基本概要

昨日の S & P 500 は、市場が予想よりもタカ派と認識したため、 FOMC の決定に続いて積極的に売却しました。

全体として、わずかな調整を除いて、 FRB は市場の期待に沿っており、これは過剰反応であったかもしれません。騒音が多いので、気をつけてください。

データは、 FRB が何をしようとするかを決定するため、今、重要なものです。1 月のソフトな CPI レポートだけで、市場が好調に反応し、史上最高値を記録する可能性があります。

今のところ、さらなる上向きの条件は維持されています。実際、トランプの政策は 2025 年の成長にプラスのドライバーとなるはずであり、 FRB が緩和サイクルを続ける中で、成長はプラスのままであり、最近アトランタ Fed の GDPNow 指標によってすでに見られたように加速するかもしれない。

2025 年のリスクは、物価上昇率と FRB の反応機能です。現在、 FRB の反応機能は、経済が強ければ、引き締めではなく、緩和サイクルのペースが鈍化するというものです。これは株式市場を支えるはずです。

FRB の対応機能が潜在的な引き締めに変われば、予想される景気減速に伴う株式市場の大幅な修正を引き起こす可能性が高い （ 評価が伸びている場合でも弱気市場ではない ） 。今のところ、私たちは「 Buy the dip 」の環境のままです。

S & P 500 テクニカル分析 — 毎日のタイムフレーム

デイリーチャートでは、 S & P 500 が FOMC 決定後の高値から売却されていることがわかります。最も近いサポートは 5855 レベル付近です。価格がレベルまで下落を延長した場合、買い手は新しい過去最高値へのラリーのためにレベルを下回る定義されたリスクでステップアップすると予想できます。一方、売り手は、 5720 レベル付近の次のサポートに弱気賭けを増やすために価格が下落することを望んでいます。

S & P 500 テクニカル分析 — 4 時間タイムフレーム

4 時間チャートでは、昨日の反応を消し去ろうとするディープバイヤーがすでに市場に参入していることがわかります。これらのレベルの周りに明確なサポートはありませんが、いくつかの積極的なバイヤーは、昨日のスローを下回る明確なリスクで新たな高値へのラリーポジションを配置する可能性があります。一方、売り手は、 5855 サポートに弱気賭けを増やすために安値が破られるのを期待します。

S & P 500 テクニカル分析 — 1 時間タイムフレーム

1 時間チャートでは、 2 つのキーレベルの真ん中で取引しているので、ここで追加できるものはあまりありません。赤い線は、今日の平均日次範囲を定義します。

今後の触媒

今日は最新の米国の失業保険数字を取得し、明日は米国の PCE データで週を締めくくります。