最近、中国の人工知能スタートアップDeepSeekは、次世代のビッグモデルR 1を発表しました。このモデルは、いくつかのベンチマークでOpen AIのトップモデルと同等の性能を示していますが、構築コストと計算能力の必要性は後者のほんの一部です。この技術的ブレークスルーは、世界のテクノロジーセクターに大きな衝撃を引き起こし、ナスダック指数は一時下落し、業界の時価総額は1兆ドル近く蒸発しました。

しかし、Meta PlatformsのCEOであるMark Zuckerberg氏は、2月5日の社内会議で、同社のAIインフラ投資計画は外部との競争に左右されないことを明らかにし、2025年は“AIにとって決定的な年”になると強調した。

“大規模な堀”は短期的に再現可能な利点ではない

Zuckerberg氏は、DeepSeekの計算能力最適化とモデル効率の革新は評価に値し、公開された技術的詳細はMetaに学習可能な道を提供すると指摘した。“競合他社の進歩は私たちを警戒させていますが、Metaのコア強みはオープンソースエコシステムと大規模なインフラストラクチャです。Metaの最高財務責任者であるSusan Li氏は、同社はオープンソースモデルLlamaの直接収益化よりも広告事業に大きく依存しているため、DeepSeekの影響は比較的限定的だと付け加えた。2024年度の売上高は前年同期比22%増の1，645億ドル、純利益は59%増の623億6千万ドルとなりました。そのうち、第4四半期の広告収入は467億8千万ドルで、ユーザーアクティビティは引き続き増加しました。

不安定な外部環境にもかかわらず、Metaは積極的な設備投資計画を維持した。Zuckerberg氏は、2024年度の追加投資は主にデータセンターの拡張とAIチームの拡大に向けられると繰り返し述べ、Metaは2025年末までに130万台以上のGPU（グラフィックスプロセッサ）を展開し、マンハッタンの大部分をカバーするハイパースケールデータセンターを建設する予定で、2 GWのハッシュレート目標を持つ。DeepSeekは低コストのAI開発の可能性を実証しているが、Metaの長期戦略はインフラストラクチャの“スケールの堀”に依存していると強調した。“数十億人のユーザーに高度にインテリジェントなサービスを提供するために必要な膨大なサーバーパワーは、短期的には再現可能な利点ではない”。

技術的なルートでは、MetaはオープンソースのビッグモデルLlamaの反復を加速しています。Zuckerberg氏によると、次世代のLlama 4はプロキシ機能とマルチモーダル機能を統合し、クローズドシステムのChatGPTを超える世界で最も競争力のあるAIモデルになることを目指しています。この野心は、MetaのチーフAIサイエンティストであるYann LeCunの長期的な研究と一致しています。Lequin氏は、現在の大規模言語モデル（LLM）の優位性は3-5年以内に覆される可能性があり、新世代のAIアーキテクチャは物理世界の理解と複雑な推論能力の限界を突破する必要があると公言しています。メタは明らかに、オープンソースエコロジーとハードウェア投資の二重レイアウトを通じて、将来の技術パラダイムの声をつかむことを試みている。

ザッカーバーグはAIの社会的影響にも反応した。彼は、AIはいくつかの仕事の置き換えにつながるかもしれないが、“AIエンジニア”のような新しい職業の需要を生み出し、“未来のエンジニアリングの中核は人間と機械のコラボレーション効率にある”と認めた。この判断は、2024年に従業員数が10%増加して74，000人になる一方で、“低パフォーマンスポジション”の5%を削減し、AIとハードウェアに焦点を当てた人材を再採用するというMetaの最近の人事戦略とは対照的です。

Metaは規制の変化に対応して政策枠組みを調整していることは注目に値する。ザッカーバーグ氏は、多様性、公平性、インクルージョン（DEI）ポリシーを再構築し、ますます厳しくなる反差別規制に準拠するとともに、2025年には世界中の政府との関係を“リセット”することに焦点を当て、特に米国政府との戦略的パートナーシップを模索すると発表しました。このような背景から、Metaは最近、ドナルド·トランプ元大統領との訴訟を2,500万ドルで和解し、政治的リスクを緩和する動きと見られています。

全体として、MetaのAIへの賭けは、技術競争の緊急性と地理的ゲームの両方によって駆り立てられています。ザッカーバーグは“オープンソース標準は米国によって支配されなければならない”と繰り返し述べ、DeepSeekの台頭がメタのオープンソース軌道へのコミットメントを強化したと示唆した。同社が計画している“10億人のユーザーレベルAIアシスタント”が2025年までに着陸できれば、Metaは世界のAI産業を変える可能性があります。しかし、年間650億ドルの設備投資と継続的な損失（Reality Labsの2024年営業損失49億7000万ドル）は、このマラソンには資本市場からの忍耐と自信が必要であることを示しています。

ブロードコム：ビッグテックのAIブームは2030年末まで続く

ザッカーバーグの声明は間違いなく資本市場に安心感を与えた。

2025年を見据えると、AIインフラは継続します。ハイテク企業にとって、ディープラーニングモデルのトレーニングから複雑な推論タスクまで、強力な計算能力が必要です。例えば、Open AIのGPTシリーズモデルのパラメータ数は増加し続けており、これらのモデルのトレーニングに必要な計算能力は指数関数的に増加しています。このようなコンピューティングパワーに対する強い需要は、AIインフラストラクチャにおけるデータセンターやGPUなどのハードウェア施設の継続的な建設とアップグレードを推進しています。

ブロードコムのCEOは、顧客が3 ~ 5年間のAIインフラ投資計画を策定しており、大手ハイテク企業によるAI投資ブームは2030年末まで続くと予想していると述べました。推論段階でのGPU、ASIC、DCIなどのリンクの普及は、新たな機会をもたらします。同時に、トレーニング需要の減少は、Retimersや光モジュールなどのリンクに圧力をかける可能性がありますが、全体として、AIインフラストラクチャの構築は引き続き力強い成長を続けるでしょう。

では、人工知能の配当の波に直面して、一般人はどのように参加すべきでしょうか。

ETFを購入することは良い選択です。

人工知能の概念の株価は比較的高いため、例えばNvidiaの場合、Nvidiaの株式を購入するには140ドルかかります。OracleとGoogleの株式は150ドル以上です。Microsoftの株式は400ドル前後です。Metaの株式は600ドル近くです。多くの人々にとって、これらの会社を1つずつ購入することは、多くの貯蓄を消費します。

対照的に、人工知能関連のETFは、ETFを購入することは株式のバスケットを購入することに等しく、上記の“パッケージ購入効果”を達成することができますが、そのような高い購入閾値はありません。

一般的に言えば、ETFの資金調達のしきい値は、個々の株式とオフサイトファンドの間にあり、購入する1つの手（100株）は100元以上、低い、あるいは100元未満であり、個々の株式のしきい値よりもはるかに低い。

以下は、推奨せずに、市場で人気のある人工知能ETF製品の一部です。

また、ETFは個々の株式の選択肢が豊富です。個々の株式分析に精通していない投資家にとって、ETFは個々の企業を深く掘り下げることなく簡単に投資する方法を提供します。

ETFには上場廃止や上場廃止のリスクはありません。ETFは業界や市場とともに下落する可能性がありますが、それ自体は雷を放たないため、極端な弱気市場の場合でも取引を正常に維持することができ、投資家にストップアウトの機会を与えます。

低いしきい値、透明な取引、豊富な選択肢、雷がなく、フロア取引をサポートするETFは、一般投資家や初心者投資家にとって、人工知能市場に参加するための最良の選択肢です。