差价合约是一种非常流行且用户友好的金融市场交易方式。成为一名成功的交易者需要学习和发展一系列新技能，了解差价合约的实际含义是必不可少的第一步。

差价合约是什么？

差价合约交易中，个人进行的每笔交易都是个人与其所使用的经纪商之间的协议。

如果您购买资产（例如黄金或比特币）并且价格上涨，则您的入场价格和出场价格之间的“差异”将代表您的利润。如果价格对您不利，则为损失。

差价合约如何运作？

差价合约涉及经纪商监控现实市场中资产的价格，并为您提供出售或购买该资产的机会。如果购买且价格上涨，则为获利；如果卖出而价格上涨，则为亏损，反之亦然。

顶级经纪商提供的平台用户友好，并配备了丰富的工具和学习材料，可帮助您发展交易技能。监控器具有实时市场信息，因此您的头寸价格与标的资产的价格相匹配。

数据馈送都是自动化的，您可以实时观察世界金融市场的动态，与在真实市场上进行交易一样。差价合约只是一种提供简单便捷方式的工具。

差价合约交易示例

示例可以最清楚地理解差价合约交易的机制，如下为您提供参考。

步骤 1

登录交易平台，进入交易操作台。分析表明，科技股牛市仍在继续，因此购买纳斯达克 100 指数 (NAS 100) 的单位。

单击 NAS 100 的市场，进入操作台，其中展示价格图表、交易量以及交易执行侧栏上的“买入”和“卖出”按钮。

购买 10 手，将该数字输入到所需的数据字段中。点击“买入”开始交易，我们可以看到仓位的盈亏开始变化。

步骤 2

该 NAS 100 差价合约头寸的盈亏将按照以下公式计算：

盈亏= 开盘价 +/- 实时价格 x 持有的股票规模

        = 12067.2 +/- 实时价格 x 10 手

假设开立 NAS 100 多头头寸后不久，价格跌至 12055.4，仓位显示负损益为 -110.80 美元。计算如下：12067.2 – 12055.4 x 10。

您的差价合约头寸将继续发布实时未实现损益。

步骤 3

首次进行交易大约一小时后，市场走势有利。现在可以卖出头寸的价格为 12147.6，转换为未实现损益余额超过 600 欧元，采用所提供的收盘价并退出交易。

锁定一些利润从来不是一个坏主意。出售 10 手 NAS 100确保了已实现的利润 613 欧元。

结束交易后，现金余额增加了 613 欧元，达到 10,613 欧元，市场风险降至零，现在没有空缺职位。

差价合约交易的主要优势

买入或卖出市场——传统的买入并持有策略涉及持有资产头寸——例如，买入英国电信股票并在稍后出售。通过差价合约交易，您可以卖空——因此，如果您认为特斯拉公司的股票被高估，您可以今天卖出，并在价格下跌时回购以获利。

适合现代在线交易平台——席卷投资行业的数字革命使从桌面和移动设备进行交易就像点击按钮或触摸屏幕一样简单。差价合约非常简单，并与这种新方法完美融合。

差价合约可以节省税收——这取决于您居住的国家/地区，但您可能会发现通过使用差价合约，可以避免交易税。

可用于交易任何市场——由于您和经纪商就“基础”资产签订了合约，因此该资产是什么并不重要，这意味着整个市场范围都可以使用相同的格式进行交易。如果您从差价合约股票交易转向差价合约加密货币交易，则无需学习新技能，基本原理是相同的。

使用起来非常简单——您与经纪商签订的合同涵盖了您的所有交易活动，无需每次交易时都签署新的协议。这意味着无论选择什么市场，您都可以按照喜欢的频率进行交易。

差价合约交易的主要风险

您所交易的差价合约的价格将根据其所代表的资产的价格上下波动。如果您持有石油差价合约多头头寸，并且交易所原油价格下跌 5%，那么您持有的价值也将下跌 5%。还有其他风险也值得考虑：

市场风险——差价合约是一种用户友好的市场交易方式，但如果您最初的决定是错误的，它们没有任何帮助。如果价格走势不利，那么您就会蒙受损失。

无限损失——差价合约是复杂的工具。例如，卖空意味着您的交易有无限的下行空间；价格可能会不利于您上涨——直至无穷大。尽管这种情况不太可能发生，但影响了交易者的心理，价格上涨造成的“轧空”可能会让他们削减头寸。

