OTCの概要

OTCとは、株式が正式な取引所に上場されていない場合の取引方式のことである。このような取引は、会社の所有者と直接、またはブローカーを通じて行われます。米国では、上場企業はニューヨーク証券取引所（NYSE）または全米証券取引所（全米証券取引所）自動見積システム（NASDAQ）で売買を行っている。

ニューヨーク証券取引所またはナスダックに上場していない企業は、店頭で事業の株式を売却することができます。債券、デリバティブ、通貨、その他の複雑な商品など、取引所で店頭で取引されているその他の金融証券も店頭取引とみなされます。

OTC市場の違いは何ですか？

店頭株式公開サービスには、企業や投資家がブローカーを通じて株式の売買オファーを行うために使用する2つの主要なタイプがあります。

OTC市場グループの概要

OTC Markets Groupは、店頭株式のクォートを提供する企業です。1913 年にNational Option Bureauとして設立され、ブローカーに定期的に購入した株式や債券の定量的なリストを提供している。それ以来、トレーダーはこれらの利用可能なOTC株式リストを“ピンクリスト”と呼び、2000 年に会社の名前になりました。

同社は2010年にOTC Markets Groupに社名を変更し、ネットワーク内のトレーダーに最高の電子クォートプラットフォームを提供し、現在は3つのクォートレベルを提供しています。 OTCQXは確立された企業向けであり、財務情報開示要件が多い。OTCQBは中小企業向けに設計されているが、破産することはできない。現在、ピンクランクは公開市場であり、財務開示や報告要件はありません。

OTC銀行取引所

店頭取引掲示板OTCBBは、証券取引委員会SECの立法権限を受けて作成された非営利の非政府規制機関である金融業監督局FINRAが主催する見積サービスです。OTCBBは、トレーダーが取引を行い、SECに報告するが、証券取引所に上場していない企業の株式市場であり、企業はOTCBBおよびOTC Markets Groupに上場することができます。

グレーマーケット

すべてのOTC証券がOTCBBまたはOTC Markets Groupで発行されるわけではない。多くの取引が行われているか、公表されていない。

これらの証券は“グレーマーケット”で取引されています。

OTC市場の仕組みは？

OTC株式市場は、他の商品と非常によく似ています。興味のあるバイヤーは製品を探し、彼らが支払う意思がある最高価格を提示し、製品の所有者は彼らが受け入れる意思がある最低金額を持っています。受け取った価格が示された最低価格であれば、取引が発生することができます。

OTCクォートサービスは、支払う意思のある価格（買い価格）と売り手が受け入れる意思のある価格（売り価格）を継続的に更新します。人々が提示価格に達すると、マーケットメーカーは取引を調整するために介入します-彼らは売り手から製品を購入し、それをオバマに販売します。

ブローカーはしばしば顧客に代わって売買価格を提案します。または、場合によっては、ブローカーは自分のために有価証券を売買する投資会社であることもあります。この場合、会社はブローカーと呼ばれます。

一部の商人は売り手から直接購入するマーケットプレイスとしても機能する。時々、OTCは見積もりサービスが公開されていない場合に発生することがあります。これらのいわゆる“グレーマーケット”取引は、買い手と売り手を直接知っているブローカーを通じて行われる可能性があり、買い手と売り手が接触していれば取引を行うことができます。また、OTCはビジネスオーナーと投資家の間で直接発生することもあります。

OTC株を買う方法？

リテール顧客が店頭株式を購入できる最も一般的な方法は、ブローカーで口座を作成することです。株式市場で取引することを可能にする多くの会社は、店頭取引も可能にします。

OTC取引はOTCBBまたはOTC Markets Groupから直接購入することはできず、すべての取引は個人投資家以外のマーケットメーカーを通じて行われます。

すべての投資にはリスクが伴い、投資家は投資する前に投資目的を慎重に検討することが重要です。

OTCからNYSEに株式を譲渡できますか？

そうですね。ニューヨーク証券取引所（NYSE）などの取引所に上場していない会社は店頭取引を行う。多くの場合、企業は公開するには小さすぎます。時には上場費用を支払う余裕がありません。会社が十分に大きく、取引所の上場要件を満たす場合、“上場”を選択することができます。新規株式公開（IPO）を通じて、企業は店頭市場からウォールストリートに移行することができます。

店頭取引を行う多くの企業は5ドル以下で取引されていますが（ファインプライス株と呼ばれます）、これは必ずしも当てはまりません。企業が取引所の要件を満たすことができない理由は他にもさまざまです。最も一般的な理由は、米国証券取引所（SEC）に財務報告書を提出しなかったこと、または会社が最近破産委員会に直面したことなどです。この場合、問題が解決されると、会社は証券取引所のいずれかに上場することができます。

店頭取引と証券取引所の違いは何ですか？

ニューヨーク証券取引所NYSEやナスダックなどの集中型証券取引所には、特定の上場要件があり、米国証券取引委員会SECによって厳しく規制されています。対照的に、投資家間の店頭株式取引には、厳格な開示要件や政府の直接監督がありません。

例えば、ニューヨーク証券取引所に上場するには、米国企業が以下を行う必要があります。

• 少なくとも110 万株上場株式400ユニーク株主時価総額4，000万ドル以上株価は少なくとも$4.0 0

収益性テストに合格するには、過去3年間で少なくとも1，000万ドルの会計上の利益、過去2年間で少なくとも200万ドルの会計上の利益、過去3年間の純損失がないことを示さなければなりません。

基準に加えて、上場企業は特定のガバナンス要件を満たし、監査済みの財務記録を提供し、SEC規制を遵守する必要があります。

OTC株式には同じ規制がないため、上場企業よりもリスクが高くなります。多くは公開市場で売買され、制御されていません。

OTC市場は安全ですか？

すべての投資にはある程度のリスクが伴います。その結果、投資は価値の一部または全部を失う可能性があります。しかし、投資家が信頼できる情報を持っていれば、リスクをよりよく理解できます。

そのため、取引所に上場している企業は、財務、活動、経営に関する膨大な詳細を提供する必要があります。これは監査され、正確でなければ刑事告発に直面する可能性があります。

OTC市場で取引される有価証券は、このレベルのデータを提供する必要はありません。そのため、投資自体のリスクレベルを理解することはさらに困難です。さらに、店頭取引を行う企業は、通常、企業のライフサイクルの初期段階にあり、不完全に構築されているため、失敗する可能性が高くなります。

OTC市場の長所と短所

OTC市場では、上場前に会社の株式の一部を所有することができます。

利点は

OTC市場では、会社が成長する前に、または会社の中にスペースを作ることができます。会社が大きくなると、投資額は増えます。想像してみてくださいアマゾンがスタートアップの会社を1株あたり数セントで買収したとしましょう会社が成長するにつれて、あなたの株式の価値は他の買い手と一緒に成長します。

弱点は

OTCを行うほとんどの企業が取引所に入らない理由があります。お金を稼ぐ機会がない投資もあります。また、正確な情報が得られない場合や、財務諸表がまったくない場合があります。