美国证券交易委员会 (SEC) 已就针对 Bell Rock Capital, LLC 及其负责人 M. Cassandra Toroian 的案件达成和解，因为他们多年来一直在实施"偷梁换柱"计划，欺骗 Bell Rock 的客户。

除其他事项外，被告同意支付 883,597 美元的罚金、185,451 美元的预付利息以及合计 440,000 美元的民事罚款。

SEC 的指控称，至少从 2011 年 1 月 1 日到 2015 年 12 月 31 日，Toroian 通过偷梁换柱的计划欺骗了 Bell Rock 的客户。具体而言，Toroian 通过一个主交易账户进行交易，将盈利的交易不成比例地分配给属于她本人及其家庭成员的账户，并将不盈利的交易不成比例地分配给 Bell Rock 公司的许多客户。

投诉还称，Toroian 在 Bell Rock 的 Form ADV 和其他通信中向客户作出了重大虚假陈述，例如，包括 Bell Rock 及其相关人员将始终以客户的最佳利益行事，不会将自己的利益置于客户利益之上。

投诉还称，Bell Rock 没有采取和实施合理设计的书面政策和程序来防止"挑肥拣瘦"，违反了 1940 年《投资顾问法》第 206(4) 条及其下的第 206(4)-7 条规则，而且 Toroian 协助和教唆了 Bell Rock 的失职行为。

在不承认或否认指控的情况下，Toroian 同意作出最终判决：(i) 永久限制并禁止她违反 1933 年《证券法》第 17(a)条、1934 年《证券交易法》第 10(b)条及其下的第 10b-5 条、《顾问法》第 206(1)条和第 206(2)条，以及协助和教唆投资顾问违反《顾问法》第 206(4)条及其下的第 206(4)-7 条； (ii) 命令她支付 883,597 美元的罚金，外加 185,451 美元的预审利息；以及 (iii) 命令她支付 220,000 美元的罚款。

Bell Rock 既不承认也不否认指控，但同意做出最终判决：(i) 永久限制并禁止其违反《证券法》第 17(a) 条、《交易法》第 10(b) 条及其下的第 10b-5 条、《顾问法》第 206(1)、206(2) 和 206(4) 条及其下的第 206(4)-7 条；(ii) 责令其支付 220,000 美元罚金。

这些和解须经法院批准。