机构（Kruze Consulting）的首席运营官Scott Orn表示，硅谷银行是“硅谷的掌上明珠”和“强大的特许经营权”，他希望它能度过这一困难时期，甚至有可能被一家更大的银行收购。对于他的客户（数百人）来说，对硅谷银行的撤资可能会使以后的借贷成本更高。 “在风险债务市场失去一家主要的债务提供商可能会导致资金成本上升，” Orn说。