关键要点：

• 美联储主席鲍威尔、美国零售销售和劳动力市场数据将影响投资者对9月美联储降息的预期。
• 欧洲央行可能在周四发出9月份降息的信号。
• 中国第二季度GDP数据和三中全会的更新将影响市场风险情绪。

美元

7月15日（周一），纽约联储制造业指数将使美元成为焦点。最近的美国经济指标，包括劳动力市场数据，显示出经济出现裂痕。若该指数意外下降，可能引发对美国经济的担忧。

然而，6月零售销售数据预计将在7月16日（周二）对美元产生更大影响。零售销售的下降趋势可能会缓解需求驱动的通胀，并使美联储有理由降息。此外，私人消费占美国经济的比重超过60%。零售销售的回落将对美国经济产生影响。

7月18日（周四），美国失业救济申请数据将发布。劳动力市场状况疲软可能支持更为鸽派的美联储利率路径。较高的失业率可能影响工资增长并减少可支配收入。可支配收入的下降可能抑制消费者支出，并减缓需求驱动的通胀。同日，费城联储制造业指数数据也将公布。相比之下，失业救济申请可能对美联储的利率路径影响更大。

投资者还应关注美联储的评论。美联储主席鲍威尔将于周一发表讲话。市场将关注有关九月降息的信号。

最近的通胀数据引发了投资者对九月美联储降息的押注。根据CME美联储观察工具，九月降息的概率从7月5日的77.7%飙升至7月12日的96.3%。

欧元

周一，德国零售销售数据可能影响EUR/USD的买需以及欧洲央行的利率路径。消费者需求疲软可能进一步缓解通胀压力。较低的通胀预期将支持2024年第三季度欧洲央行的降息。

周二，德国和欧元区的ZEW经济景气指数将成为焦点。最近的欧元区服务业PMI显示经济环境疲软。对德国和欧元区经济的恶化预期可能预示2024年第三季度欧洲央行将降息。

然而，欧元区的贸易数据也需要关注。进出口的上升趋势可能表明需求环境改善，并推动对欧元的买需。

7月17日（周三），欧元区关键的通胀数据将引起投资者兴趣。核心通胀低于预期可能巩固2024年第三季度欧洲央行降息。

重要的欧洲央行货币政策决策和新闻发布会将在周四影响对欧元的买盘需求。投资者预计欧洲央行将维持利率不变。然而，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德可能暗示九月降息。在最近的调查中，80%的经济学家预测九月和十二月将降息。

通胀成为焦点，7月19日（周五）的德国生产者价格需要投资者关注。生产者价格的上升趋势可能表明需求驱动的通胀增加。生产者在需求环境上升时提高价格，并将成本转嫁给消费者。

英镑

周三，英国通胀数据将发布，这一关键数据影响英镑和英格兰银行的利率路径。低于预期的通胀可能支持八月英格兰银行降息。

英国劳动力市场数据也可能影响英格兰银行的利率路径。工资增长疲软和较高的失业率可能为八月降息开绿灯。工资增长疲软将减少可支配收入和消费者支出。消费者支出下降趋势可能抑制需求驱动的通胀。

周五，英国零售销售数据需要关注。零售销售下降可能缓解需求驱动的通胀。此外，零售销售疲软也可能影响英国经济。私人消费占英国经济的比重超过60%。

加元

周二，加拿大的通胀数据将影响市场对加元的需求。核心通胀数据低于预期将支持加拿大央行近期内降息。

此外，周五的零售销售数据也需要关注。零售销售大幅下降可能暗示更为鸽派的加拿大央行利率路径。

其他统计数据包括批发销售、新屋开工和原材料价格指数。相比之下，市场的关注更多的还是放在通胀和零售销售数据上。

澳元

周四，澳大利亚的劳动力市场数据将发布，澳元也将因此受到影响。

失业率上升可能影响工资增长并减少可支配收入。可支配收入下降可能减少消费者支出，并减缓需求驱动的通胀。较低的通胀预期可能减轻澳洲联储加息的压力。

最近的澳大利亚通胀数据引发了投资者对八月澳洲联储加息的预期。

新西兰元

周五，新西兰的通胀数据将影响市场对NZD/USD的需求。通胀低于预期可能支持2024年新西兰储备银行降息。

上周，新西兰储备银行将现金利率维持在5.5%。然而，新西兰储备银行预计通胀将在2024年下半年回到1%至3%的目标区间。

2024年第一季度，新西兰的年通胀率为4.0%。

日元

周三，路透短观指数可能影响市场对日元的需求。高于预期的数据可能支持2024年日本银行加息。该指数考虑了私营部门的情绪。情绪改善可能表明经济活动和劳动力市场状况的好转。

劳动力市场状况紧张可能提高工资和可支配收入。可支配收入增加可能推动家庭支出和需求驱动的通胀。

周四发布的日本贸易数据也需要关注。进出口下降可能抵消对宏观经济环境改善的希望。

周五，关键的六月通胀数据可能引发投资者对2024年第三季度日本银行加息的预期。高于预期的数据可能增加投资者对七月日本银行加息的押注。

除了数据之外，投资者还应关注日本银行在七月加息押注变化中的评论。

中国

本周初，中国第二季度GDP数据成为焦点。经济增长低于预期可能影响市场对风险资产的需求。

此外，投资者还应关注零售销售、工业生产和固定资产投资数据。疲软的数据可能引发市场对进一步财政政策措施以提振中国经济的预期。

本周将举行中国共产党三中全会，相关政策信号值得投资者重点关注。