今週、米国の小売売上高データと金融・消費者大手の第3四半期決算が市場の焦点となる。同時に、建築許可、工業生産、輸出入価格データを含む一連の重要な経済報告書は、米国経済の最新状況をさらに明らかにするだろう。

• 9月の小売売上高データ

2024年8月、米国の小売売上高は前月比0.1%増加し、市場予想の低下を上回り、消費者支出の柔軟性を示した。市場予測では、9月の小売売上高の前月比増加率は0.3%に達し、消費者需要の持続的な安定性をさらに反映している。

• 金融・消費大手の財報発表

今週、シティグループ、バンクオブアメリカ、ゴールドマンサックスグループなどの主要金融機関が財務諸表を発表する。市場は、米銀行の第3四半期の利益が純利息収入の減少で圧迫されると予想しており、ゴールドマン・サックスは買収合併コンサルティング費用や株式発行による利益の増加に恩恵を受ける見通しだ。消費分野では、Netflixとプロクター・アンド・ギャンブル社の財報が消費者行動と支出動向についてより多くの見解を提供する。

• FRB関係者の話

カシュカリ（Kashkari）、ウォーラー（Waller）、デーリー（Daly）、ボスティク（Bostic）を含む複数のFRB関係者が今週、発言し、市場にFRB政策の将来性を示す重要なシグナルを提供する。現在、市場は11月にFRBが25ベーシスポイントの小幅な利下げを行うと予想しており、これ以上の大幅な利下げの可能性はほとんどない。

• その他の重要な経済データ

8月の米国の建築許可件数は前月比4.6%増加し、季節調整後の年間147万件に達した。9月の建築許可データは、住宅市場の運動エネルギーにより明確なガイドラインを提供する。また、9月の工業生産及び輸出入価格報告も製造業の健康状態及び貿易動態の評価に役立つだろう。

先週、JPモルガン・チェースやウェルズ・ファーゴなどの金融機関が市場の強さを後押しし、主要株価指数はいずれも週間上昇を実現した。スタンダード500指数は1.5%、ダウ工業株平均は1.4%、ナスダック100指数は1.7%上昇した。しかし、来る米大統領選、FRBの利下げペースに対する市場の不確実性、中東の地政学的リスクの高まりにより、投資家の慎重な気持ちは依然として残っている。