モルガン・スタンレー、アップルの「買い」格付けを再確認

モルガン・スタンレーアナリストのエリック・ウッドリング氏はこのほど、アップルの「買い」格付けを再確認し、273ドルの目標価格を維持した。ウッドリング氏は、アップルの株価は短期的には200ドル付近まで下落する可能性があるが、AI技術がアップルの数年のアップグレードサイクルを引き起こし、世界的な設備需要の増加を推進する絶好の「買い」の機会になると強調した。

iPhoneの納期と短期需要の関連には限りがある

ウッドリング氏はiPhoneの納品時期を分析し、履歴データによると、iPhoneは発売後2週間前の納品時期に今後12カ月の出荷量の動きを効果的に予測できると指摘した。しかし、短期間（第4四半期）の生産量修正を正確に予測することはできず、iPhoneの総出荷量を予測することもできないと強調した。投資家にとって、本当に注目しなければならないのは次の10日間のiPhone 16の納品時間であり、これこそ将来の需要動向を判断する重要な指標である。

AI技術はアップグレードサイクルを生む

モルガン・スタンレー氏は、AI技術の急速な発展に伴い、アップルは数年のアップグレードサイクルを迎えると強調した。ウッドリング氏は、アップルの「Apple Intelligence」機能は長年のアップグレードの波の触媒となり、今後2年間のiPhoneの出荷台数は2021-2022年に記録した記録を上回る5億台に迫る見込みだと指摘した。彼は、AIは設備の性能を高めるだけでなく、消費者の新製品への強い需要を牽引すると考えている。

市場予測は楽観的

Wedbush証券アナリストのDan Ives氏は同様にアップルの長期的な見通しを見極め、目標価格を285ドルから300ドルに引き上げ、アップルの時価総額は2025年に4兆ドルを突破する見通しだ。Ives氏はさらに、アップルのiPhone 16は史上最も成功した機種になる可能性が高く、今後12 ~ 18カ月の販売台数の成長率は高単桁成長に達すると予想していると指摘した。

世界では現在約3億台のiPhoneが4年以上アップグレードされておらず、このような抑圧された需要は最終的に解放され、iPhone 16の販売を推進する大きな原動力となるだろう。Ivesは、2025年までにiPhone 16の販売台数が2億4000万台に達すると予測している。

AIと消費者体験がアップルの競争優位に

ハードウェア機器のアップグレードに加え、アップルのAI応用戦略も市場から高い期待を集めている。スタンダードグローバル格付けの科学技術責任者Christian Frank氏によると、アップルは顧客体験を向上させる能力が非常に強く、同社はAI技術の推進の下で、消費者の使用体験を向上させるAI応用シーンをより多く掘り起こすことが期待されている。これらの応用は消費者の粘性を高めるだけでなく、市場におけるアップルの競争力をさらに高め、企業レベルの利益を牽引することができる。