澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）已发出临时停止令，禁止澳大利亚联合基金管理有限公司（Australian Unity Funds Management Ltd）向零售客户发行或分发澳大利亚联合选择收入基金（Australian Unity Select Income Fund）的权益。

ASIC的行动是因为担心澳大利亚联合未能采取合理步骤，确保其分销行为符合目标市场确定（TMD）的要求。

ASIC的担忧与澳大利亚联合依赖于有重大缺陷的零售客户问卷作为合规关键步骤有关。在申请基金权益时，未获得财务建议的零售客户必须回答澳大利亚联合的问卷。

问卷中的问题和回答选项主要基于基金TMD中列出的复杂消费者属性。TMD并非面向消费者的文件，存在零售客户无法理解问卷的高风险。这可能导致不准确的回答，并使澳大利亚联合将基金权益分发给目标市场以外的零售客户。

ASIC还担心问卷的有效性因以下因素被削弱：

• 提供提示，透露哪个回答选项会将零售客户置于目标市场之外
• 通过后续电话交流，进一步提供零售客户修改回答以符合目标市场的机会

临时停止令禁止澳大利亚联合和其他分销商处理权益事务、提供产品披露声明或向零售客户提供推荐投资基金的一般建议。该命令有效期为21天，除非提前撤销。

根据设计和分销义务（DDO），金融产品的发行人和分销商必须采取合理步骤，以确保与零售客户相关的分销行为符合产品的TMD。

迄今为止，ASIC已根据DDO发布了87个临时停止令和一个最终停止令，包括对澳大利亚联合的命令。这是自2021年10月DDO生效以来，ASIC第三次使用停止令权力，回应违反合理步骤义务的金融产品。