操作风险——您在差价合约中持有的头寸相对容易访问和理解。但总是存在“误操作”交易指令的风险，因此最好的做法是经常检查您的交易，以确保您做了想做的事情。

IT 风险——访问在线交易账户需要安全可靠的互联网连接。一些经纪商设有“交易台”，如果互联网出现故障，可以通过电话联系。事实上，如果您要进行市场交易，最好在良好的技术框架内进行操作。

杠杆风险——差价合约允许交易者扩大风险回报率。您将投资用作交易保证金，并且交易规模比直接购买资产更大。利用杠杆进行交易风险很大。

交易对手风险——任何合同都依赖于双方履行各自的协议。如果在交易中获利，您仍然面临经纪商不付款的风险。这是交易对手风险，有一些方法可以减轻它。

差价合约交易安全吗？

交易差价合约时有多种可能的亏损方式。市场风险是不可避免的，杠杆会使任何损失成倍增加，而且您可能会弄错预订交易的基本知识。

从上面的列表中脱颖而出的一个非常重要的风险是交易对手风险。在差价合约交易账户中建仓意味着您与经纪商之间建立了一份合同，而不是对市场的直接投资，这解释了为什么差价合约是衍生产品。您的头寸价格源自基础市场的价格。

所有差价合约提供商都会坚持要求您先向他们存入资金，然后才能使用差价合约产品进行市场实时交易。如果交易失败，他们会自动从您的投资账户中扣除。

然而，经纪商不会预先将资金存入您的账户，以确保您在交易成功时获得付款。这意味着对个人交易者的大部分保护很大程度上取决于监管机构的做法。您应该注意以下几点：

资金隔离——您的资金存放在另一家银行的账户中，而不是以经纪商的名义。

金融服务补偿计划——政府支持的现金存款担保，最高可达一定金额。

负余额保护——您的损失不能超过初始本金。

良好声誉——请确定经纪商信誉良好，跟踪历史记录可以帮助您辨别。

股票市场上市——如果您使用的公司是上市公司，则必须遵守交易所的规则和规定。

学习专业人士——养老基金和家族办公室都有指定的团队，其职责是检查并监控第三方。您还应该极力确保您的资金安全。

监管情况

获得以下任何一级机构许可经营的差价合约经纪商必须遵守一系列旨在保护其客户的规则和法规。

英国金融行为监管局 (FCA)

塞浦路斯证券交易委员会 (CySec)

澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC)

需要了解的术语

标的资产——用于获取您在经纪商持有的差价合约头寸价格的资产。

风险敞口——您的差价合约头寸规模，即您持有的特定资产的现金价值。

杠杆——与保证金相关的风险敞口大小。如果您存入 5,000 美元并购买 10,000 美元的比特币，那么杠杆是 x2。

杠杆比率——上述头寸在报表中以1:2的杠杆比率表示，大多数经纪商允许根据客户偏好调整杠杆比率。

保证金——您持有差价合约杠杆头寸所需的资本金额，任何杠杆交易均以保证金进行交易。

保证金要求——如果您的杠杆差价合约头寸的价格产生了未实现的交易损失，那么若想继续持有该头寸，经纪商可能会要求您投入更多资金。

平仓——如果您不愿意或无法存入更多资金来满足保证金要求，经纪商将在某个时候出售您的头寸，这样就不会承担交易风险。

损益——您的交易头寸的利润和损失。

未实现盈亏——未平仓头寸的利润/损失，用交易入场价格和实时价格之间的差额进行计算。

已实现盈亏——平仓头寸的利润/损失，用交易入场价格和交易退出价格之间的差额计算。

余额——您在经纪商持有的资金量，也称为股本，是您卖出所有未平仓头寸后将拥有的现金。计算方法为初始存款 – 用于进行未平仓交易的现金 + 未平仓交易的价值 +/- 已实现的损益。

