普通 ETF

ETF 有时可跟踪股票指数，例如标准普尔 500 指数；也可以提供其他类型证券的访问权限。例如，您还可以找到跟踪货币（外国资金）、债券（公司债务）甚至商品（例如石油或橙汁等无差异产品）的基础组合的 ETF。

一些常见的 ETF 包括：

• 基于指数的 ETF：旨在跟踪标准普尔 500 股票指数等流行指数，该指数由 500 家最大的美国上市公司组成，按市值计算，它提供了美国股市（即大盘股）的重要参考。该 ETF 通常与标准普尔 500 股票指数密切相关。
• 行业或利基 ETF：这些 ETF 可以跟踪市场的细微部分，作为对特定细分市场的投机“押注”，或作为现有证券组（即股票、债券等）多元化的一种方式。这些类型的 ETF 可以代表商品（例如黄金、石油）等独特的细分市场，也可以专注于较大类别资产（例如小公司、外国公司或网络安全公司）的较小部分，但通常面临额外的政治、货币和市场风险。

ETF 与共同基金相同吗？

两者都包含“基金”一词，但并不完全相同。同样，共同基金和 ETF 可以通过单一捆绑基金提供更广泛的投资机会或敞口。共同基金也有两种主要类型（开放式和封闭式），每种类型都有不同的特点。

尽管 ETF 和共同基金都提供投资多元化，但它们的结构、收益和风险有所不同。

以下是一些差异：

• ETF 可以像股票一样在交易所全天交易，但许多共同基金（如开放式共同基金）每天仅在交易日结束时定价一次，并且只有在每日交易结束后确定价格后才能赎回。
• ETF 通常旨在被动跟踪特定行业、指数或证券组合，因此管理费较低。

ETF 的优点

相对于其他类型的基金（如共同基金），ETF 具有多种优势。然而，所有 ETF 都会根据其持有的基础投资而承担风险：

• “日内”交易：就像股票一样，ETF 价格可以在白天波动，并且 ETF 可以在交易时间内买卖。例如，日内交易者可能会在早上买入 ETF，中午卖出，然后在下午重新买入；而开放式共同基金每天只能在市场收盘后以基金的收盘价格赎回一次。
• 较低的费用：共同基金可能由基金经理主动管理，在这种情况下，他们通常会为此服务收取较高的费用。但由于 ETF 通常被动地跟踪指数或证券的走势，而无需过多人工指导，因此它们通常不会收取那么多的管理费。一些 ETF 是主动管理的。
• 多元化：可用的 ETF 种类繁多，可以更轻松地为您的投资组合提供多元化。不同且日益利基的 ETF 专注于某些行业、领域和证券，可以帮助平衡您的其他投资。

ETF 的缺点

无论是股票、大宗商品、共同基金还是 ETF 等投资类型，投资都是严肃的事情。除了 ETF 的优点外，还需要了解它的缺点。就像任何投资一样，ETF 也存在风险，无论是与投资金融市场相关的一般风险，还是所投资公司的特定风险。

以下是您需要了解的 ETF 的主要缺点：

• 多样性：虽然 ETF 可能有助于实现投资组合的多元化，但它们本身并不一定多样化。一些 ETF 提供特定地区、部门或主题内的各种股票的投资机会，但并非全部都可以使用。确保您准确了解您所投资的 ETF 包含哪些内容，以及这是否真正帮您实现了投资多元化。
• 市场不稳定：在过去十年中，ETF 的日益普及导致追踪各种指数或行业的基金激增。因此，一些研究表明，由于某些基金的算法驱动投资，市场波动可能会被放大。
• 可交易性：ETF 可以像股票一样全天交易，但这并不意味着交易非常简单。一些专注于更利基或不知名行业的 ETF 可能拥有相对较少的买家和卖家，使您更难以您想要的价格快速交易 ETF。
• 杠杆和波动性：一些 ETF 旨在放大市场波动。一个可以被构建为追踪更广泛的市场存在着被杠杆化的可能，使其涨幅是指数的三倍——但请记住，这也意味着当市场下跌时它的下跌幅度是指数的三倍。这些高风险、杠杆或反向 ETF 通常由短期交易者使用。