英国金融行为监管局 (FCA) 今天发表了一封信，概述了众筹商业模式最有可能对消费者和市场造成的伤害，以及应对这些伤害的策略。

FCA 特别指出，投资型众筹平台应注意以下几点：

• 加强风险警告
• 禁止诱导投资
• 引入积极的摩擦，包括冷却期，以及
• 改进客户分类和适当性测试。

FCA 希望各公司做出任何必要的改变，以满足其期望并改善消费者结果。

2023 年 9 月 12 日，FCA 发布了关于为批准金融促销的公司引入门槛的政策声明。企业应听取所有必要的建议，仔细考虑是否批准这一新网关范围内的促销活动。考虑到众筹平台所从事的活动，大多数众筹平台可能都需要申请批准金融促销活动。这是因为他们很可能会批准由未经授权的人准备的金融促销活动，而无需申请的豁免规定并不适用。

企业必须在 2024 年 2 月 6 日之前提交批准金融促销的许可申请，以利用过渡性安排。在此之前提出申请的企业将能够继续批准促销活动，直至其申请得到裁定，届时其批准促销活动的能力将根据申请结果进行修订。

如果企业今后（即申请期结束后）决定批准网关范围内的金融促销活动，可按常规方式提交许可变更申请。然而，在其申请得到裁定之前，他们将不能批准金融促销（豁免范围内的除外）。自 2024 年 2 月 7 日起，未在此期间向网关提出申请的公司将无法批准金融促销（豁免除外）。

最后，FCA 希望众筹平台全面履行消费者责任，这要求它们将消费者的需求放在首位，并提供良好的客户体验。

FCA 的监管重点与 "消费者责任 "的成果相一致，例如：

消费者理解： 企业需要确保投资者充分了解他们所做投资的方方面面（例如其固有的非流动性、总资本损失风险、缺乏 FSCS 保护），并充分了解平台所做尽职调查的程度；

产品与服务： 公司在向投资者推销其所分销的证券之前，需要对这些证券进行适当程度的尽职调查，以确保投资者能够选择风险状况符合其需求的投资，并避免对其造成可预见的伤害；

价格和价值： 对投资者和筹资者收取的费用和收费必须透明和公平；公司必须自问如何对其适用价格和价值结果，包括应收集哪些管理信息来评估其在该领域的表现。