FCA の消費者義務は、ブローカーがすべての要件を遵守していることを確認するために多くの作業が残っていますが、英国は世界で最も困難な仲介環境の 1 つになっています。

金融行動局が、小売顧客に良い結果を提供するために企業が行動することを要求する新しい消費者原則を導入してから 16 ヶ月ほどで、すでに重いコンプライアンス作業負荷を増やすことの影響について、個人的に多くの議論が行われています。

あるブローカーによると、 FCA の消費者義務は、最初の年にコンプライアンスコストを 25% 増加させました。

市場ダイナミクスの不確実性

FCA は、英国で事業を展開するブローカーの数を積極的に監視していないため、消費税の導入が規制のより厳格な市場への逃避を促進したかどうかは言うことは困難です。

しかし、英国で認可されたブローカーによる最近の他の市場 （ 特にドバイ ） で事業を拡大する動きは、少なくとも部分的には、他の主要な金融市場で課されているものを超えた消費者保護制度への対応であると仮定することは合理的です。

Trade Nation のシニアマーケットアナリストである David Morrison 氏は、 EU の MiFID II と消費者保護法や米国の FINRA と SEC の規制よりも、世界で最も厳しい規制枠組みの 1 つであり、より広範であると説明しています。

「これは、顧客の結果を規制に組み込むため、積極的なアウトリーチ、モニタリング、フォローアップアクションが必要です」と彼は言います。「オーストラリア証券投資委員会のアプローチは同様ですが、財務アドバイスと商品設計の提供に重点を置いています。英国の消費者義務は、顧客体験のあらゆる側面をカバーするため、範囲がより広いです。

コンプライアンスコストの上昇と信頼の構築

欠点は、すべての新しい要件がコンプライアンスコストを増加させるということです。「コンプライアンスが、少なくとも私の人生において、金融サービスにおける最大の成長分野であるかのようです」と彼は付け加える。「しかし、それが信頼と自信を築くのに役立つなら、それはすべて悪いことではありません。

他の主要市場は消費者を保護することを目的とした規制がありますが、英国の結果重視の規制は、カスタマージャーニー全体にわたって良い消費者の結果を提供するという点で企業に高い期待を生み出しています。

Interactive Brokers （ UK ） の CEO である Gerry Perez 氏は、企業は、義務の中核原則を履行するために、目的、プロセス、手順、価格、ポリシーを再評価しなければならないと述べています。「これは英国の業界基準を高め、金融セクターの信頼性を高めますが、特に中小企業にとって、一部の業務をコストがかかり複雑にする」と付け加えた。

複雑性とイノベーションのバランス

英国のルールは、顧客中心の基準を引き上げ、ボックスチッキングを超えて、クライアントにとって良い結果を確保することに焦点を当てていると Tradu のコーポレート戦略ディレクターである Kourosh Khanloo は示唆しています。

「これにより業務の複雑さが増えますが、業界標準が向上し、顧客との信頼が築かれます」と彼は言います。小規模ブローカーは、リソース要件の増加による課題に直面するかもしれませんが、このフレームワークはイノベーション、差別化、競争を推進します。

一部のブローカーは、顧客を公正に扱うことに関してはすでに高い基準で振る舞っていたが、多くはそうではなく、新しい体制はモリソンによると要求される基準を下回った人々に圧力をかけている。

「ブローカーは、すべての手数料、手数料、手数料の明確な内訳を提供し、顧客が支払っているものを正確に理解できるようにする必要があります。さらに、製品の価格は、それが提供する利点によって正当化されなければならない。これは、顧客が受け取っている価値がコストと一致するかどうかを評価するのに役立つはずです」。

今月初め、 FCA は、さまざまなセクターにわたる 180 企業からの最初の年次消費税委員会報告書のレビューを公表しました。一部の企業は、結論を正当化したり、義務の下での義務を履行しているという適切な保証を提供するのに十分なデータ品質を持たず、多くの行動計画や改善には、タイムスケール、行動オーナー、良好な結果を証明するために使用されるデータの明確さなどの詳細が伴われていないことがわかりました。

実施ギャップの評価

これは、決済企業の義務の実施状況を調査した結果、調査対象となった 23 社のうち、ほぼ半数が義務を部分的に実施しており、義務を遵守するために大きな作業が必要であることが明らかになった。

