単一の銘柄を買うにせよ、分散ポートフォリオを組むにせよ、賢く選択することでポートフォリオのパフォーマンスに好影響を与えることができる。 では、健全な投資と悪い投資を見分けるにはどうすればよいのだろうか？ 株式投資の可能性を分析する際に考慮すべき4つのステップがある：

1.計画を立てる

車を選ぶように、投資もあなたの目標をサポートするものでなければなりません。 投資計画には、その投資をどれくらいの期間続けたいのか、どれくらいのリスクを取りたいのかが示される。 投資目標によっては、変動の激しい投資対象が除外される場合もある。 例えば、短期的に資金が必要な場合（クレジットカードの返済や授業料の支払いなど）、変動性の高い資産に投資すると、その資金が安心感を損なうリスクが高すぎるかもしれません。 株価はすぐに下落する可能性があり、あなたの金儲け計画も同様に下落する可能性がある。

とはいえ、株式は長期的な成長の機会としても優れている。 通常、株式を長期間（10年以上）保有することで、損失のリスクを減らすことができ、住宅購入、子供の教育、親の介護、老後といった長期的な目標を支えるために株式を保有することができる。 この戦略が機能するためには、市場の低迷期を快適に乗り切ることができる必要があるが、それは必ずしも容易ではない。

どの程度のリスクを取ることができるかを決める際には、投資のバランスをどのように取るかを検討するとよいだろう。 言い換えれば、ポートフォリオの何割をそれぞれのタイプの投資に割り当てるか、ということだ。 すべての投資にはリスクが伴いますが、通常、潜在的なリターンが大きくなるほどリスクも大きくなります。 そのため、投資家の中には、債券のような一般的にリターンの低い投資対象をポートフォリオに組み入れ、株式のようなリスクが高くリターンの高い可能性のある投資対象とのバランスを取る人もいる。

2.さまざまな銘柄を理解する

ある銘柄を見るとき、その時価総額、属するセクター、ポートフォリオの中での位置づけを考慮するかもしれないし、その銘柄が自分にとってどれだけ魅力的かも考慮するかもしれない。 その会社は配当金を支払っているか？ 成長の見込みは？

以下は、銘柄を分類し、その可能性を評価するのに役立つ重要な要素である：

規模：多くの投資家は企業の規模を考慮し、一般的な尺度は時価総額（「時価総額」とも呼ばれる）である。 発行済み株式総数に会社の現在の株価を掛け合わせると、これが会社の価値になる。 例えば、エリック・エレクトロニクスの株式数が30株、市場価格が4ドルの場合、会社の時価総額は120ドルです（30株*1株あたり4ドル=120ドルの時価総額）。

小型株は通常2億5,000万ドルから20億ドル、中型株は20億ドルから100億ドル、大型株は100億ドル以上の企業である。 しかし、時には時価総額が企業のファンダメンタルズよりも認識に左右されることもある。 というのも、投資家の中には、株式の本質的価値に基づいて評価する人もいれば、見かけの人気や市場心理に基づいて評価する人もいるからだ。 このことを念頭に置くと、成長段階の異なる企業には一定の共通点があることが多い。

小型株企業は多くの場合、実績がなく、将来性があったり、買収のターゲットになりうるが、成長痛にも直面している。 例えば、既存の顧客基盤を超えて拡大できるか？ 既存企業や規制からの圧力に直面していないか？ 小型株企業はやがて中型株企業や大型株企業になる可能性もあるが、失敗する可能性もあり、小型株企業のままである可能性も十分にある。

対照的に、大企業は安定性が高く、経営経験や手元資金も豊富である傾向がある。 全体として、大型株企業は配当金を支払う可能性が高い。 スタンダード＆プアーズ500インデックスには、米国で上場している大企業が多数含まれている。

インダストリー（Industry）：すべてのビジネスを、その属する業種に分類したものがインダストリー（Industry）である。 例えば、銀行は金融セクター、インターネット企業は情報技術や通信サービス、製薬メーカーはヘルスケアセクター、おむつメーカーは消費財などである。 セクターの分け方はさまざまだが、一般的な基準として、株式市場は金融の世界でよく使われるグローバル産業分類基準（GICS）で定義された11のセクターに分けられる。

株式投資の可能性を評価する際には、同じ業界の他の銘柄と比較することが役立つことが多い。 様々なセクターに投資することで、ポートフォリオを多様化し、あるセクターの業績が低迷しても、別のセクターの業績が好調であれば、その打撃を和らげることができる。

