美国金融业监管局（FINRA）对涉嫌违反美国金融业监管局规则的 GTS Securities LLC 处以罚款。

从 2019 年 10 月至今，GTS 未能建立、记录和维护一套风险管理控制和监督程序系统，以合理防止输入错误订单，违反了 1934 年《证券交易法》第 15(c)(3)条、《交易法》规则 15c3-5(b) 和 15c3-5(c)(1)(ii)，以及美国金融业监管局规则 3110 和 2010。

2019 年 10 月 23 日，GTS 向市场发送了 635 个由公司的三个交易算法通过公司的交易引擎生成的错误订单（标准限价订单和做市商挂单）。其中，做市商挂单是限价订单，由交易所根据全国最佳买价或卖价（NBBO）的指定偏移量持续重新定价。

2019 年 10 月 23 日开盘前，GTS 对其交易引擎进行了技术改造，导致该公司三种算法的发出订单不包含 MMPO 指令。这些订单触发了 GTS 的价格带风险控制，拒绝价格超出参考价（即最后一笔交易，如果没有最后一笔交易，则为前一天的收盘价）一定百分比的订单，进而触发内部拒绝警报，阻止订单发送到市场。

然而，GTS 却手动禁用了这三种算法的控制，允许将订单发送到市场，其依据是未能检测到技术变化对其 MMPO 的影响，以及错误地认为价格带风险控制发生了故障。结果，GTS 向市场发送了总计 635 个错误订单，限价大大偏离了当时的 NBBO。2019 年 10 月 23 日，GTS 提交了明显错误的申报。

在 635 份错误订单中，348 份得到部分或全部执行，总名义价值超过 150 万美元。此外，33 笔交易被撤销，其中 7 笔被纳斯达克撤销。其余的错误订单没有得到执行，因为 GTS 在路由后检测到它们是错误的，并停止了它们。

从 2019 年 10 月至今，GTS 未能建立、记录和维护一套风险管理控制和监督程序系统，以合理地防止输入错误订单。

在此期间，GTS 的价格带风险控制设计不合理，无法防止与 2019 年 10 月 23 日错误订单相关的三种交易算法以及路由至纳斯达克交易所的某些其他交易算法生成的标准限价订单输入错误订单。对于这些交易算法生成的标准限价订单，GTS 将其价格带风险控制参数设定为参考价的 50%。

该参数的设计并不合理，无法防止错误订单的输入，因为它大大高于全国证券交易所为审查明显错误的交易而保留的参数，而且 GTS 没有提供支持公司阈值的合理理由。

此外，从 2019 年 10 月到至少 2022 年 1 月公司加强其程序期间，GTS 没有关于覆盖或禁用市场准入风险控制的流程和标准的书面政策、程序或控制措施，包括公司人员在何种情况下可以禁用公司的价格控制。

因此，GTS 违反了《交易法》第 15(c)(3)条、《交易法》第 15c3-5(b)和 15c3-5(c)(1)(ii)条以及美国金融业监管局第 3110 和 2010 条规则。

该公司已同意接受谴责和总计 100,000 美元的罚款，其中 50,000 美元必须支付给美国金融业监管局。其余罚款将支付给纳斯达克。