このパッチ実装にもかかわらず、ペレス氏は、不明確な手数料やコミュニケーションは FX 証券業界では過去のものになり、開放性と透明性の改善はブローカーを評価し選択する際に顧客に自信を与えるべきだと考えています。

「インタラクション後のアンケートとリアルタイムのフィードバックにより、お客様は支払いが期待されるメリットを提供しているかどうかを判断できます」と Khanloo 氏は言います。

XTB UK のマネージングディレクターである Joshua Raymond 氏によると、同社は法的文書を簡素化し、フロントオフィスのスタッフに対して顧客の脆弱性を特定するためのトレーニングを強化し、顧客に悪影響を及ぼす可能性のあるものを積極的に提示するためにモニタリングシステムを改善しました。

将来の製品とバリュープロポジションの形成

消費者の義務の目的は、 eToro がパイプライン内の新製品に公平性が組み込まれることを確認し、これらの利点を顧客に効果的に伝達し、プラットフォームから最高の価値を得ていることを顧客に知らせていることにも明らかであると、 eToro UK のマネージングディレクターである Daniel Moczulski は説明します。

彼は、欧州の規則が顧客保護の面で英国に近づくと考えています。「現在、英国では消費税に関する規則がはるかに明確になっています」と Moczulski 氏は言う。「欧州の規制は、公正価値と顧客保護の概念が緩いですが、英国に存在するものに沿って発展することを期待しています。

レイモンド氏も同様の見解を示しており、 FCA はこれらの新しいルールの執行に積極的なアプローチを取ると考え、 EU 全体の消費者税に関する同様の考慮事項が単一市場の変化への期待を高めることに言及している。

「消費者の義務は、法的およびコンプライアンス関連のシステムに関連するコストの上昇と、顧客アカウントのオンボーディングとサービスに関連するプロセスの強化を意味します」と彼は言います。また、特定の顧客プロフィールがそれぞれのプラットフォームで受け入れられる障壁を意味する。

金融マグネツ reached out to the FCA but did not receive a quotable comment.

FCA の消費者義務は、ブローカーがすべての要件を遵守していることを確認するために多くの作業が残っていますが、英国は世界で最も困難な仲介環境の 1 つになっています。

金融行動局が、小売顧客に良い結果を提供するために企業が行動することを要求する新しい消費者原則を導入してから 16 ヶ月ほどで、すでに重いコンプライアンス作業負荷を増やすことの影響について、個人的に多くの議論が行われています。

あるブローカーによると、 FCA の消費者義務は、最初の年にコンプライアンスコストを 25% 増加させました。

市場ダイナミクスの不確実性

FCA は、英国で事業を展開するブローカーの数を積極的に監視していないため、消費税の導入が規制のより厳格な市場への逃避を促進したかどうかは言うことは困難です。

しかし、英国で認可されたブローカーによる最近の他の市場 （ 特にドバイ ） で事業を拡大する動きは、少なくとも部分的には、他の主要な金融市場で課されているものを超えた消費者保護制度への対応であると仮定することは合理的です。

Trade Nation のシニアマーケットアナリストである David Morrison 氏は、 EU の MiFID II と消費者保護法や米国の FINRA と SEC の規制よりも、世界で最も厳しい規制枠組みの 1 つであり、より広範であると説明しています。

「これは、顧客の結果を規制に組み込むため、積極的なアウトリーチ、モニタリング、フォローアップアクションが必要です」と彼は言います。「オーストラリア証券投資委員会のアプローチは同様ですが、財務アドバイスと商品設計の提供に重点を置いています。英国の消費者義務は、顧客体験のあらゆる側面をカバーするため、範囲がより広いです。

コンプライアンスコストの上昇と信頼の構築

欠点は、すべての新しい要件がコンプライアンスコストを増加させるということです。「コンプライアンスが、少なくとも私の人生において、金融サービスにおける最大の成長分野であるかのようです」と彼は付け加える。「しかし、それが信頼と自信を築くのに役立つなら、それはすべて悪いことではありません。

他の主要市場は消費者を保護することを目的とした規制がありますが、英国の結果重視の規制は、カスタマージャーニー全体にわたって良い消費者の結果を提供するという点で企業に高い期待を生み出しています。