スタイル： スタイルとは、企業についてというよりも、投資家がどのように投資対象を分類するかということである。 成長投資家」は、急拡大している企業を探すかもしれない。 こうした企業はしばしばメディアで大きく取り上げられ、ディスラプター（破壊者）のレッテルを貼られる。 一方、「バリュー投資家」は、割安と思われる企業を探すかもしれない。 どちらのタイプの投資にも利点とリスクがあるため、多くの投資家はバリュー株とグロース株の両方を保有している。

配当金（または配当金の欠如）：株主として、投資に対するリターンを得るには2つの方法がある。 すべての企業が配当金を支払っているわけではないが、配当金を支払っている企業は通常、四半期ごとに定期的に配当金を支払っている。 配当は保証されているものではなく、予告なしに中止されたり減額されたりすることもあるが、投資家に別の収入源を提供することができる。

配当利回り」は、前会計年度に企業が支払った配当金を企業の株価で割ったもので、投資家が企業の成長段階を理解するのに役立ちます。 多くの場合、初期段階の企業は投資家に配当金を全く支払わず、事業の成長と新製品の開発を続けることを好みます。 対照的に、より成熟した企業は投資家に高い配当利回りを提供する可能性が高い。 また、高い配当利回りは、消費財ビジネスなど、主要な商品やサービスを提供する企業に関連する傾向があります。

投資家として、配当金をどうするかという問題に直面するかもしれない。 投資家の中には、配当金再投資プラン（DRIP）として知られる、配当金を使ってその会社の株式または株式の一部を追加購入することを選択する人もいる。これらは通常、証券会社によって提供され、時には企業が株主に直接提供することもある。

個別銘柄またはファンド：1つの銘柄を選ぶプレッシャーが心配なら、希望すれば上場投資信託（ETF）や投資信託を通じて一連の銘柄を購入することができる。 これにより、複数の銘柄を同時に保有することができ、1銘柄だけを選ぶリスクを軽減し、ある程度の分散投資を行うことができる。 ETFやミューチュアル・ファンドでは、特定のセクターやリスク・レベルに特化したファンドを見つけることもできる。

個別銘柄に投資する場合でも、あらかじめパッケージ化されたファンドに投資する場合でも、銘柄スクリーニングを使えば、規模、セクター、価格、その他の指標によって投資対象を選別することができる。 あるいは、身近な企業を分析し、類似企業と比較することから始める投資家もいる。

3.会社の将来性をチェックする

株式を購入するということは、その企業の一部オーナーになるということである。 消費者は通常、管理の行き届いた収益性の高い製品を求め、適正な価格を支払いたがる。

このような情報を得るには、会社の財務状況を見ることだ。 上場している企業は、米国証券取引委員会（SEC）や一般大衆に財務情報を提供している。これは通常、SECのEDGARウェブサイトまたは企業のIRページで見ることができ、年次10-K提出書類、四半期業績報告書、規制当局に提出されたその他の声明を含む。

以下は、その内容を解釈するためのいくつかの方法である：

会社は成長しているか？ 収益をチェックする。

収益とは、企業が商品やサービスを販売することで生み出すお金の総額である。 前年度と比べて増加していれば、通常は成長の兆候である。さらに良い兆候は、純利益（会社の総収入から経費を引いたもの）の増加である。

会社はいくら儲けているのか？ 一株当たり利益を測定する。

一株当たり利益（EPS）とは、企業の利益を市場の株式総数で割ったものである。 EPSが高い（またはEPSが上昇傾向にある）場合、その銘柄が健全であり、投資家にとって潜在的なチャンスであることを示している可能性がある。 しかし、EPSは株式併合など、さまざまな理由で上昇することもあるので注意が必要だ。

株価は「妥当な」価格か？ 株価収益率と株価売上高倍率をチェックしよう。

2つの銘柄を比較する場合、株価収益率（PER）は、投資家が株式に支払うであろう価格と企業の収益との関係を反映している。 (この指標はしばしば、その企業への投資家として、1ドルの利益に対していくら支払ったか、と表現される)。 一方、株価売上高倍率（PER）は、企業の株価と利益（売上高）を比較したものである。

PERは、現在の株価を一株当たり利益で割ったものである。 例えば、PER20～25は、投資家が利益1ドルに対して20～25ドルを支払うことを意味する。 PERが高いということは通常、投資家がより高い収益を期待していることを意味するが、株価が割高であることを示す場合もある。

投資家の中には、PERを今後1年間の予想成長率で割る人もいる。 これにより株価収益率（PEG）が算出され、株価が割高か割安かを判断するのに役立ちます。PEGが1の場合はフェアバリューとみなされますが、PEGが1より大きい場合は割高に見え始め、PEGが1より小さい場合は割安に見えるかもしれません。