做多——用您账户中的现金进行交易，购买您尚未拥有的差价合约资产。

做空——用您账户中的现金进行交易，出售您尚未拥有的差价合约资产。

手数—— 某些资产的交易单位。

隔夜费用——根据杠杆作用向您的账户收取的费用。与从经纪商借钱以持有超出您的资金允许的更大头寸相关的费用。

股息——与股票一样，如果您拥有差价合约，并且在除息日的前一天持有该差价合约，可以收到股息。

按市价计价——确保以差价合约形式持有的资产价格遵循交易所交易的标的资产价格的过程。

差价合约交易的杠杆

与杠杆相关的风险可能是您的购买（或出售）超出您的承受能力。

非杠杆交易涉及用一定数量的现金兑换相同数量的资产，例如，用 500 美元购买价值 500 美元的苹果公司股票。

使用 1:5 的杠杆意味着购买 2,500 美元的苹果公司股票，但仅使用您的 500 美元作为保证金——仓位押金。如果由于杠杆是交易的一部分而导致利润快速变化，那么经纪商仍然有您的 500 美元作为保证金。

在杠杆情况下，任何价格变动都会对您的损益产生 5 倍的影响。如果价格下跌 10%，那么在第一个示例中，您将损失 50 美元，在第二个示例中，您将损失 250 美元。

以现金计算，杠杆交易将导致标的资产的价格波动 10%，但您的资金将遭受 50% 的打击。您的余额将从 500 美元降至 250 美元。

差价合约交易技巧

止损单

止损单是平仓的自动指令，您可以管理交易的风险和回报，而无需一直盯着屏幕。

如果出现一定的损失，止损订单将卖出头寸，止盈订单将平仓并锁定利润。您可以决定是否要使用这些以及它们的价格水平。

模拟账户

找到合适的经纪商后，您可能会很想直接开始交易，请避免诱惑并首先在模拟账户上开始练习。即使经验丰富的交易者在测试新的策略理念时也会使用模拟账户。管理好您的现金余额至关重要，建议初学者开始使用虚拟资金进行交易，它提供了消除操作错误和交易错误的机会。

差价合约和税收

差价合约 (CFD) 于 20 世纪 90 年代发明，是一种让交易者更高效地进入市场的手段。在英国，印花税储备税 (SDRT) 是针对购买股票征收的一项费用，计算方式为您头寸价值的 0.5%。

很大程度上取决于你居住的国家/地区。然而，使用差价合约而不是传统方法购买股票的优势之一是，有时 SDRT 费用会从您的损益表中删除。

差价合约交易策略

现在您已经掌握了差价合约交易的机制，是时候制定有效的交易策略了。 正如您可能想象的那样，市场交易的方法有无数种，其中一些是：

倒卖——旨在利用小幅价格波动的短期、频繁交易。

日内交易——不持仓过夜。对于差价合约交易者来说，好处之一是无需支付融资费用。

区间交易——随着价格在大方向上波动而买卖。

配对交易——出售一种资产并购买另一种资产——这允许一定的市场中立性。

趋势跟踪——可以使用差价合约来实现长期投资目标，旨在追随市场势头的中长期头寸。

基本面——根据资产的真实商业资质来采取立场。

套利交易——在外汇交易者中很受欢迎，根据利率水平进行货币交易。

技术分析——使用历史价格数据来预测未来走势。

跟单交易——采纳其他交易者的交易决策并将其应用到您的账户中。

社交交易——广泛借鉴他人的想法，然后自己进行交易。

策略选择的关键是找到适合自己的策略，不同的策略需要不同的技能，有些策略会占用你更多的时间。研究不同的方法是值得的，并且最好在模拟账户中完成。

最佳差价合约交易平台

差价合约交易具有一定的优势，其中一些特定于差价合约金融工具的运作方式。亏损的风险也很高，因此选择一个合适的经纪商更加重要。

价格将是一个考虑因素，但一些提供隐形费用的经纪商几乎没有提供其他服务。如果您想充分利用您的交易，教育和研究材料很重要。

如果您希望在移动中进行交易，可以选择提供高质量移动应用程序的经纪商。

提供交易信号以及交易进入和退出点的经纪商特别受初学者欢迎。

找到符合所有条件的经纪人是可能的。该列表将帮助您找到一家受监管的经纪商，该经纪商提供优质的平台、出色的客户支持、有用的研究和具有成本效益的定价。