Interactive Brokers （ UK ） の CEO である Gerry Perez 氏は、企業は、義務の中核原則を履行するために、目的、プロセス、手順、価格、ポリシーを再評価しなければならないと述べています。「これは英国の業界基準を高め、金融セクターの信頼性を高めますが、特に中小企業にとって、一部の業務をコストがかかり複雑にする」と付け加えた。

複雑性とイノベーションのバランス

英国のルールは、顧客中心の基準を引き上げ、ボックスチッキングを超えて、クライアントにとって良い結果を確保することに焦点を当てていると Tradu のコーポレート戦略ディレクターである Kourosh Khanloo は示唆しています。

「これにより業務の複雑さが増えますが、業界標準が向上し、顧客との信頼が築かれます」と彼は言います。小規模ブローカーは、リソース要件の増加による課題に直面するかもしれませんが、このフレームワークはイノベーション、差別化、競争を推進します。

一部のブローカーは、顧客を公正に扱うことに関してはすでに高い基準で振る舞っていたが、多くはそうではなく、新しい体制はモリソンによると要求される基準を下回った人々に圧力をかけている。

「ブローカーは、すべての手数料、手数料、手数料の明確な内訳を提供し、顧客が支払っているものを正確に理解できるようにする必要があります。さらに、製品の価格は、それが提供する利点によって正当化されなければならない。これは、顧客が受け取っている価値がコストと一致するかどうかを評価するのに役立つはずです」。

今月初め、 FCA は、さまざまなセクターにわたる 180 企業からの最初の年次消費税委員会報告書のレビューを公表しました。一部の企業は、結論を正当化したり、義務の下での義務を履行しているという適切な保証を提供するのに十分なデータ品質を持たず、多くの行動計画や改善には、タイムスケール、行動オーナー、良好な結果を証明するために使用されるデータの明確さなどの詳細が伴われていないことがわかりました。

実施ギャップの評価

これは、決済企業の義務の実施状況を調査した結果、調査対象となった 23 社のうち、ほぼ半数が義務を部分的に実施しており、義務を遵守するために大きな作業が必要であることが明らかになった。

このパッチ実装にもかかわらず、ペレス氏は、不明確な手数料やコミュニケーションは FX 証券業界では過去のものになり、開放性と透明性の改善はブローカーを評価し選択する際に顧客に自信を与えるべきだと考えています。

「インタラクション後のアンケートとリアルタイムのフィードバックにより、お客様は支払いが期待されるメリットを提供しているかどうかを判断できます」と Khanloo 氏は言います。

XTB UK のマネージングディレクターである Joshua Raymond 氏によると、同社は法的文書を簡素化し、フロントオフィスのスタッフに対して顧客の脆弱性を特定するためのトレーニングを強化し、顧客に悪影響を及ぼす可能性のあるものを積極的に提示するためにモニタリングシステムを改善しました。

将来の製品とバリュープロポジションの形成

消費者の義務の目的は、 eToro がパイプライン内の新製品に公平性が組み込まれることを確認し、これらの利点を顧客に効果的に伝達し、プラットフォームから最高の価値を得ていることを顧客に知らせていることにも明らかであると、 eToro UK のマネージングディレクターである Daniel Moczulski は説明します。

彼は、欧州の規則が顧客保護の面で英国に近づくと考えています。「現在、英国では消費税に関する規則がはるかに明確になっています」と Moczulski 氏は言う。「欧州の規制は、公正価値と顧客保護の概念が緩いですが、英国に存在するものに沿って発展することを期待しています。

レイモンド氏も同様の見解を示しており、 FCA はこれらの新しいルールの執行に積極的なアプローチを取ると考え、 EU 全体の消費者税に関する同様の考慮事項が単一市場の変化への期待を高めることに言及している。

「消費者の義務は、法的およびコンプライアンス関連のシステムに関連するコストの上昇と、顧客アカウントのオンボーディングとサービスに関連するプロセスの強化を意味します」と彼は言います。また、特定の顧客プロフィールがそれぞれのプラットフォームで受け入れられる障壁を意味する。

金融マグネツ reached out to the FCA but did not receive a quotable comment.