一方、売上高株価倍率（P/S）は、「売上高倍率」または「売上高倍率」とも呼ばれ、企業の時価総額を特定期間の売上高または総売上高で割ることで導き出すことができます。また、企業の株価を1株当たりの売上高で割ってPERを算出することもできます。 PER。 同じ業界の企業のPERを比較することで、どの企業が割安か割高かを見ることができます。 例えば、大手テクノロジー企業3社を比較し、最初の企業のPERが6で、他の企業のPERが4と2だったとします。この例でPERが最も低い企業は、株価に対して売上高が高いため、過小評価されている可能性が高いです。 (「フォワード・レシオ」と呼ばれる、当年度の予想売上高に基づくPERも見かけることがある)。

負債についてはどうだろう？負債資本比率を見てみよう。

負債があるのは普通だが、負債が多い会社は警告サインかもしれない。 デット・エクイティ・レシオ（D/Eレシオ）は、企業の負債総額、つまり負債を株主価値で割って測定されるもので、銘柄を比較するのに役立つ。通常、D/Eレシオが1以下であれば、その企業は業績が悪くても負債を返済できることを示し、一方、D/Eレシオが高ければ、その企業は苦境に立たされていることを示している。 しかし、単一の指標に単独で依存することは、分析や投資判断を誤らせる可能性がある。 また、特定の指標によっては、短期的には業績が良くても、その業績が持続するとは限らないこと、つまり、限られた期間だけ、投資先が実際よりも良く見える場合があることにも注意が必要だ。

株式のボラティリティは？

銘柄を選ぶ前に、そのボラティリティを知ることで、自分が何を買おうとしているのかをよりよく知ることができる。 ベータ指標は、株式のボラティリティを数値で表したものである。

ベータ係数は、株式のボラティリティを市場全体の動きと比較し、その株式が市場の動きにどれだけ敏感かを示します。

ボラティリティが高い株式やその他の投資対象ほどベータ値が高く、ボラティリティが低いほどベータ値が低くなる傾向があります。 一般的に、ベータが低い投資はリスクが低いと考えられていますが、ベータが低いということは、リターンの機会が少ないということでもあります。

これは良い取引だろうか？ 株主資本利益率を比較しよう。

自己資本利益率（ROE）は、投資家が投資のリターンを測定する方法と同様に、企業が自己資本をどれだけ利益に転換できたかを測定するものです。 ROEは純利益を株主資本で割ったもので、株主が会社に投資する価値1ドルに対して、会社が最低どれだけの利益を得ているかを示している。 企業のROEを評価する際には、類似企業、すなわち同業他社や同規模の企業と比較する必要がある。 また、収益性が改善しているのか悪化しているのかを確認するために、企業の直近のROEを過年度のROEと比較することも有効である。

例えば、アーネスト・ピッグという銀行の昨年の株主資本利益率が10％だったとしよう。 これが良いか悪いかを判断するために、そのROEを他の大手銀行やアーネスト・ピッグの過去のROEと比較することができます。

競合他社との比較は？ アナリストレポートをチェックする。

アナリストレポートは、企業の競争上の強みと弱み、新製品や重要な消費者動向の評価など、定量的・定性的な情報を調査に加えることができます。 アナリスト・レポートはまた、安定性、実績、事業運営コストなど、定期的に経営に焦点を当てている。

ETFやミューチュアル・ファンドに投資する場合、ファンドの最大の投資対象（保有銘柄と呼ばれる）について、同じような調査を行うこともできる。

また、類似の銘柄を保有する指数（ベンチマークと呼ばれる）とファンドを比較することもできる。 例えば、スタンダード＆プアーズ500指数は大型株のベンチマークである。

アクティブ運用のミューチュアル・ファンドに投資する場合、ファンド・マネージャーの長期的なパフォーマンスと実績は、ファンドの長期的な成功を評価するのに役立ちます。

ファンドへの投資に関連する手数料にも注意を払う必要があります。 経費率とは、ファンドへの投資に関連するコストの指標です。 これらのコストには、ファンド・マネージャーに支払う手数料、取引手数料、税金、その他の管理コストが含まれ、投資額全体に対する割合としてファンドのリターンから差し引かれます。

4.株価チャートを追跡する

銘柄を評価する良い方法は、投資家になる前の一定期間、その銘柄を観察し追跡することである。 過去のパフォーマンスに関するデータは、その銘柄の背景情報をある程度提供してくれるが、株主の立場に立ってみると、時には道のでこぼこに対処する方法をよりよく知ることができる。

これらの要素やその他の要素を十分に考慮しても、投資損失を被る可能性はある。 ですから、分散投資、資産配分、調査によって損失がなくなるわけではないことを覚えておいてください。