关键要点

• 美国ISM服务业PMI和就业报告将影响美联储利率走势。
• 法国大选和英国大选将成为焦点。
• 中国私营部门采购经理人指数将影响市场风险情绪。

美元

周一（7月1日），美国6月份ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据将吸引投资者关注。如果数据增幅超过预期，可能提振对经济软着陆的希望。然而，由于制造业仅占美国经济的30%，这些数据不太可能改变美联储的利率路径。

周二（7月2日），JOLTs职位空缺报告将更多影响美联储的利率路径。职位空缺和离职率的进一步下降可能预示着劳动市场环境恶化。随着职位空缺减少和劳动市场走弱，工人辞职的可能性也相应降低。

周三（7月3日），可能成为美元的关键交易日。ADP非农就业变动和失业金申领数据将引导投资者对劳动市场状况的认知。

如果非农就业大幅增加，失业金申领进一步下降，可能减少投资者对9月份美联储降息的预期。然而，ISM服务业采购经理人指数也值得投资者关注。服务业占美国经济的70%以上，并推动总体通胀。

周四（7月4日）假期后，市场关注焦点将转向6月份的美国就业报告。薪资增长超预期、美国失业率稳定以及非农就业大幅增加，可能降低投资者对9月份美联储降息的预期。

劳动市场条件的收紧将支持薪资增长，并增加可支配收入。可支配收入的上升可能刺激消费支出，推动需求驱动型通胀。

投资者还应关注本周美联储公开市场委员会会议纪要（周三）和美联储发言人的讲话。对通胀和降息时机的看法可能影响市场走势。

欧元

周一，欧元区制造业采购经理人指数最终数据和德国通胀数据将公布，可能将对EUR/USD汇率产生影响。除非制造业采购经理人指数有所变动，否则德国通胀数据可能影响到对2024年第三季度欧洲央行降息的预期。

周二，欧元区初步通胀数据也将引起投资者关注。通胀压力意外上升可能打压对2024年第三季度欧洲央行降息的预期。

周三，欧元区服务业采购经理人指数最终数据也需要投资者重视。修订数据可能引起欧洲央行的关注。服务业在欧元区经济中占比超过60%，仍是欧洲央行的通胀难题的根源。

周四和周五（7月5日）将聚焦于德国经济。工厂订单和工业产出将成为关注焦点。如果数据低于预期，可能支持投资者对2024年第三季度欧洲央行降息的希望。

除经济数据外，周日（7月7日）法国大选结果和对大选的情绪将影响EUR/USD的买方需求。然而，投资者还应关注欧洲央行的评论，并考虑欧洲央行货币政策会议纪要（周四）。

英镑

周一，最终确定的英国制造业采购经理人指数数据将吸引市场对英镑的关注。PMI数据上调可能显示英国经济强劲。然而，由于制造业在英国经济中所占比重不到30%，这些数据不太可能改变英国央行的利率计划。

周三，对最终确定的英国服务业采购经理人指数数据的修订，可能影响英国央行加息预期。因为服务业在英国经济中占比超过70%，对通胀有重要影响。

本周其他统计数据包括房价数据。

除了数据外，英国大选也是本周影响英镑市场的主要事件。投资者还应考虑英国央行的评论和英国央行信贷状况调查（周四）。

加元

周三，加拿大贸易数据将影响对加元的需求。贸易条件改善可能预示需求环境回暖。除了贸易顺差外，投资者还应考虑进出口趋势。

然而，就业数据可能更多影响对加元的买方兴趣。劳动市场条件疲软可能推动投资者对加拿大央行降息的预期。

澳元

周一，澳大利亚的招聘广告和最终制造业PMI数据可能影响澳元的买方需求。招聘广告数量大幅下降可能表明澳大利亚劳动市场疲软。

周二，澳大利亚联储会议纪要将发布。在六月份，澳大利亚联储利率声明和澳大利亚联储行长Michele Bullock强调了理事会关于加息的讨论。在政策决定后，超预期的通胀数据加剧了投资者对2024年澳大利亚联储加息的预期。会议纪要可能揭示加息所需的必要条件。

周四的贸易数据也将引起投资者关注。澳大利亚的贸易与GDP比例超过50%。贸易条件恶化可能影响澳大利亚经济和劳动市场，其中20%的劳动力从事贸易相关工作。贸易条件改善可能加剧投资者对澳大利亚联储加息的预期。

新西兰元

周二，新西兰第二季度商业信心数据将把焦点放在NZD/USD汇率上。

商业信心的回升可能减轻投资者对新西兰联储降息的预期。商业信心的上升趋势可能预示经济活动和就业市场的回暖。劳动市场的改善可能支持薪资增长并提高可支配收入。

日元

日元仍处于干预区间。因此，本周可能波动较大。

周一，日本最终制造业PMI和消费者信心数据值得关注。除非PMI有所变动，否则消费者信心可能更多影响USD/JPY汇率。消费者信心的提升可能表明更多消费支出和增加的通胀压力。

周三，基于Tankan调查的报告也需与最终服务业PMI一同关注。随着投资者考虑可能在7月份进行的日本央行加息，非制造业Tankan指数和服务业PMI的修订将受到关注。服务业活动的增长可能推动对7月份日本央行政策调整的预期。

周五将发布的家庭支出数据将是一个重要的数据。家庭支出的增加可能推动需求驱动型通胀，并使日本央行加紧货币政策以支持日元。然而，弱势数据可能对日元产生不利影响。私人消费对日本经济贡献超过50%。家庭支出的进一步下降可能预示第二季度经济的收缩。

除了数据外，投资者还应关注可能出现的干预迹象以支持日元。日本央行的评论也需要考虑。

中国

周一，财新制造业采购经理人指数（PMI）将影响对风险资产的需求。

周三，财新服务业采购经理人指数同样具有影响力。服务业占中国经济的超过50%。这里需求的疲软可能影响澳元、新西兰元和加元。

除了经济数据外，投资者还应关注中欧贸易谈判的进展。