4月7日晚间，美国劳工局公布美国3月季调后非农就业人口以及美国3月失业率。数据显示，3月份美国非农就业人数增加23.6万，预期增加23万；2月份上修为增加32.6万。失业率降至3.5%。

美国劳工统计局表示，3月份非农就业人数增加23.6万人，过去6个月平均每月增加33.4万人。在主要工人群体中，拉美裔失业率3月降至4.6%，基本上抵消了上个月的上升。成年男性(3.4%)、成年女性(3.1%)、青少年(9.8%)、白人(3.2%)、黑人(5.0%)、亚洲人(2.8%)的失业率在一个月内几乎没有变化.

另外，1月份非农新增就业人数从50.4万人修正至47.2万人；2月份非农新增就业人数从31.1万人修正至32.6万人。总体来说，就业人数修正后数据较之前有所下降。

虽然非农数据录得2020年12月以来最小增幅，隐含美国劳动力市场逐渐饱和，但日前发布的其它就业数据已降低市场心理预期：3月ISM制造业和非制造业就业指数明显下滑，小非农ADP新增就业人数远不及预期，挑战者企业裁员人数大幅超过预期，2月JOLTS职位空缺数据为2021年5月以来首次低于1000万。

倒是好于预期的失业率数据，短线提振美元。

数据公布后，美元指数美元指数DXY短线跳涨20点，非美货币普遍走低。

其中，欧元兑美元与英镑兑美元均短线走低近30点，美元兑加元短线走高近20点，美元兑日元USD/JPY短线上扬近70点，最高至132.25。

美国劳工部表示，失业率降至3.5%，低于预期的3.6%，原因是劳动力参与率上升至新冠疫情大流行前的最高水平。

好于预期的失业率数据似乎导致加息预期再度抬头。

数据发布后，美国短期国债收益率走高，最灵敏的2年期美国国债收益率短线拉升1.88%，报3.974%。市场预期下一次会议上，美联储额外加息的概率相对稳定(仅较目前4.83%的有效联邦基金利率上升了约19个基点)，这表明美联储5月加息25个基点的概率接近75%。

同时，市场减少了美联储今年年末降息的押注。掉期交易显示，到12月底，联邦基金利率将在4.33%左右(非农公布前为4.18%)。

另外，美联储加息概率较数据公布之前也略有上升。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为43.2%，加息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为56.8%；到6月累计降息25个基点的概率为4.8%，维持利率不变的概率为44.7%，累计加息25个基点的概率为50.5%。

机构方面，押注美联储在5月会议加息的不在少数。

道明证券全球利率策略主管普里娅·米斯拉（Priya Misra）表示，美国就业报告表现将提高5月份加息25个基点的可能性，也会推迟降息的时机，但市场仍将关注其他没那么滞后的数据和银行盈利。

美国全国保险公司首席经济学家凯西·博斯特扬西奇（Kathy Bostjancic）则表示，虽然数据有点喜忧参半，但劳动力市场强劲，通胀仍然高企且仍有粘性，足以导致美联储在5月份再次加息25个基点，但这可能会是紧缩周期的最后一次，然后是长时间的暂停。

彭博财经分析师安娜·王（Anna Wong）也称，预计美联储将在5月份的会议上再加息25个基点，届时联邦基金利率的上限将达到5.25%。随着OPEC+最近的减产和美国劳动力市场仍然紧张，2023年美国通胀可能保持在4%左右，并使美联储不会像市场目前预期的那样降息。我们预计美联储今年将把利率维持在峰值水平，尽管2023年底可能会出现适度衰退。

此外，也有机构提示，投资者应该将注意力转向美国即将公布的通胀数据。

智树投资固定收益策略主管凯文·弗拉纳根（Kevin Flanagan）表示，即将到来的美国通胀数据是美联储5月会议的最终决定因素，一致或更强劲的CPI数据将对美债市场构成挑战。

除非农数据外，本周三（4月12日）晚间发布的美国3月季调后CPI月率也同样值得关注，该数据为衡量美国通货膨胀的重要指标，对美联储调整货币政策有指导意义。

受各项已公布数据影响，截止发稿，日内美元兑人民币微升0.03%，报6.8792。